Wydatki inwestycyjne (CAPEX) i kapitał obrotowy netto są niezbędne dla krótko- i długoterminowego sukcesu firmy. Istnieją jednak wyraźne różnice między tymi dwoma wskaźnikami.
Co to jest CAPEX?
Wydatki inwestycyjne to znaczne zakupy rzeczowych lub rzeczowych aktywów trwałych, które będą wykorzystywane przez ponad rok. Innymi słowy, CAPEX może polegać na zakupach środków trwałych mających na celu poprawę zysków firmy w długim okresie. CAPEX może również obejmować uaktualnienia istniejących zasobów, takich jak na przykład maszyny.
Inne przykłady CAPEX obejmują rzeczowe aktywa trwałe, budynki, komputery i pojazdy służbowe. Jako takie, nakłady inwestycyjne są znacznymi kosztami, które są rozłożone na kilka lat. CAPEX może również obejmować wartości niematerialne lub niematerialne, takie jak patenty i licencje. Są też przypadki, w których badania i rozwój można uznać za CAPEX.
Różne branże wymagają różnych poziomów inwestycji kapitałowych. Na przykład firmy produkcyjne są zwykle kapitałochłonne, co oznacza, że mają znaczną ilość ciężkiego sprzętu lub środków trwałych. W rezultacie zarówno początkowy zakup sprzętu, jak i modernizacje istniejącego sprzętu zostałyby zaklasyfikowane jako nakłady inwestycyjne.
Co to jest kapitał obrotowy netto?
Kapitał obrotowy netto jest miarą płynności stosowaną do ustalenia, czy firma ma wystarczającą ilość aktywów krótkoterminowych, zwanych aktywami obrotowymi, na pokrycie swoich zobowiązań krótkoterminowych, czyli zobowiązań krótkoterminowych.
Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, należności i zapasy. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe, które są wymagalne w okresie krótszym niż jeden rok - maksymalnie; wiele z nich zazwyczaj przypada na 90 dni lub krócej. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania, podatki dochodowe, dywidendy, umowy leasingu krótkoterminowego oraz zadłużenie, które zapada w ciągu jednego roku. Zarówno aktywa obrotowe, jak i zobowiązania krótkoterminowe są wykazane w bilansie.
Kapitał obrotowy netto oblicza się, odejmując zobowiązania bieżące od aktywów obrotowych. Obliczenia służą do pomiaru krótkoterminowej płynności spółki przez wierzycieli i inwestorów.
Kapitał obrotowy netto to wskaźnik płynności lub wypłacalności, ponieważ pokazuje, ile pieniędzy firma powinna mieć pod ręką w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Firmy o niskiej wartości kapitału obrotowego netto mogą mieć trudności z uzyskaniem finansowania od wierzycieli, inwestorów i banków.
Dolna linia
Kapitał obrotowy netto różni się od CAPEX, ponieważ mierzy krótkoterminową płynność spółki. Z drugiej strony CAPEX to długoterminowa inwestycja w przyszłość firmy. Kapitał obrotowy netto jest jednak powiązany z CAPEX, jednak pośrednio. Na przykład firma, która generuje dodatni kapitał obrotowy netto w sposób spójny, powinna mieć zdolność finansową do poniesienia nakładów inwestycyjnych lub uzyskania finansowania na wydatki inwestycyjne.
