Co to są PASKI Skarbu
Pasy skarbowe są papierami wartościowymi o stałym dochodzie, które są sprzedawane ze znacznym dyskontem do wartości nominalnej, ale nie oferują płatności odsetkowych, ponieważ ich termin wykupu jest równy. PASKI, które są akronimem oddzielnego obrotu zarejestrowanymi odsetkami i kapitałem papierów wartościowych, to obligacje zerokuponowe, które powstają, gdy kupony obligacji są oddzielone od obligacji lub obligacji. W przypadku tych instrumentów zwrot inwestora ustala się, obliczając różnicę między ceną zakupu a wartością handlową obligacji (wartością nominalną), jeżeli jest utrzymywana do terminu wymagalności.
PASKI SKARBOWE
Podział pasów skarbowych
Wspierane przez rząd USA, Treasury STRIPS, zostały wprowadzone w 1985 roku, aby zaoferować minimalne ryzyko i pewne korzyści podatkowe w niektórych stanach. W ten sposób STRIPS zastąpił TIGR i CATS, jako dominujące w USA bezpieczeństwo kuponu zerowego.
Chociaż inwestorzy STRIPS nie otrzymują namacalnych dochodów, są jednak zobowiązani do zapłaty federalnego podatku dochodowego od naliczenia obligacji za dany rok. Wszystkie emisje ze Skarbu Państwa o terminie zapadalności 10 lat lub dłuższym kwalifikują się do procesu STRIPS. STRIPS nie można kupić bezpośrednio w Rezerwie Federalnej lub innej agencji rządowej. Jednak te papiery wartościowe mogą być kupowane przez prywatne domy maklerskie.
Kluczowe dania na wynos
- STRIPS akronim oznaczający oddzielny obrót odsetkami rejestrowanymi i kapitałem papierów wartościowych.
- PASKI Skarbu są papierami wartościowymi o stałym dochodzie, które są sprzedawane z wyraźnym dyskontem do wartości nominalnej,
--STRIPS nie oferują wypłat odsetek, ponieważ ich termin zapadalności jest równy.
- STRIPS są obligacjami zerokuponowymi, które powstają, gdy kupony obligacji są oddzielone od obligacji lub obligacji.
Usuwanie kuponów
Czynność polegająca na oderwaniu płatności odsetek od obligacji nazywa się „odpłatnością kuponów”. Kupony te stają się oddzielnymi papierami wartościowymi, z których główna płatność przypada w terminie wymagalności, a po drodze nie są dokonywane żadne płatności z tytułu kuponów przejściowych.
Na przykład, można usunąć 10-letnią obligację o wartości nominalnej 40 000 USD i rocznej stopie procentowej wynoszącej 5%. Zakładając, że pierwotnie spłaca kupony co pół roku, można utworzyć 21 obligacji zerokuponowych. Obejmuje to 20 półrocznych płatności kuponowych. Każdy kupon pozbawiony ma wartość nominalną 1000 USD, która jest kwotą każdego kuponu. Istnieje również obligacja utworzona z płatności głównej w terminie zapadalności. Wszystkie 21 papierów wartościowych są odrębne i handlują na rynku.
Popularność STRIPS
Istnieje wiele powodów, dla których STRIPS stał się popularną opcją inwestycyjną. Najważniejszym z nich jest fakt, że mają one wyjątkowo wysoką jakość kredytową, ponieważ obligacje te są zabezpieczone amerykańskimi papierami skarbowymi. Ponieważ PASKI są sprzedawane z dyskontem, inwestorzy nie wymagają dużego zapasu gotówki, aby je kupić. Jeśli STRIPS utrzyma się do terminu zapadalności, inwestorzy znają dokładną wypłatę, którą otrzymają
STRIPS są również atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ oferują szereg terminów zapadalności, ponieważ opierają się na terminach płatności odsetek. Jeśli inwestor chce sprzedać swoją pozycję przed terminem wykupu obligacji, rynek ma wystarczającą płynność, aby pomieścić taką transakcję.
Kwestie podatkowe
Zasadniczo podatki są należne od odsetek naliczanych każdego roku, nawet jeśli nie ma płatności gotówkowej, dopóki obligacja nie osiągnie terminu wykupu lub do momentu sprzedaży PASEK. Jednak konto z odroczonym podatkiem, takie jak indywidualny rachunek emerytalny (IRA) i konta niepodlegające opodatkowaniu, takie jak fundusze emerytalne, unikają tego opodatkowania. Każdy posiadacz STRIPS otrzymuje raport wyszczególniający kwotę uzyskanego dochodu odsetkowego.
