Był to piątkowy wieczór w sierpniu 2011 r. Specjaliści ds. Finansów nie spali po tym, jak Standard & Poor's ogłosiło obniżenie ratingu długu USA z AAA do AA +. Wiadomości wywołały fale uderzeniowe na całym świecie, a wibracje te były odczuwalne jeszcze bardziej w następny poniedziałek, co spowodowało spadek rynku o ponad 6% do końca dnia. Jednak ten spadek rynku był łagodny w porównaniu do pojedynczych pobić, które niektóre akcje przeżyły. Chiny były kolejnym w bloku do krojenia. W środę 24 maja 2017 r. Agencja ratingowa Moody's obniżyła rating kredytowy kraju, ponieważ wzrost spowolnił, a zadłużenie wzrosło. Dlaczego ludzie się tym przejmują i co oznaczają te oceny?
Kluczowe dania na wynos
- Rating AAA S&P jest najwyższy przyznany każdemu emitentowi długu i jest taki sam, jak rating Aaa wystawiony przez Moody's. Oceny AAA są przyznawane długowi inwestycyjnemu o wysokiej wiarygodności kredytowej i największej zdolności do spłaty inwestorów. AA + rating jest wystawiany przez S&P i jest podobny do ratingu Aa1 wydanego przez Moody's. Obejmuje bardzo niskie ryzyko kredytowe i wskazuje, że emitent ma dużą zdolność do spłaty.
Oceny S&P
Standard & Poor's ocenia zadłużenie krajów i firm na podstawie ocen literowych. Firma tworzy swoje oceny na podstawie informacji, takich jak raporty roczne, artykuły prasowe i zarządzanie firmą. Analitycy z S&P określają sytuację finansową firmy lub kraju oraz inne czynniki determinujące.
Klasy liter, które firma przypisuje, wahają się od A do D z plusami i minusami, aby wskazać, jak prawdopodobne jest, że pożyczkobiorca spłaci swój dług. Wyższe oceny mają potrójne litery, a oceny z plusem są lepsze niż te z minusem.
Co oznacza AAA?
Rating AAA S&P jest najwyższy, jaki można przypisać każdemu emitentowi długu. Jest taki sam jak rating Aaa wydany przez Moody's. Rating ten przypisuje się do zadłużenia o ratingu inwestycyjnym, który ma wysoki poziom wiarygodności kredytowej. Emitenci długów o najwyższych ratingach mają najsilniejszą zdolność do spłacania inwestorów. Ich silna pozycja finansowa daje im najniższą szansę na niewykonanie zobowiązania.
Stany Zjednoczone miały rating AAA do 2011 r., Kiedy obniżono go do A +. Według stanu na sierpień 2019 r. Tylko kilka krajów miało najsilniejszy rating AAA, w tym Australia, Kanada, Finlandia i Norwegia. W chwili obecnej tylko dwie amerykańskie korporacje mają ocenę AAA według stanu na sierpień 2019 r.: Microsoft (MSFT) i Johnson & Johnson (JNJ). Oznacza to, że prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania przez te dwie firmy w porównaniu z rządem USA jest mniejsze. Uważa się, że mają one znacznie niższe ryzyko kredytowe o lepszych profilach zadłużenia niż cały naród.
Tylko kilka krajów posiada ocenę AAA od S&P, w tym Australia, Kanada, Finlandia i Norwegia.
Co oznacza AA +?
Rating AA + jest wydawany przez S&P i jest podobny do ratingu Aa1 wydanego przez Moody's. Ta ocena jest wysokiej jakości i spada poniżej rankingu AAA. Obejmuje bardzo niskie ryzyko kredytowe, nawet jeśli długoterminowe ryzyko może wpłynąć na te inwestycje. Rating AA + jest uważany za jeden z rankingów długu o ratingu inwestycyjnym. Ponieważ są one finansowo silne, inwestycje, które mają rating AA +, mają duże prawdopodobieństwo spłaty zadłużenia, przez co prawdopodobieństwo niewypłacalności jest bardzo niskie.
Według stanu na sierpień 2019 r. Ocena S&P dla Stanów Zjednoczonych wciąż wynosiła AA + z perspektywą stabilną. Kiedy S&P obniżyło rating kraju, rentowność 10-letnich obligacji w USA spadła o 0, 2%, co oznacza, że inwestorzy rzeczywiście uciekli do bezpieczeństwa Treasuries. Fakt, że USA - największa gospodarka świata - przeszedł z AAA na AA + po raz pierwszy w historii, był naprawdę wielkim wydarzeniem. Pod względem wzrostu obniżenie poziomu było bolesne. Z kolei Moody's nadal oceniał kraj z oceną Aaa, powołując się również na stabilną perspektywę.
Dolna linia
Niezależnie od tego, czy Twoja inwestycja ma rating AAA, czy AA +, różnica tak naprawdę nie ma znaczenia. Rynek był zdenerwowany i emocjonalny, a rezultatem był paniczny dzień jak pod koniec 2008 roku. W tej grze zawsze liczy się wycena i cierpliwość. Trzymanie się prostej filozofii kupowania składnika aktywów poniżej jego długoterminowej wartości wewnętrznej ostatecznie doprowadzi do zadowalających rezultatów. Jest to filozofia, która jest rzeczywiście łatwa do zrozumienia, ale trudna do zrealizowania dla większości inwestorów. Ale rynek może dawać inwestorom kolejną szansę na zachłanność.
