Spis treści
- Zamówienie rynkowe a zlecenie limitowane
- Rynkowe i limitowane koszty zamówień
- Dodatkowe typy zamówień magazynowych
- Dolna linia
Wraz z rosnącym znaczeniem technologii cyfrowej i Internetu wielu inwestorów decyduje się na kupno i sprzedaż akcji dla siebie, zamiast płacić doradcom duże prowizje za wykonywanie transakcji. Jednak zanim zaczniesz kupować i sprzedawać akcje, musisz znać różne rodzaje zamówień i kiedy są one odpowiednie.
, zajmiemy się podstawowymi rodzajami zamówień magazynowych i tym, w jaki sposób uzupełniają one Twój styl inwestowania.
Kluczowe dania na wynos
- Do efektywniejszego handlu akcjami można użyć kilku różnych rodzajów zamówień. Zamówienie rynkowe po prostu kupuje lub sprzedaje akcje po obowiązujących cenach rynkowych do momentu realizacji zamówienia. Zamówienie limitowe określa określoną cenę, po której zamówienie musi zostać zrealizowane, chociaż istnieje nie gwarantuje, że część lub całość zlecenia zostanie zrealizowana, jeśli limit zostanie ustawiony zbyt wysoko lub za nisko. Prowizje są zwykle obniżane w przypadku zamówień rynkowych. Zlecenia zatrzymania, rodzaj zlecenia z limitem, są uruchamiane, gdy stan akcji wzrośnie powyżej lub poniżej określonego poziom i są często stosowane jako sposób zabezpieczenia przed większymi stratami lub blokowania zysków.
Zamówienie rynkowe a zlecenie limitowane
Dwa główne typy zleceń, które powinien znać każdy inwestor, to zlecenie rynkowe i zlecenie z limitem.
Zamówienia rynkowe
Zlecenie rynkowe jest najbardziej podstawowym rodzajem handlu. Jest to zamówienie na zakup lub sprzedaż natychmiast po bieżącej cenie. Zazwyczaj, jeśli zamierzasz kupić akcje, zapłacisz cenę w kwocie lub w pobliżu wysłanego zapytania. Jeśli zamierzasz sprzedać akcje, otrzymasz cenę równą lub zbliżoną do ogłoszonej oferty.
Jedną ważną rzeczą do zapamiętania jest to, że cena ostatniego obrotu niekoniecznie jest ceną, po której zostanie zrealizowane zlecenie rynkowe. Na szybko zmieniających się rynkach cena, po której faktycznie wykonujesz (lub wypełniasz) transakcję, może różnić się od ceny z ostatniego obrotu. Cena pozostanie taka sama tylko wtedy, gdy ceny kupna i sprzedaży będą dokładnie zgodne z ceną ostatniej transakcji.
Zamówienia rynkowe nie gwarantują ceny, ale gwarantują natychmiastową realizację zamówienia.
Zamówienia rynkowe są popularne wśród inwestorów indywidualnych, którzy chcą bezzwłocznie kupić lub sprzedać akcje. Zaletą korzystania z zamówień rynkowych jest zagwarantowanie wypełnienia transakcji; w rzeczywistości zostanie wykonany jak najszybciej. Chociaż inwestor nie zna dokładnej ceny, po jakiej akcje będą kupowane lub sprzedawane, zamówienia rynkowe na akcje, które handlują dziesiątkami tysięcy akcji dziennie, prawdopodobnie zostaną zrealizowane w pobliżu ceny kupna i sprzedaży.
Limit zamówień
Zlecenie z limitem, czasami określane jako zlecenie oczekujące, pozwala inwestorom kupować i sprzedawać papiery wartościowe po określonej cenie w przyszłości. Ten rodzaj zlecenia służy do wykonania transakcji, jeśli cena osiągnie wcześniej zdefiniowany poziom; zamówienie nie zostanie zrealizowane, jeśli cena nie osiągnie tego poziomu. W efekcie zlecenie z limitem określa maksymalną lub minimalną cenę, po której jesteś gotów kupić lub sprzedać.
Na przykład, jeśli chcesz kupić akcje po 10 USD, możesz wprowadzić zamówienie limitowe dla tej kwoty. Oznacza to, że nie zapłaciłbyś ani grosza powyżej 10 USD za ten konkretny towar. Nadal jednak możliwe jest, że kupisz go za mniej niż 10 USD za akcję określoną w zamówieniu.
