Co jest ważone
Ważony to opis dostosowań figury, aby odzwierciedlić różne proporcje lub „masy” komponentów tworzących tę figurę. Na przykład średnia ważona uwzględnia proporcjonalne znaczenie każdego składnika zamiast równomiernego pomiaru każdego elementu. Dow Jones Industrial Average (DJIA) to średnia ważona ceną, która porównuje poszczególne papiery wartościowe w oparciu o cenę akcji w stosunku do sumy wszystkich cen akcji. Z kolei indeks S&P 500 i indeks kompozytowy Nasdaq oparte są na kapitalizacji rynkowej, gdzie każda firma jest mierzona w stosunku do jej wartości rynkowej.
Tam, gdzie indeksy DJIA i Nasdaq wykorzystują ważenie w swoich obliczeniach, aby ściślej przybliżyć wpływ zmieniających się cen akcji na cały rynek, ważenia można również użyć do oceny przeszłych i bieżących cen poszczególnych instrumentów poprzez analizę techniczną.
ŁAMANIE W DÓŁ Ważone
Nacisk można położyć na ważniejsze dane poprzez ważenie; metoda ta jest często stosowana w świecie inwestycji i rachunkowości. Na przykład ważona średnia ruchoma kładzie dodatkowy nacisk na najnowsze dane, tym samym zapewniając lepszy wgląd w bieżącą aktywność rynkową. Podobnie ważona wartość alfa mierzy, o ile zapasy wzrosły lub spadły w pewnym okresie, kładąc większy nacisk na ostatnią aktywność. Ponieważ większy nacisk kładzie się na bieżący okres, obliczenia stanowią bardziej odpowiedni miernik do analizy krótkoterminowej. Inne ważone wskaźniki obejmują średni ważony koszt kapitału (WACC), średni ważony kupon i średnią roczną stopę zwrotu ważoną w czasie.
Zwracając uwagę na wagi indeksu
Inwestycje pasywne lub indeksowe mają wiele cheerleaderek. Inwestowanie w indeks uznaje się za „najlepszy” sposób uczestnictwa w giełdzie. Dla wielu inwestorów, którzy nie mają czasu, umiejętności ani skłonności do podążania za giełdą, może to być prawda. Jednak dla innych, którym zależy na równowadze w indeksie, przydatne są okresowe kontrole wag sektorowych. Indeks S&P 500, najczęstszy indeks rynkowy, na podstawie którego powstaje kilka pasywnych instrumentów inwestycyjnych, może zostać przeważony w niektórych sektorach, takich jak technologie informacyjne, jeżeli kapitalizacja rynkowa tych składników wzrośnie nieproporcjonalnie w stosunku do innych sektorów. Jeśli inwestor czuje się niekomfortowo ze zbyt dużą wagą w danym sektorze, fundusz indeksowy może nie być właściwym wyborem.
