Fundusze hedgingowe to połączone inwestycje, które wykorzystują różnorodne strategie inwestycyjne w celu generowania zysków dla swoich inwestorów. Zarządzający funduszem hedgingowym określa, co kupić i sprzedać, a aktywa przechowywane w funduszu mogą obejmować akcje, obligacje, instrumenty pochodne, towary, waluty lub wszystkie powyższe. Fundusz może być długi lub krótki lub stosować kombinację długich i krótkich strategii.
Fundusze hedgingowe zazwyczaj pobierają wyższe opłaty niż tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze giełdowe, a uzasadnieniem wyższych opłat jest to, że fundusze hedgingowe mogą czasami zapewniać inwestorom solidne zwroty, nawet na rynkach o obniżonej wartości.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze hedgingowe to pule inwestycji, które mogą wykorzystywać różnorodne długie i krótkie strategie na wielu różnych rynkach finansowych. Fundusze hedgingowe zazwyczaj pobierają wyższe opłaty niż fundusze wspólnego inwestowania i fundusze inwestycyjne typu ETF ze względu na możliwość wyższych zwrotów. Zarządzający funduszem hedgingowym otrzymuje wynagrodzenie procent zysków i rekompensat funduszu może osiągnąć miliony, a nawet miliardy rocznie. Bridgewater Associates, Renaissance Technologies i AQR należą do największych amerykańskich funduszy hedgingowych.
Ponad 15 000 funduszy hedgingowych działa na całym świecie, zarządzając połączonymi aktywami o wartości około 3 trylionów USD, zgodnie z ocenami ADV. 70% funduszy znajduje się w Ameryce Północnej, a połowa w stanach Nowy Jork, Kalifornia i Teksas. Menedżerowie największych funduszy mogą zarabiać miliony dolarów rocznie, a w niektórych przypadkach nawet miliardy. Oto pięć największych funduszy hedgingowych od połowy 2019 r.:
1. Bridgewater Associates
Bridgewater, fundusz Ray Dalio z siedzibą w Connecticut, pozostaje największym funduszem na świecie pod względem aktywów. Fundusz został założony w 1975 roku i obecnie zarządza aktywami o wartości 130 miliardów dolarów. Wydaje się, że Dalio udowodnił, że największe fundusze mogą nadal być wysoce rentowne, a według Forbesa, zarządzający funduszem hedgingowym zgarnął ponad 1 miliard dolarów rekompensaty w 2018 roku.
2. Technologie renesansowe
James Simons, współzałożyciel Renaissance Technologies, przesunął swój fundusz na drugie miejsce na liście. Renaissance jest jedną z najstarszych i najpopularniejszych firm ilościowych, a jej strategia znacznie się opłaciła. Firma zarządza w przybliżeniu 68 miliardami dolarów, a Simons osiągnął największe zyski ze wszystkich zarządzających funduszami hedgingowymi w 2018 roku po zarobieniu 1, 6 miliarda dolarów.
3. Grupa ludzi
Man Group z siedzibą w Londynie jest trzecim co do wielkości operatorem funduszy hedgingowych, zarządzając aktywami o wartości ponad 60 miliardów dolarów. Zapewnia szereg funduszy inwestorom instytucjonalnym i prywatnym. James Man założył firmę w 1783 r. Jako spółdzielnia cukrownicza i firma maklerska. Dzięki akcjom notowanym na londyńskiej giełdzie jest to obecnie największy na świecie fundusz hedgingowy w obrocie publicznym.
4. Zarządzanie kapitałem AQR
Cliff Asness, współzałożyciel AQR Capital Management, widział, jak aktywa jego firmy wzrosły do ponad 60 miliardów dolarów, odkąd firma została założona w 1998 roku. AQR jest największym funduszem hedgingowym reprezentującym grupę funduszy ilościowych i oferuje wiele różnych funduszy dla wysoka wartość netto i inwestorzy indywidualni. Firma ogłosiła jednak, że na początku 2020 r. Ograniczyła do 10% siły roboczej po utracie znacznych aktywów w 2019 r.
5. Two Sigma
W pierwszej piątce znajduje się Two Sigma, kolejny ważny gracz w świecie funduszy kwantowych. Dzięki innowacyjnej technologii Two Sigma zapewnił piąte miejsce na liście największych funduszy hedgingowych pod względem aktywów, zarządzając aktywami o wartości około 43 miliardów USD. David Siegel, John Overdeck i Mark Pickard założyli firmę w 2001 roku.
