Co to jest ważona alfa?
Ważona wartość alfa mierzy skuteczność zabezpieczenia w pewnym okresie, zwykle roku, z większym naciskiem na ostatnie działania.
Kluczowe dania na wynos
- Ważona wartość alfa mierzy wyniki zabezpieczenia w pewnym okresie, zwykle roku, przy czym większą wagę przywiązuje się do niedawnej działalności. Pozytywna wartość alfa wskazuje, że zabezpieczenie spowodowało zwrot większy niż poziom odniesienia, ujemna miara wskazuje odwrotność, a jeden do zera oznacza, że bezpieczeństwo uzyskało zwrot porównywalny z punktem odniesienia. Ważona alfa może identyfikować firmy, które wykazały silny trend w ciągu ostatniego roku, a dokładniej firmy, których tempo rośnie.
Zrozumienie ważonej alfa
Jak sugeruje nazwa, ważona alfa jest ważoną miarą tego, o ile zabezpieczenie, powiedzmy akcje, wzrosło lub spadło w określonym okresie, zwykle w ciągu roku. Zasadniczo większy nacisk kładzie się na ostatnie działania, przypisując wyższe wagi późniejszym pomiarom wydajności niż te przypisane wcześniejszym pomiarom. Pomaga to uzyskać zwrot, który bardziej skupia się na najbardziej aktualnym okresie, który powinien okazać się bardziej odpowiedni podczas analizy tego zabezpieczenia. Ta miara jest dość popularna wśród analityków technicznych i tych, którzy zwykle polegają na analizach w celu zwiększenia swojej decyzji handlowej.
Ważona alfa wykorzystuje ważone obliczenia matematyczne, aby dojść do wartości alfa. Alfa jest miarą wyników skorygowanych o ryzyko w stosunku do wskaźnika. W dziedzinie zarządzania aktywami alfa często uważa się za przybliżenie umiejętności zarządcy funduszu. Takie rozumowanie może być również aktualne przy analizie zapasów, co częściowo odzwierciedla efektywność zespołu zarządzającego firmy.
Na przykład akcje o stopie zwrotu równej wartości odniesienia, skorygowanej o zakładany poziom ryzyka, mają wartość alfa równą zero. Dodatnia alfa pokazuje, że zapasy wytworzyły zwrot większy niż poziom odniesienia, natomiast ujemna alfa wskazuje na odwrotność.
Obliczanie ważonej wartości alfa
Obliczenia ważone dają przypisaną wagę na podstawie różnych czynników. Indeksy wykorzystują ważenie, aby nadać papierom wartościowym większą wagę według ceny lub kapitalizacji rynkowej. W ważonym obliczeniu alfa, większa waga jest zazwyczaj przypisywana najnowszym zwrotom okresu w szeregu czasowym.
Ważone obliczenia alfa zwykle koncentrują się na jednym roku zwrotu zabezpieczenia. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli papier wartościowy ma dodatnią wagę alfa, inwestor może założyć, że jego cena zyskiwała w ciągu ostatniego roku. Przeciwnie, jeśli cena papieru wartościowego ma ujemną wagę alfa, inwestorzy mogą założyć, że roczny zwrot ceny jest niższy.
W pobliżu Ważona alfa = n∑ (W × α) gdzie: W = waga przypisana do każdego punktu danych α = alfa = liczba dni w zdefiniowanych szeregach czasowych
W ważonym obliczeniu alfa wagi mogą się różnić w zależności od preferencji lub programów do analizy technicznej. Niektóre obliczenia ważone alfa mogą przypisywać wagi kwartylom, podczas gdy inne stosują standardową metodologię zmniejszania wagi.
Ważone wnioski alfa
Ważona wartość alfa jest używana przez różnych inwestorów. Najczęściej analitycy techniczni używają ważonej wartości alfa jako wskaźnika do wspierania sygnałów kupna i sprzedaży. Analitycy techniczni wykorzystują ten miernik do identyfikowania firm, które wykazały silny trend w ciągu ostatniego roku, a dokładniej, do skupienia uwagi na firmach, które nabierają rozpędu. Gdy ważona wartość alfa jest dodatnia, może wspierać zwyżkowy sygnał kupna. Gdy ważona wartość alfa jest ujemna, może wspierać niedźwiedzi sygnał sprzedaży.
Jako przykład rozważmy akcje, które doświadczyły kilku wzlotów i upadków w ciągu ostatniego roku dzięki tendencjom zwyżkowym i niedźwiedziim. Analityk techniczny korzystający z kanału Bollinger Band może zobaczyć, że cena zbliża się do linii wsparcia. Jeśli akcje mają dodatnią ważoną wartość alfa, może to być potwierdzenie, że cena akcji w dużej mierze zyskiwała w ciągu ostatniego roku, wspierając kolejny uparty wzrost.
W innym scenariuszu inwestor może zobaczyć, że cena akcji osiąga i zaczyna przekraczać zakres oporu w kanale Bollinger Band. Często jest to sygnał cofnięcia i oznaczałby sygnał sprzedaży. Jeśli jednak to zabezpieczenie ma dodatnią ważoną wartość alfa, istnieje większe prawdopodobieństwo, że przekroczy poziom oporu i przejdzie wyżej. Dlatego w tym scenariuszu ważona wartość alfa może wspierać transakcję kupna.
