Wskaźnik kosztów to kwota, jaką firmy obciążają inwestorów za zarządzanie funduszem wspólnego inwestowania lub funduszem typu ETF. Wskaźnik kosztów reprezentuje wszystkie opłaty za zarządzanie i koszty operacyjne funduszu. Wskaźnik kosztów oblicza się, dzieląc koszty operacyjne funduszu wspólnego inwestora przez średnią całkowitą wartość dolara dla wszystkich aktywów funduszu.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik kosztów to kwota, jaką firmy obciążają inwestorów za zarządzanie funduszem wspólnego inwestowania lub funduszem notowanym na giełdzie. Dobry niski wskaźnik kosztów ogólnie uważa się za około 0, 5% do 0, 75% dla aktywnie zarządzanego portfela, a wskaźnik kosztów większy niż 1, 5% jest uważany za wysoki. Współczynniki kosztów funduszu są zwykle wyższe niż wskaźniki kosztów dla funduszy inwestycyjnych typu ETF. Dla pasywnych funduszy indeksowych typowy współczynnik wynosi około 0, 2%.
Wysoki i niski stosunek
Wiele czynników decyduje o tym, czy stosunek wydatków jest względnie wysoki, czy niski. Jednak dobry niski wskaźnik kosztów ogólnie uważa się za około 0, 5% do 0, 75% dla aktywnie zarządzanego portfela, podczas gdy wskaźnik kosztów większy niż 1, 5% uważa się za wysoki.
Wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych jest zwykle wyższy niż wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych typu ETF. ETF-ami zarządza się pasywnie i porównuje z indeksem takim jak S&P 500. Z drugiej strony funduszem inwestycyjnym zarządza się aktywnie, dzięki czemu papiery wartościowe są kupowane i sprzedawane.
Fundusze wspólnego inwestowania mają zwykle wyższe wskaźniki kosztów niż fundusze ETF, ponieważ wymagają więcej zarządzania ze strony ludzi.
Średni wskaźnik kosztów dla aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych wynosi od 0, 5% do 1, 0% i zwykle nie przekracza 2, 5%, chociaż niektóre wskaźniki funduszy wzrosły. W przypadku pasywnych funduszy indeksowych typowy współczynnik wynosi około 0, 2%.
Czynniki wpływające na wskaźniki kosztów
Wydatki mogą się znacznie różnić między różnymi rodzajami funduszy. Kategoria inwestycji, strategia inwestowania i wielkość funduszu mogą mieć wpływ na wskaźnik kosztów. Fundusz o mniejszej liczbie aktywów zwykle ma wyższy wskaźnik kosztów ze względu na ograniczoną bazę funduszy na pokrycie kosztów.
Międzynarodowe fundusze mogą wiązać się z wysokimi kosztami operacyjnymi, jeśli wymagają personelu w kilku krajach. Przy średnim wskaźniku kosztów wynoszącym 1, 25% fundusze o dużej kapitalizacji są zazwyczaj tańsze niż fundusze o małej kapitalizacji, które wynoszą średnio 1, 4%.
Wydatki funduszu mogą znacząco wpłynąć na rentowność inwestorów. Jeżeli fundusz osiąga całkowity roczny zwrot w wysokości 5%, ale obciąża wydatki w wysokości 2%, wówczas 40% zwrotu funduszu jest kompensowane przez opłaty. Dlatego inwestorzy powinni porównywać wydatki podczas badania funduszy. Inwestorzy mogą znaleźć wydatki funduszu w prospekcie emisyjnym funduszu lub na giełdach finansowych.
Jak fundusze indeksowe utorowały drogę dla niższych wydatków
Ponieważ fundusze indeksowe stały się bardziej popularne, zachęcały do niższych wskaźników kosztów. Fundusze indeksowe replikują zwrot z określonego indeksu rynku finansowego. Ten rodzaj inwestowania jest uważany za pasywny, a zarządzający portfelem kupują i przechowują reprezentatywną próbkę papierów wartościowych w swoich docelowych indeksach.
Tak więc fundusze indeksowe mają zwykle wskaźniki kosztów poniżej średniej. Natomiast w ramach aktywnego zarządzania menedżerowie mogą zwiększać lub zmniejszać ekspozycję na sektory lub papiery wartościowe i mogą podejmować znaczące badania dotyczące akcji lub obligacji. Ta dodatkowa praca oznacza, że inwestycje w ramach aktywnego zarządzania są bardziej kosztowne.
Indeksowe fundusze inwestycyjne mają również niższe wskaźniki kosztów, ponieważ koncentrują się na funduszach mieszanych o dużej kapitalizacji, które są ukierunkowane na amerykańskie indeksy dużych spółek, takich jak S&P 500. Z drugiej strony aktywnie zarządzane portfele mogą obejmować akcje o różnych kapitalizacjach rynkowych, mogą to być akcje międzynarodowych firm i mogą pochodzić ze specjalistycznych sektorów, więc zarządzanie aktywami wymaga większej wiedzy specjalistycznej.
Zasadniczo fundusze inwestycyjne inwestujące w duże spółki powinny mieć wskaźnik kosztów nie większy niż 1%, podczas gdy fundusz koncentrujący się na małych spółkach lub akcjach międzynarodowych powinien mieć wskaźnik kosztów niższy niż 1, 25% lub więcej.