Istnieją cztery rodzaje zleceń z limitem:
- : zamówienie na zakup papieru wartościowego za określoną cenę lub poniżej niej. Zlecenia z limitem muszą być składane po właściwej stronie rynku, aby zapewnić, że wykonają zadanie polegające na poprawie ceny. W przypadku zlecenia zakupu z limitem oznacza to złożenie zamówienia o wartości równej lub niższej od bieżącej oferty rynkowej. Limit sprzedaży: zlecenie sprzedaży papieru wartościowego po określonej lub wyższej cenie. Aby zapewnić lepszą cenę, zamówienie musi zostać złożone na poziomie bieżącej oferty rynkowej lub powyżej niej. Zamówienie na zakup papieru wartościowego po cenie wyższej niż bieżąca oferta rynkowa. Zlecenie zatrzymania zakupu staje się aktywne dopiero po osiągnięciu określonego poziomu ceny (znanego jako poziom zatrzymania). Kup stop to zlecenia złożone powyżej rynku i zlecenia stop sprzedaży złożone poniżej rynku (przeciwieństwo odpowiednio limitów kupna i sprzedaży). Po osiągnięciu poziomu stop zamówienie zostanie natychmiast przekształcone w zlecenie rynkowe lub limit. Sell Stop: zlecenie sprzedaży papieru wartościowego po cenie niższej od aktualnej ceny rynkowej. Podobnie jak kup stop, zlecenie zatrzymania sprzedaży staje się aktywne dopiero po osiągnięciu określonego poziomu cen.
Rynkowe i limitowane koszty zamówień
Decydując się na zlecenie rynkowe lub limit, inwestorzy powinni być świadomi dodatkowych kosztów. Zazwyczaj prowizje są tańsze w przypadku zamówień rynkowych niż w przypadku zleceń z limitem. Różnica prowizji może wynosić od kilku dolarów do ponad 10 dolarów. Na przykład prowizja w wysokości 10 USD za zamówienie rynkowe może zostać podwyższona do 15 USD, jeśli nałożysz na niego ograniczenie. Po złożeniu zamówienia z limitem upewnij się, że jest to opłacalne.
Załóżmy, że Twój broker pobiera 7 USD za zamówienie rynkowe i 12 USD za zamówienie z limitem. Akcje XYZ są obecnie w cenie 50 USD za akcję i chcesz je kupić za 49, 90 USD. Składając zamówienie rynkowe na zakup 10 akcji, płacisz 500 USD (10 akcji x 50 USD za akcję) + 7 USD prowizji, co łącznie wynosi 507 USD. Składając zamówienie limitowe na 10 akcji po 49, 90 USD, płacisz 499 USD + 12 USD prowizji, co łącznie daje 511 USD.
Nawet jeśli zaoszczędzisz trochę na zakupie akcji po niższej cenie (10 akcji x 0, 10 USD = 1 USD), stracisz ją w dodatkowych kosztach zamówienia (5 USD), różnica 4 USD. Ponadto w przypadku zamówienia z limitem możliwe jest, że zapasy nie spadną do 49, 90 USD lub mniej. Jeśli więc nadal rośnie, możesz stracić okazję do zakupu.
Dodatkowe typy zamówień magazynowych
Teraz, gdy wyjaśniliśmy dwa główne zamówienia, oto lista niektórych dodatkowych ograniczeń i instrukcji specjalnych, które są akceptowane przez wiele różnych biur maklerskich:
- Zlecenie Stop-Loss: Jest to również jedno z najbardziej przydatnych zleceń, określane również jako zatrzymany rynek, zakup on-stop lub sprzedaż on-stop. To zamówienie jest inne, ponieważ w odróżnieniu od zleceń z limitem i zleceń rynkowych, które są aktywne natychmiast po ich wprowadzeniu, zlecenie to pozostaje w uśpieniu, dopóki nie zostanie określona pewna cena, w którym to czasie jest ono aktywowane jako zlecenie rynkowe. Na przykład, jeśli zlecenie sprzedaży stop-loss zostanie złożone na akcje XYZ po cenie 45 USD za akcję, zamówienie będzie nieaktywne, dopóki cena nie osiągnie lub nie spadnie poniżej 45 USD. Zamówienie zostanie następnie przekształcone w zamówienie rynkowe, a akcje zostaną sprzedane po najlepszej dostępnej cenie. Powinieneś rozważyć skorzystanie z tego rodzaju zlecenia, jeśli nie masz czasu na ciągłe obserwowanie rynku, ale potrzebujesz ochrony przed dużym spadkiem. Dobry czas na skorzystanie z polecenia stop jest przed wyjazdem na wakacje. Zlecenie stop-limit: są one podobne do zleceń stop-loss, ale jak wskazuje ich nazwa, istnieje limit ceny, po której będą wykonywane. Istnieją dwie ceny określone w zleceniu stop-limit: cena