DEFINICJA przepływu ceny / wzrostu
Przepływ wzrostu cen to wskaźnik finansowy, który identyfikuje firmy osiągające solidne zarobki i dokonujące dużych inwestycji w badania i rozwój (R&D). Mierzy się go za pomocą następującego wzoru:
W pobliżu Przepływ wzrostu ceny = cena za akcję EPS + R & D na akcję, gdzie: EPS = zysk na akcję
ŁAMANIE W DÓŁ Cena / przepływ wzrostu
Przepływ wzrostu ceny jest wyrazem siły zysku i potencjalnego wzrostu w stosunku do bieżącej ceny za akcję. Analitycy patrzą na metrykę okna struktury alokacji kapitału w firmie. Na przykład kierownictwo może wydać więcej na opracowanie nowych produktów i usług niż na bieżące centra zysków. Uważa się, że niskie zarobki można zrekompensować wyższymi wydatkami na badania i rozwój i odwrotnie. Jeśli firma zdecyduje się wydać dziś i zaniedbać przyszłość, bieżący zysk na akcję może przekroczyć wydatki na badania i rozwój. Oba przypadki skutkują wysokim odczytem wskaźnika, co oznacza solidny zysk na akcję lub wydatki na badania i rozwój. W ten sposób inwestorzy mogą ocenić potencjalny wzrost zysków teraz iw przyszłości.
Ale przepływ wzrostu cen nie mówi o tym, jak skutecznie zarządzanie lokuje kapitał. Na przykład duży rachunek na badania i rozwój nie gwarantuje wprowadzenia na rynek nowych produktów lub wdrożenia rynkowe przyniosą zyski w przyszłych kwartałach. Tymczasem silny wzrost zysków nie daje inwestorom wglądu w przyszłe perspektywy ani możliwości wzrostu. Optymalny stosunek to taki, który zapewnia równowagę między zarobkami a badaniami i rozwojem bez przechylania się całkowicie do jednej miary. W przypadku, gdy przepływ wzrostu cen odnotowuje niski odczyt, informuje inwestorów, że cena znacznie odbiega od fundamentów. Krótko mówiąc, aktywność rynkowa jest napędzana przez coś innego niż obecny wzrost zysków lub potencjalne innowacje. Może to być ruch polityczny, ekonomiczny lub coś zupełnie niezwiązanego z codziennym ruchem. W takim przypadku inwestorzy powinni monitorować cykl wiadomości, dane ekonomiczne lub inne wskaźniki finansowe, takie jak cena do sprzedaży i cena do rezerwacji.
Inne rodzaje wskaźników finansowych
Przepływ wzrostu cen jest popularną metodą pomiaru bieżącej i przyszłej siły zarobkowej, ale w niektórych przypadkach inne wskaźniki finansowe zapewniają większą jasność w odniesieniu do fundamentów spółki lub ceny akcji. Obejmują one cenę do sprzedaży, która porównuje cały rok przychodów z kapitalizacją rynku i ceną do księgowania, miarą wartości rynkowej akcji do jej wartości księgowej. Oba wskaźniki porównują określoną pozycję w bilansie lub rachunku zysków i strat z wartością giełdy. Inwestorzy bawią się różnymi wskaźnikami finansowymi, oceniając perspektywy wzrostu branży lub pojedynczych akcji. Na przykład cena do księgi jest powszechnie uważana za dokładne narzędzie wyceny dla branży finansowej, ponieważ cena akcji banków i instytucji finansowych rzadko odbiega od jej wartości księgowej.
