Co to jest firma inwestycyjna?
Firma inwestycyjna to korporacja lub fundusz powierniczy zaangażowany w działalność polegającą na inwestowaniu zgromadzonego kapitału inwestorów w finansowe papiery wartościowe. Najczęściej odbywa się to za pośrednictwem funduszu zamkniętego lub funduszu otwartego (zwanego również funduszem wspólnego inwestowania). W Stanach Zjednoczonych większość firm inwestycyjnych jest zarejestrowana i nadzorowana przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zgodnie z Ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.
Firma inwestycyjna jest również znana jako „towarzystwo funduszy inwestycyjnych” lub „sponsor funduszu”. Często współpracują z zewnętrznymi dystrybutorami w celu sprzedaży funduszy wspólnego inwestowania.
Zrozumienie firmy inwestycyjnej
Spółki inwestycyjne to podmioty gospodarcze, zarówno prywatne, jak i publiczne, które zarządzają, sprzedają i sprzedają fundusze publicznie. Głównym przedmiotem działalności firmy inwestycyjnej jest przechowywanie i zarządzanie papierami wartościowymi do celów inwestycyjnych, ale zazwyczaj oferują one inwestorom różnorodne fundusze i usługi inwestycyjne, w tym zarządzanie portfelem, prowadzenie dokumentacji, usługi powiernicze, prawne, księgowe i podatkowe.
Kluczowe dania na wynos
- Firma inwestycyjna to korporacja lub fundusz powierniczy zaangażowany w działalność polegającą na inwestowaniu zgromadzonego kapitału w finansowe papiery wartościowe. Firmy inwestycyjne mogą być własnością prywatną lub publiczną i zajmują się zarządzaniem, sprzedażą i marketingiem produktów inwestycyjnych na rynku publicznym. zyski z zakupu i sprzedaży akcji, nieruchomości, obligacji, środków pieniężnych, innych funduszy i innych aktywów.
Spółką inwestycyjną może być korporacja, spółka osobowa, fundusz powierniczy lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC), która gromadzi pieniądze od inwestorów na zasadzie zbiorowej. Pula środków jest inwestowana, a inwestorzy dzielą się wszelkimi zyskami i stratami poniesionymi przez spółkę zgodnie z interesem każdego inwestora w spółce. Załóżmy na przykład, że firma inwestycyjna połączyła i zainwestowała 10 milionów dolarów od wielu klientów, którzy reprezentują akcjonariuszy funduszu. Klient, który wniósł 1 milion USD, będzie miał 10% udziałów w spółce, co przełoży się również na wszelkie straty lub zyski.
Spółki inwestycyjne dzielą się na trzy typy: fundusze zamknięte, fundusze wspólnego inwestowania (lub fundusze otwarte) i fundusze powiernicze dla jednostek uczestnictwa (UIT). Każda z tych trzech spółek inwestycyjnych musi zarejestrować się na podstawie Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. I Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Jednostki lub udziały w funduszach zamkniętych są zazwyczaj oferowane z dyskontem do ich wartości aktywów netto (NAV) i są przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych. Inwestorzy, którzy chcą sprzedać akcje, sprzedadzą je innym inwestorom na rynku wtórnym po cenie określonej przez siły rynkowe i uczestników, co uniemożliwi ich wykup. Ponieważ spółki inwestycyjne o zamkniętej strukturze emitują tylko określoną liczbę akcji, obrót akcjami na rynku nie ma wpływu na portfel.
Fundusze wspólnego inwestowania mają zmienną liczbę wyemitowanych akcji i sprzedają lub umarzają swoje akcje według ich bieżącej wartości aktywów netto, odsprzedając je funduszowi lub brokerowi działającemu dla funduszu. Gdy inwestorzy przenoszą swoje pieniądze do i z funduszu, fundusz odpowiednio się powiększa i kurczy. Fundusze otwarte są często ograniczone do inwestowania w aktywa płynne, biorąc pod uwagę, że zarządzający inwestycjami muszą planować w taki sposób, aby fundusz był w stanie sprostać wymaganiom inwestorów, którzy mogą w każdej chwili chcieć odzyskać swoje pieniądze.
Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, fundusze powiernicze na jednostki uczestnictwa są również wymienialne, ponieważ jednostki będące w posiadaniu trustu można odsprzedać firmie inwestycyjnej.
Firmy inwestycyjne osiągają zyski z zakupu i sprzedaży akcji, nieruchomości, obligacji, środków pieniężnych, innych funduszy i innych aktywów. Portfel tworzony przy użyciu puli funduszy jest zazwyczaj zdywersyfikowany i zarządzany przez eksperta zarządzającego funduszem, który może zdecydować się na inwestowanie na określonych rynkach, branżach, a nawet na niepubliczne firmy, które znajdują się na wczesnych etapach rozwoju. W zamian klienci uzyskują dostęp do szerokiej gamy produktów inwestycyjnych, do których normalnie nie mieliby dostępu. Sukces funduszu zależy od skuteczności strategii menedżera. Ponadto inwestorzy powinni być w stanie zaoszczędzić na kosztach handlowych, ponieważ firma inwestycyjna jest w stanie uzyskać korzyści skali w działalności.