stop, która przekształci zamówienie w zlecenie sprzedaży oraz cena limit. Zamiast zlecenia, które staje się rynkowym zleceniem sprzedaży, zlecenie sprzedaży staje się zleceniem z limitem, które będzie realizowane tylko po cenie limitu lub wyższej. Może to złagodzić potencjalny problem z zamówieniami stop-loss, które mogą zostać uruchomione podczas błyskawicznej awarii, gdy ceny gwałtownie spadną, ale później powrócą. All or None (AON): Ten rodzaj zamówienia jest szczególnie ważny dla tych, którzy kupują akcje grosza. Zamówienie typu „wszystko albo nic” gwarantuje, że otrzymasz albo całą żądaną ilość towaru, albo w ogóle nie otrzymałeś. Jest to zwykle problematyczne, gdy zapasy są bardzo niepłynne lub gdy zamówienie jest nakładane na limit. Na przykład, jeśli złożysz zamówienie na zakup 2 000 akcji XYZ, ale sprzedaje się tylko 1 000, ograniczenie „wszystko albo nic” oznacza, że twoje zamówienie nie zostanie zrealizowane, dopóki nie będzie dostępnych co najmniej 2000 akcji po preferowanej cenie. Jeśli nie nałożysz ograniczenia typu „wszystko albo nic”, twoje zamówienie na 2 000 akcji zostanie częściowo wypełnione na 1 000 akcji. Natychmiastowe lub Anuluj (MKOl): Zlecenie MKOl nakazuje wypełnienie dowolnej kwoty zlecenia, które można wykonać na rynku (lub z limitem) w bardzo krótkim czasie, często zaledwie kilka sekund lub mniej, a następnie reszta zamówienia została anulowana. Jeśli żadne akcje nie są przedmiotem obrotu w tym „natychmiastowym” przedziale, wówczas zlecenie zostaje całkowicie anulowane. Fill or Kill (FOK): Ten rodzaj zlecenia łączy zlecenie AON ze specyfikacją IOC; innymi słowy, nakazuje obrót całą wielkością zamówienia w bardzo krótkim czasie, często kilka sekund lub mniej. Jeśli żaden warunek nie zostanie spełniony, zamówienie zostanie anulowane. Dobry do odwołania (GTC): Jest to ograniczenie czasowe, które możesz złożyć na różnych zamówieniach. Zlecenie, które zostało anulowane, pozostanie aktywne, dopóki nie zdecydujesz się go anulować. Biura maklerskie zazwyczaj ograniczają maksymalny czas, przez który można utrzymywać otwarte zamówienie (aktywne), do 90 dni. Dzień: Jeśli nie określisz przedziału czasu wygaśnięcia instrukcji GTC, zamówienie zwykle będzie ustawione jako zamówienie dzienne. Oznacza to, że po zakończeniu dnia handlowego zamówienie wygasa. Jeśli nie zostanie zrealizowane (wypełnione), będziesz musiał ponownie wprowadzić go następnego dnia handlowego. Take Profit: zlecenie take profit (czasem nazywane celem zysku) ma na celu zamknięcie transakcji z zyskiem, gdy osiągnie określony poziom. Realizacja zlecenia Take Profit zamyka pozycję. Ten typ zlecenia jest zawsze połączony z otwartą pozycją zlecenia oczekującego.
Nie wszystkie domy maklerskie lub internetowe platformy transakcyjne zezwalają na wszystkie tego rodzaju zlecenia. Skontaktuj się ze swoim brokerem, jeśli nie masz dostępu do konkretnego rodzaju zamówienia, którego chcesz użyć.
Dolna linia
Znajomość różnicy między limitem a zleceniem rynkowym ma fundamentalne znaczenie dla indywidualnych inwestycji. Są chwile, w których jedno lub drugie będzie bardziej odpowiednie, a na rodzaj zamówienia wpływa również twoje podejście inwestycyjne.
Inwestor długoterminowy jest bardziej skłonny do zamówienia rynkowego, ponieważ jest on tańszy, a decyzja inwestycyjna oparta jest na podstawach, które będą odgrywać przez miesiące i lata, więc obecna cena rynkowa jest mniej istotna. Jednak trader chce działać na wykresach w perspektywie krótkoterminowej i dlatego jest bardziej świadomy płaconej ceny rynkowej; w takim przypadku zlecenie z limitem na zakup z zleceniem stop-loss na sprzedaż jest zwykle absolutnym minimum przy zawieraniu transakcji.
Wiedząc, co robi każde zlecenie i jak każdy może wpłynąć na Twój obrót, możesz zidentyfikować, które zamówienie odpowiada Twoim potrzebom inwestycyjnym, oszczędza czas, zmniejsza ryzyko i, co najważniejsze, oszczędza pieniądze.
