Jaka jest data?
Data ta, często używana do identyfikacji określonej serii obligacji emitenta, to data, w której odsetki zaczynają narastać od papierów wartościowych o stałym dochodzie. Inwestorzy, którzy kupują papiery wartościowe o stałym dochodzie między terminami płatności odsetek, muszą również zapłacić sprzedającemu lub emitentowi wszelkie odsetki narosłe od daty do daty zakupu lub daty rozliczenia, oprócz wartości nominalnej.
Zrozumienie daty
Inwestorzy kupują obligacje emitowane przez korporacje, rząd i gminy w celu uzyskania dochodów z odsetek. Wiele obligacji gwarantuje okresową wypłatę kuponu lub odsetek posiadaczom obligacji do momentu wykupu obligacji. Na przykład obligacja o wartości nominalnej 1000 USD i oprocentowaniu kuponu wynoszącym 5 procent co pół roku będzie wypłacać inwestorom 5 procent / 2 x 1000 USD = 25 USD co sześć miesięcy. Załóżmy, że nowo wyemitowana obligacja została sprzedana w styczniu 2018 r., A jej termin zapadalności przypada 1 lutego 2023 r. Jeśli wypłaty odsetek planowane są na 1 lutego i 1 sierpnia każdego roku, aż do wykupu obligacji, datą będzie 1 lutego 2018 r. Inwestor otrzyma swoje pierwsze 25 USD w dniu pierwszego kuponu, 1 sierpnia 2018 r. Pierwszy okres kuponu to zatem okres od daty datowanej do daty pierwszego kuponu.
Datą jest data, w której odsetki od obligacji i obligacji zaczynają się gromadzić. W pierwszym okresie kuponu dni od kuponu do rozliczenia będą zawsze obliczane w odniesieniu do daty. Inwestor, który nabywa obligację, płaci kwotę równą odsetkom narosłym od daty do daty rozliczenia i otrzymuje dodatkowe odsetki, gdy emitent dokona pierwszej płatności odsetek od papieru wartościowego.
Jeżeli data wystawienia papieru wartościowego o stałym dochodzie jest taka sama jak data datowana, data datowana jest również datą emisji. Możliwe jest również, że obligacja płacąca kupon zostanie wyemitowana po pierwszej dacie naliczenia, w takim przypadku data emisji i data będą inne. Między tymi datami może wystąpić różnica, ponieważ daty emisji nie mogą przypadać w święto lub weekend. Na przykład data może być w sobotę, ale data emisji przypada w następny poniedziałek. Jeżeli data emisji przypada po dacie, obligacja będzie przedmiotem obrotu z narosłymi odsetkami. W efekcie data może być datą wydania, przed datą emisji lub później.
