Krótki przewodnik po notowaniach futures

Spis treści

• Co to jest przyszłość?
• Informacje o wycenie kontraktów terminowych
• Czytanie oferty futures
• Indeksy kontraktów terminowych
• Kody umów
• Dolna linia

Rynek kontraktów terminowych ma długą historię, która sięga czasów handlarzy ryżem w przedindustrialnej Japonii. Giełda Ryżu Dojima została założona w tym kraju w 1710 roku, aby ludzie mogli handlować futures na ryż. Kontrakty futures na towary przeniosły się do Anglii, gdzie London Metals and Market Exchange została formalnie utworzona w 1877 r. Jednak jedna z najstarszych giełd towarowych ma miejsce w Ameryce Północnej. To Chicago Board of Trade (CBOT), która została założona w 1848 roku.

Od tych kamieni milowych handel kontraktami futures stał się ważną częścią branży inwestycyjnej i handlowej. Pozwala tym, którzy biorą udział, zabezpieczyć swoje zakłady przed wahaniami cen, a także pomaga w prognozowaniu cen. Dzięki połączeniu kluczowych graczy, takich jak konsumenci i producenci, handel kontraktami futures pomaga w tworzeniu globalnego rynku. Ale czym dokładnie są kontrakty futures i jak odczytujesz dla nich oferty cenowe? Czytaj dalej, aby zapoznać się z naszym szybkim przewodnikiem, w jaki sposób rozumieć oferty futures.

Kluczowe dania na wynos

• Kontrakty futures są przedmiotem wymiany między dwiema stronami, przy czym kupujący zgadza się na zakup określonej ilości produktu od sprzedającego po ustalonej cenie w przyszłości. Niektóre cechy ofert futures obejmują cenę otwarcia, najwyższą i najniższą cena zamknięcia, wolumen obrotu i symbol giełdowy. Kody umów identyfikują produkt, miesiąc i rok zawarcia umowy.

Co to jest przyszłość?

Przyszłość, zwana także kontraktem przyszłości, jest umową finansową między dwiema stronami - kupującym i sprzedającym. Kupujący wyraża zgodę na zakup określonej ilości produktu od sprzedawcy, takiej jak waluty, towary lub inne aktywa finansowe - bez względu na kontrakt futures - po określonej cenie w określonym terminie w przyszłości. Wszystkie informacje są znane na początku umowy. Kupujący musi zakupić produkt po ustalonej cenie, niezależnie od ceny rynkowej.

Chociaż jest to zastosowanie instytucjonalne, większość handlowców nigdy nie przyjmuje fizycznej dostawy aktywów, niezależnie od tego, czy są to baryłki ropy, japoński jen, czy buszle pszenicy. Zamiast tego handlowcy zarabiają i tracą pieniądze na podstawie wahań cen w umowie, przy czym większość handlowców decyduje się zamknąć swoją pozycję przed wygaśnięciem umowy. Pierwszym krokiem w handlu kontraktami futures jest zrozumienie ich ceny.

Zrozumienie notowań cen kontraktów futures jest niezbędne, jeśli zamierzasz handlować kontraktami futures.

Według Statisty aktywność handlowa kontraktami futures stale rośnie od 2013 roku. Jako punkt odniesienia w 2018 r. Na całym świecie handlowano ponad 17 miliardami kontraktów futures. To duży skok w porównaniu z 12 miliardami kontraktów, które zostały zawarte w 2013 roku.

Informacje o wycenie kontraktów terminowych

Podczas wyszukiwania oferty cenowej kontraktów terminowych większość źródeł podaje kilka podstawowych informacji. To zawiera:

• Otwarty: cena pierwszej transakcji w danym dniu. Wysoka: wysoka cena kontraktu podczas sesji giełdowej. Niska: niska cena kontraktu podczas sesji giełdowej. Rozliczenie: cena zamknięcia na koniec sesji giełdowej. Zmiana: zmiana między ceną zamknięcia bieżącej sesji giełdowej a ceną zamknięcia poprzedniej sesji giełdowej. Zazwyczaj jest to podawane jako wartość w dolarach - cena - i jako wartość procentowa. Najwyższy / najniższy 52-tygodniowy: najwyższe i najniższe ceny, za które handlowano kontraktem w ubiegłym roku. Otwarte odsetki: liczba otwartych lub nierozstrzygniętych umów. Tom: Liczba kontraktów, które zmieniły ręce podczas sesji. Wymiana: fizyczna wymiana, za pośrednictwem której kontrakt jest przedmiotem obrotu. Kontrakt / Ticker: Każdy kontrakt futures ma określoną nazwę / kod, który wyjaśnia, co to jest i kiedy wygasa. Wynika to z faktu, że w ciągu roku istnieje wiele kontraktów - z których wszystkie wygasają.

