Co to jest zapas wartościowy?
Akcje wartościowe to akcje, które są przedmiotem obrotu po niższej cenie w stosunku do ich podstawowych zasad, takich jak dywidendy, zyski lub sprzedaż, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów wycenianych.
Kluczowe dania na wynos
- Wspólne cechy akcji o wysokiej wartości obejmują wysoką stopę dywidendy, niski wskaźnik P / B i / lub niski wskaźnik P / E. Akcje o wartości zwykle mają okazyjną cenę, ponieważ inwestorzy postrzegają firmę jako niekorzystną na rynku. cena akcji niższa niż ceny akcji spółek z tej samej branży.
Wartość zapasów
Zrozumieć wartość zapasów
Akcje wartościowe to obrót papierami wartościowymi po cenie niższej niż wynikałoby to z wyników firmy. Inwestorzy w akcje wartościowe próbują wykorzystać nieefektywność na rynku, ponieważ cena bazowego kapitału może nie odpowiadać wynikom spółki.
Wspólne cechy akcji o wysokiej wartości obejmują wysoką stopę dywidendy, niski stosunek ceny do wartości księgowej (wskaźnik P / B) i / lub niski stosunek ceny do zysku (wskaźnik P / E). Inwestorzy mogą znaleźć akcje wartościowe, stosując strategię inwestycyjną „Dogs of the Dow”, kupując 10 akcji o najwyższej stopie dywidendy na Dow Jones na początku każdego roku, a następnie dostosowując portfel co roku.
W przeciwieństwie do akcji o wartości, akcje wzrostu to akcje spółek o silnie oczekiwanym potencjale wzrostu. Zrównoważony, zdywersyfikowany portfel pomieści zarówno akcje wartościowe, jak i akcje wzrostowe. Zarządzający inwestycjami nazywają to funduszem mieszanym.
Jak rozpoznać zapasy wartości
Akcje o wartości będą miały okazyjną cenę, ponieważ inwestorzy postrzegają firmę jako niekorzystną na rynku. Zwykle akcje wartości mają cenę akcji niższą niż ceny akcji spółek z tej samej branży. Akcje wartościowe mogą również znajdować się w sektorze, który handluje z dyskontem na szerszym rynku.
Negatywny rozgłos związany z niezadowalającymi raportami zysków lub problemami prawnymi są wskaźnikami wartości akcji, ponieważ rynek negatywnie oceni długoterminowe perspektywy spółki. Akcje wartościowe najprawdopodobniej będą pochodzić od dojrzałej spółki o stabilnej emisji dywidendy, która przejściowo doświadcza niekorzystnych zdarzeń. Jednak spółki, które niedawno wyemitowały akcje, mają potencjał o dużej wartości, ponieważ wielu inwestorów może nie wiedzieć o tym podmiocie.
Ryzyko i zwrot wartości zapasów
Z uwagi na sceptyczne nastawienie rynku wobec wszystkich ich potencjalnych zalet, akcje wartościowe są uważane za bardziej ryzykowne niż akcje wzrostowe. Aby akcje wartościowe stały się opłacalne, rynek musi zmienić sposób postrzegania spółki, która jest uważana za bardziej ryzykowną niż rozwijająca się jednostka wzrostu. Z tego powodu akcje wartościowe zazwyczaj mają większy długoterminowy zwrot niż akcje wzrostowe ze względu na ryzyko bazowe.
Akcje wartościowe mogą potrzebować trochę czasu, aby wyjść z niedowartościowanej pozycji. Ryzyko inwestowania w akcje o wartości polega na tym, że takie pojawienie się może nigdy nie nastąpić.
Przykład zapasów wartościowych
Według stanu na czerwiec 2019 r. Duże banki centrów pieniężnych reprezentują akcje o wartości. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) i Citigroup Inc. (C) handlują ze znaczną zniżką na rynku w oparciu o zyski. Na przykład Citigroup ma wskaźnik P / E na poziomie 9, 67 w porównaniu do 19, 12 dla przeciętnej firmy S&P 500.
Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na portfel akcji o wartości, korzystając z funduszy giełdowych (ETF). Trzy spośród największych funduszy ETF o największej wartości opartych na zarządzanych aktywach (AUM) obejmują fundusz ETF Vanguard Value Index Fund (VTV), fundusz ETF iShares Russell 1000 o wartości ETF (IWD) oraz ETF iShares S&P 500 o wartości ETF (IVE). Wszystkie trzy fundusze są specjalnie zaprojektowane do śledzenia ceny i wydajności akcji o dużej kapitalizacji w USA.
