Kiedy firma wchodzi na giełdę, musi przestrzegać ścisłych zasad Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Co najmniej te zasady wymagają od firm składania raportów dotyczących zysków po zakończeniu pierwszych trzech kwartałów, a także raportów kwartalnych i rocznych po zakończeniu roku obrotowego.
Raporty te są rejestrami publicznymi i mają na celu informowanie inwestorów spółki i potencjalnych inwestorów o wynikach spółki.
Czas
Czas może się nieco różnić. Stary standard wymagał od firm składania raportów dotyczących zysków nie później niż 45 dni po zakończeniu pierwszych trzech kwartałów, a zarówno raportów kwartalnych, jak i rocznych nie później niż 90 dni po zakończeniu roku obrotowego.
W 2002 r. SEC podjęła decyzję o szybszym udostępnieniu informacji opinii publicznej. Nowe zasady zaostrzyły te wymagania 45- i 90-dniowe odpowiednio do 35 i 60 dni.
Szybsze terminy składania wniosków są wymagane tylko od podmiotów publicznych, które mają publiczną wypłatę w wysokości co najmniej 75 milionów USD i podlegają ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Przez co najmniej 12 miesięcy. Publiczna wartość zmienna to wartość wszystkich akcji, które znajdują się w rękach inwestorów zewnętrznych.
Zawartości
Raport kwartalny musi zawierać proste rozliczenie przychodów brutto firmy, zysku netto, kosztów operacyjnych i przepływów pieniężnych. Zasadniczo zapewnia również krótkie interpretacje wyzwań i możliwości bieżącego kwartału z punktu widzenia zarządzania.
Raport roczny musi zawierać wszystkie te liczby za cały rok. Jest to większa, bardziej błyszcząca i bardziej skomplikowana produkcja, przeznaczona dla inwestorów i potencjalnych inwestorów, i zawiera materiały promocyjne dotyczące firmy i jej produktów.
Inne informacje o zarobkach
W rzeczywistości firmy publikują również komunikaty prasowe, które sprowadzają informacje o zarobkach do łatwo przyswajalnej formy. Te informacje prasowe mogą rzucić poprzedni kwartał w najlepszym świetle, ale muszą trzymać się faktów.
Ponadto od kierownictwa firmy oczekuje się długich sesji pytań i odpowiedzi z głównymi akcjonariuszami i mediami. Po zakończeniu roku obrotowego publikują również błyszczące raporty korporacyjne w stylu magazynu, które są wysyłane do wszystkich akcjonariuszy i zawierają informacje finansowe, a także informacje o firmie.
Formularze
Zasadniczymi wymogami SEC są, aby każda spółka publiczna składała kwartalne raporty o zarobkach na formularzu 10-Q lub 10-QSB oraz roczne raporty o zarobkach na formularzu 10-K lub 10-KSB.
Firma może publicznie ogłaszać zarobki, ilekroć zechce, pod warunkiem przestrzegania wytycznych czasowych określonych przez SEC.
Jeśli interesuje Cię konkretna firma, większość witryn firmowych podaje daty publikacji swoich nadchodzących raportów o zarobkach i praktycznie wszystkie zawierają raporty w całości.
Wpływ na rzeczywisty świat
Wymagania sprawozdawcze SEC skutecznie rządzą rokiem kalendarzowym giełdy. Kwartalne raporty spółki są niecierpliwie oczekiwane i podlegają silnym spekulacjom. Raporty przychodzą zgodnie z harmonogramem i lawiną, a po nich następuje fala eksperckich analiz i zmiany pozycji tradera. Następnie za wynikami przychodzą publiczne konferencje między najlepszymi menedżerami korporacyjnymi a aktywnymi inwestorami, w których omawiane są perspektywy na następny raport kwartalny. I to ponownie uruchamia fazę oczekiwania.
