Ryzyko rynkowe to ryzyko straty wynikające z czynników wpływających na cały rynek lub klasę aktywów. Ryzyko rynkowe jest również znane jako ryzyko niepodzielne, ponieważ wpływa na wszystkie klasy aktywów i jest nieprzewidywalne. Inwestor może ograniczyć ten rodzaj ryzyka jedynie poprzez zabezpieczenie portfela. Cztery główne źródła ryzyka wpływają na cały rynek: ryzyko stopy procentowej, ryzyko cen akcji, ryzyko walutowe i ryzyko cen towarów.
Ryzyko stopyprocentowej
Ryzyko stopy procentowej to ryzyko zwiększonej zmienności z powodu zmiany stóp procentowych. Istnieją różne rodzaje ekspozycji na ryzyko, które mogą powstać w przypadku zmiany stóp procentowych, takie jak ryzyko bazowe, ryzyko opcji, ryzyko struktury terminowej i ryzyko przeszacowania.
Ryzyko bazowe jest składnikiem ze względu na możliwe zmiany spreadów, gdy stopy procentowe są zmienne. Ryzyko bazowe powstaje, gdy występują zmiany w rozpiętości stóp procentowych różnych rynków.
Ryzyko cen akcji
Ryzyko cen akcji to ryzyko wynikające z wahań cen papierów wartościowych - ryzyko spadku wartości papieru wartościowego lub portfela. Ryzyko cen akcji może być ryzykiem systemowym lub niesystematycznym. Ryzyko niesystematyczne można zminimalizować poprzez dywersyfikację, natomiast nie można tego robić systematycznie. W globalnym kryzysie gospodarczym ryzyko cen akcji jest systematyczne, ponieważ wpływa na wiele klas aktywów.
Portfel można zabezpieczyć tylko przed tym ryzykiem. Na przykład, jeśli inwestor jest inwestowany w wiele aktywów reprezentujących indeks, inwestor może zabezpieczyć się przed ryzykiem cen akcji, kupując opcje sprzedaży w indeksowym funduszu notowanym na giełdzie.
Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe lub ryzyko walutowe jest formą ryzyka, które powstaje, gdy kursy walut są zmienne. Globalne firmy mogą być narażone na ryzyko walutowe podczas prowadzenia działalności z powodu niedoskonałych zabezpieczeń.
Załóżmy na przykład, że amerykański inwestor ma inwestycje w Chinach. Na zrealizowany zwrot wpłynie to podczas wymiany dwóch walut. Załóżmy, że inwestor osiągnął 50% zwrotu z inwestycji w Chinach, ale chiński juan amortyzuje 20% w stosunku do dolara amerykańskiego. Ze względu na zmianę walut inwestor uzyska jedynie 30% zwrotu. Ryzyko to można ograniczyć, zabezpieczając się funduszami będącymi w obrocie walutowym.
Ryzyko cen towarów
Ryzyko cen towarów to zmienność cen rynkowych spowodowana wahaniami cen towarów. Ryzyko cen towarów wpływa na różne sektory rynku, takie jak linie lotnicze i gry kasynowe. Na cenę towaru wpływ mają polityka, zmiany sezonowe, technologia i obecne warunki rynkowe.
Załóżmy na przykład, że występuje nadpodaż ropy naftowej, która spowodowała spadek cen ropy każdego dnia w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Firma, która jest mocno zainwestowana w odwierty naftowe, jest narażona na ryzyko cen towarów. Marża zysku spółki również spadnie, ponieważ nadal działa przy tym samym koszcie, ale ceny ropy naftowej spadają. Jego zyski spadną. Firma mogłaby wykorzystać kontrakty futures lub opcje, aby zabezpieczyć się przed tym ryzykiem i zminimalizować niepewność cen ropy.
