Kawa jest prawie tak samo popularna wśród handlowców towarowych, jak w przypadku śpiących ludzi z samego rana. Kawa jest zdecydowanie najbardziej rozpowszechnioną grupą „towarów śniadaniowych”, która składa się z kawy, cukru, kakao i soku pomarańczowego. Jest to również najbardziej aktywnie sprzedawany produkt rolny wśród towarów tropikalnych.
Stany Zjednoczone są największym konsumentem kawy przy prawie pół miliarda filiżanek dziennie, ale Kanada, Meksyk i Europa nie pozostają daleko w tyle. Najważniejszym producentem kawy jest Brazylia, która odpowiada za prawie 60% całkowitej światowej produkcji kawy. Z tego powodu na ceny kawy, które są wyjątkowo niestabilne sezonowo, znaczny wpływ ma pogoda w Brazylii, aw mniejszym stopniu względna wartość brazylijskiej waluty - realna. W okresie jednego miesiąca w 2014 r. Ceny futures na kawę wzrosły, a następnie spadły o około 20%.
Drugim i trzecim krajem produkującym kawę jest Wietnam i Kolumbia. Wietnam produkuje przede wszystkim kawę typu robusta, która ma wyższy poziom kofeiny niż popularniejsza odmiana arabiki produkowana w Brazylii, Kolumbii i innych głównych krajach produkujących kawę, takich jak Etiopia.
Światowa podaż i popyt są głównymi czynnikami napędzającymi ceny kawy. Zapotrzebowanie na kawę, nieznacznie rosnące od 2000 r., Jest stosunkowo stabilne, chociaż może na nie wpływać poziom uznaniowych dochodów konsumentów. Dostawy lub spodziewane przyszłe dostawy kawy mogą i różnią się znacznie z roku na rok. W podobny sposób jak czynniki wpływające na sok pomarańczowy, dobra pogoda i zderzaki zwykle powodują spadek cen, podczas gdy susza lub inne klęski żywiołowe, które zagrażają światowym uprawom kawy, zwykle powodują wzrost cen. Nie jest niczym niezwykłym, że futures na kawę podwoją cenę lub spadną o połowę w ciągu jednego roku.
Istnieją dwa fundusze w obrocie giełdowym (ETF) dostępne dla inwestorów amerykańskich i innych inwestorów, którzy bezpośrednio śledzą wyniki rynku kawy: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) i iPath Pure Beta Coffee ETN (KAWIARNIA).
IPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
IPath Dow Jones-UBS Całkowity zwrot z kawy Subindex ETN oferuje potencjalne zwroty dostępne dzięki nieużytecznej inwestycji ETF w kontrakty futures na kawę. Ma on odzwierciedlać wyniki indeksu Dow Jones Coffee Index poprzez utrzymywanie kontraktów futures na kawę w najbliższym miesiącu. Fundusz obejmuje również stopę procentową uzyskaną z zabezpieczenia gotówkowego zainwestowanego w bony skarbowe USA (bony skarbowe).
Wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0, 75%. Ponieważ fundusze mają raczej kontrakty futures niż akcje, nie ma dywidendy. JO to największy i najbardziej płynny ETF z kawą, o łącznych aktywach przekraczających 100 milionów USD.
Kawa iPath Pure Beta ETN
IPath Pure Beta Coffee ETN, który ma odzwierciedlać wyniki wskaźnika całkowitego zwrotu Barclays Capital Coffee Pure Beta, różni się od iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN przede wszystkim strategią inwestycyjną. Oba dążą do czerpania zysków z inwestycji w kontrakty futures na kawę, ale podczas gdy fundusz JO utrzymuje inwestycje w pierwszym miesiącu handlu kontraktami futures na kawę, strategia zastosowana przez Pure Beta Coffee ETN nie stosuje takiej znormalizowanej praktyki rollover z jednego miesiąca handlowego na następny. Wybór miesięcy handlowych zależy od zarządzającego funduszem, który może zainwestować w wiele różnych miesięcy handlowych w celu uniknięcia negatywnych skutków contango i zysków z normalnego wstecznego wzrostu cen kontraktów futures.
Fundusz ma również wskaźnik kosztów 0, 75%. Mając tylko 5 milionów USD aktywów i odpowiednio niższy średni dzienny wolumen obrotu, fundusz Pure Beta oferuje mniej płynności niż JO. Oba te fundusze to obligacje notowane na giełdzie, emitowane przez Barclays Bank. Każdy fundusz może odwołać się do inwestorów, którzy chcą wykorzystać ETF do spekulacji cenami futures na kawę.
