Wartość akcji Twitter Inc. (TWTR) wzrosła w 2018 roku o ponad 74%, co zmiażdżyło zwrot S&P 500 o około 5%. Oczekujemy, że wyniki za drugi kwartał nadejdą 27 lipca przed rozpoczęciem notowań. Handlowcy opcji szukają ogromnego wahania cen prawie 14% na Twitterze po wynikach.
Analitycy szukają, by firma powiedziała, że zysk w drugim kwartale wzrósł o ponad 36% do 0, 16 USD na akcję, podczas gdy oczekuje się wzrostu przychodów o prawie 22% do 697 mln USD. Szacunki analityków pozostały niezmienione w ciągu ostatniego miesiąca.
Szacunki TWTR EPS dla danych w bieżącym kwartale przez YCharts
Ogromna zmienność
Długa strategia opcji wygranych, która wygasa 17 sierpnia, oznacza, że akcje Twittera mogą wzrosnąć lub spaść o około 14% od ceny wykonania 42 USD. Po wygaśnięciu umieszcza akcje w przedziale od około 36 do 48 USD. Liczba zakładów, w których udziały akcji Twittera spadną, przewyższy liczbę zakładów, które akcje wzrosną o prawie 3 do 1, przy 5200 otwartych kontraktach sprzedaży.
Nabywca tylko opcji put po cenie wykonania 42 USD musiałby spadać do około 39 USD, co stanowi spadek o ponad 7% w porównaniu z obecną ceną akcji wynoszącą około 42, 20. Jest tak, ponieważ opcje sprzedaży kosztują 3 USD. Gdyby akcje spadły do 39 USD, akcje byłyby o prawie 18, 5% niższe od ich śróddziennego maksimum z 15 czerwca, czyli około 47, 80 USD.
Implikowana zmienność na Twitterze jest również bardzo wysoka w przypadku sierpniowego wygaśnięcia, wynosząca prawie 68%. Jest ponad siedem razy większa niż sugerowana zmienność S&P 500 na poziomie 9, 4%. Jest także wyższy niż w przypadku innych akcji, w których oczekuje się znacznych zmian cen po zgłoszeniu wyników, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), na poziomie 66%. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: AMD może zaobserwować ogromną zmienność po zarobkach .)
Mniej niż entuzjastycznie
Pomimo entuzjazmu inwestorów, którzy wysłali akcje w szybkim tempie, analitycy byli mniej optymistyczni wobec akcji. Według danych YCharts średnia docelowa cena akcji dla analityka wynosi 34, 60 USD, 17% poniżej obecnej ceny akcji. Tymczasem tylko 24% z 38 analityków zajmujących się akcjami ma ocenę kupna lub wyników powyżej akcji. Tymczasem 55% stawki dzieli się na wstrzymanie, a 21% stawki na sprzedaż. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Wybitny krótki sprzedawca zwyżkujący na Twitterze ).
Wyboista jazda
Akcje Twittera przeżyły wyboisty wzrost w ciągu ostatniego roku, przy czym akcje spadły o około 20% lub więcej z rekordowych wartości dwa razy, raz w sierpniu i ponownie na początku kwietnia. Akcje są teraz o 10% niższe od najnowszego najwyższego poziomu w czerwcu.
Dane TWTR według YCharts
Wydaje się, że rynek opcji wycenia podwyższony poziom zmienności na Twitterze i nie bez powodu. Wyniki kwartalne będą miały kluczowe znaczenie dla ustalenia, czy zmienność pomaga wzrostowi lub spadkowi akcji.