Większość bezpłatnych wycen jest opóźniona o co najmniej 10–20 minut. Jeśli chcesz otrzymywać aktualne, z dnia na dzień notowania, musisz mieć subskrypcję na platformie transakcyjnej lub wykresowej, lub ze strony lub usługi, która zapewnia notowania kontraktów futures.

Czytanie oferty futures

Większość źródeł podaje cytaty ułożone z cyframi, jak pokazano powyżej. Oto przykład z Wall Street Journal.

Na samej górze znajduje się kontrakt futures, którym jest kukurydza, a ten konkretny kontrakt wygasa w lipcu. Handluje na CBOT. W pobliżu szczytu znajduje się również aktualna cena oraz o ile cena wzrosła lub spadła w ciągu dnia. Cytat pokazuje także wolumen obrotu, niską i wysoką cenę dnia - zakres 1-dniowy - otwarte zainteresowanie oraz wysokie i niskie ceny z ostatnich 52 tygodni.

Wykres pokazuje ruch cen w ciągu ostatnich kilku sesji handlowych. W dolnej części znajduje się cena otwarcia i rozliczenia.

Indeksy kontraktów terminowych

Kontrakty futures na indeksy mają wyglądające podobnie notowania cen jak kontrakty towarowe. Spójrzmy na inny wspólny cytat, który zawiera podstawowe informacje o cenach dla wielu umów (różne wygaśnięcia) w tej samej przyszłości. Na przykład poniżej znajduje się oferta E-mini S&P 500 Futures, które handlują na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME).

Oferta zawiera podstawowe informacje o cenach kontraktów z różnymi datami wygaśnięcia. Ten cytat nie jest tak szczegółowy jak powyższy, ale nadal podaje datę wygaśnięcia, ostatnią cenę, zmianę, wczorajsze zamknięcie / rozliczenie, dzisiejsze otwarte, wysokie, niskie, wolumeny oraz limit Hi / Low.

Hi / Low Limit to progi ustalane przez giełdę. Jeśli cena wzrośnie do jednego z tych poziomów (zwykle są one bardzo daleko), handel zostanie wstrzymany, aby inwestorzy mogli odzyskać spokój i przywrócić porządek na rynku.

Umowy, które są bliżej wygaśnięcia, są wyświetlane u góry, a te, które są bliżej wygaśnięcia, znajdują się na dole listy. Jedną z najważniejszych rzeczy do zauważenia jest to, że wolumen jest zwykle wyższy w umowach zbliżających się do wygaśnięcia. Jest tak, ponieważ inwestorzy zamykają pozycje przed wygaśnięciem. Po wygaśnięciu umowy wolumen przechodzi następnie do następnej najbliższej umowy.

Kody umów

Inwestorzy powinni zrozumieć, co oznaczają kody kontraktów, aby zrozumieć wygaśnięcia. Kody kontraktów są konfigurowane od jednego do trzech znaków. Litery te oznaczają produkt. Po nich następują znaki reprezentujące miesiąc i rok umowy.

Na powyższym obrazku jest wymieniony kontrakt E-Mini S&P 500 z czerwca, września i grudnia. Chociaż są one przedstawione w powyższej tabeli, często tak nie jest. Zamiast tego wyświetla się „ESM8” lub „ESM18”. Oznacza to: E-mini S&P 500, czerwiec 2018.

ES jest symbolem giełdowym dla E-Mini S&P 500. Każdy kontrakt futures ma symbol giełdowy. Na szczęście większość witryn i platform wykresów pozwala wpisać nazwę lub symbol w polu cytatu. Na przykład zacznij wpisywać ropę naftową w polu wyceny kontraktu futures, aby wyświetlić wycenę kontraktu futures na ropę, czyli CL

Następnie mamy miesiąc. Ten jest trudny, ponieważ opiera się na kodzie.

Miesiąc	Kod miesiąca
styczeń	fa
luty	sol
Marsz	H.
kwiecień	jot
Może	K.
czerwiec	M.
lipiec	N.
sierpień	Q
wrzesień	U
październik	V.
listopad	X
grudzień	Z