Kiedy spółka giełdowa wydaje akcję korporacyjną, robi coś, co wpłynie na jej cenę akcji. Jeśli jesteś akcjonariuszem lub rozważasz zakup akcji spółki, musisz zrozumieć, w jaki sposób działanie wpłynie na akcje spółki. Akcja korporacyjna może również wiele powiedzieć o kondycji finansowej firmy i jej krótkoterminowej przyszłości.
Przykłady
Działania korporacyjne obejmują podział akcji, dywidendy, fuzje i przejęcia, emisje praw i wydzielenia. Wszystkie te są ważnymi decyzjami, które zazwyczaj muszą zostać zatwierdzone przez zarząd spółki i autoryzowane przez akcjonariuszy.
The Stock Split
Podział akcji, czasem nazywany akcją premiową, dzieli wartość każdej z pozostałych akcji spółki. Najczęstszy jest podział akcji dwa w jednym. Inwestor posiadający jedną akcję automatycznie będzie posiadał dwie akcje, każda o wartości dokładnie połowy ceny akcji pierwotnej.
Tak więc firma właśnie obniżyła swoją cenę akcji o połowę. Nieuchronnie rynek dostosuje cenę w górę w dniu wdrożenia podziału.
Efekty: Obecni akcjonariusze są nagradzani, a potencjalni nabywcy są bardziej zainteresowani.
Warto zauważyć, że jest tam dwa razy więcej akcji zwykłych niż przed podziałem. Niemniej jednak podział akcji nie jest zdarzeniem, ponieważ nie wpływa na kapitał własny spółki ani na jej kapitalizację rynkową. Zmienia się tylko liczba zaległych akcji.
Podziały akcji są satysfakcjonujące dla akcjonariuszy, zarówno natychmiast, jak i długoterminowo. Nawet po tym początkowym popie często podnoszą cenę akcji. Ostrożni inwestorzy mogą martwić się, że wielokrotne podziały akcji spowodują utworzenie zbyt dużej liczby akcji.
Odwrotny podział
Odwrotny podział zostałby wdrożony przez spółkę, która chce narzucić cenę swoich akcji.
Na przykład akcjonariusz, który posiada 10 akcji o wartości 1 USD, będzie miał tylko jedną akcję po odwrotnym podziale 10 na jedną, ale ta jedna akcja zostanie wyceniona na 10 USD.
Odwrotny podział może oznaczać, że akcje spółki spadły tak nisko, że ich menedżerowie chcą podnieść cenę lub przynajmniej sprawić wrażenie, że akcje są silniejsze. Firma może nawet nie będzie musiała zostać zakwalifikowana jako grosz.
W innych przypadkach firma może zastosować odwrotny podział w celu wyparcia małych inwestorów.
Jakie są działania korporacyjne?
Dywidendy
Firma może emitować dywidendy w gotówce lub w akcjach. Zazwyczaj są one wypłacane w określonych okresach, zwykle kwartalnych lub rocznych. Zasadniczo stanowią one część zysków spółki, które są wypłacane właścicielom akcji.
Wypłaty dywidendy wpływają na kapitał własny spółki. Kapitał do podziału (zysk zatrzymany i / lub wpłacony kapitał) jest obniżany.
Dywidenda pieniężna jest prosta. Każdy akcjonariusz otrzymuje określoną kwotę pieniężną za każdą akcję. Jeśli inwestor posiada 100 akcji, a dywidenda pieniężna wynosi 0, 50 USD na akcję, właścicielowi zostanie wypłacone 50 USD.
Dywidenda z akcji pochodzi również z kapitału do podziału, ale w formie akcji zamiast gotówki. Jeśli na przykład dywidenda z akcji wynosi 10%, akcjonariusz otrzyma jedną dodatkową akcję na każde 10 posiadanych akcji.
Jeżeli spółka ma milion akcji pozostających w obrocie, dywidenda z akcji zwiększyłaby swoje akcje do łącznej kwoty 1, 1 miliona. W szczególności wzrost akcji osłabia zysk na akcję, więc cena akcji spadłaby.
Przekazanie dywidendy pieniężnej sygnalizuje inwestorowi, że spółka ma znaczne zyski zatrzymane, z których akcjonariusze mogą bezpośrednio skorzystać. Korzystając z kapitału zatrzymanego lub wpłaconego, firma wskazuje, że spodziewa się, że nie będzie miała trudności z wymianą tych funduszy w przyszłości.
Jednak gdy akcje wzrostowe zaczynają emitować dywidendy, wielu inwestorów dochodzi do wniosku, że szybko rozwijająca się firma decyduje się na stabilne, ale nie spektakularne tempo wzrostu.
Problemy z prawami
Firma realizująca emisję praw oferuje dodatkowe lub nowe akcje tylko obecnym akcjonariuszom. Obecni akcjonariusze mają prawo do zakupu lub otrzymania tych akcji, zanim zostaną publicznie zaoferowane.
Emisja praw odbywa się regularnie w formie podziału akcji, aw każdym razie może wskazywać, że obecni akcjonariusze mają szansę skorzystać z obiecującego nowego rozwoju.
Fuzje i przejęcia
Połączenie następuje, gdy dwie lub więcej firm łączy się w jedną, a wszystkie zaangażowane strony zgadzają się na warunki. Zwykle jedna firma rezygnuje z akcji na rzecz drugiej.
Kiedy firma dokonuje fuzji, akcjonariusze mogą uznać ją za rozszerzenie. Z drugiej strony mogliby dojść do wniosku, że branża się kurczy, co zmusza firmę do pożerania konkurencji i dalszego rozwoju.
W ramach przejęcia firma kupuje większościowy pakiet akcji spółki docelowej. Akcje nie są zamieniane ani łączone. Przejęcia mogą być przyjazne lub wrogie.
Możliwe jest również odwrotne połączenie. W tym scenariuszu prywatna firma nabywa spółkę publiczną, zwykle taką, która nie kwitnie. Prywatna firma właśnie przekształciła się w spółkę notowaną na giełdzie, bez uciążliwego procesu pierwszej oferty publicznej. Może zmienić nazwę i emitować nowe akcje.
Podział
Podział ma miejsce, gdy istniejąca spółka publiczna sprzedaje część swoich aktywów lub dystrybuuje nowe akcje w celu utworzenia nowej niezależnej spółki.
Często nowe akcje będą oferowane istniejącym akcjonariuszom w drodze emisji praw, zanim zostaną zaoferowane nowym inwestorom. Podział może oznaczać, że firma jest gotowa podjąć nowe wyzwanie lub takie, które ponownie koncentruje się na działalności głównej firmy.
