Co to jest stopa wymiany?
Stopa swap to stopa stałej części swapu określona przez jego konkretny rynek i zaangażowane strony. W zamianie stóp procentowych jest to stała stopa procentowa wymieniana na stopę referencyjną, taką jak Libor, powiększoną lub pomniejszoną o marżę. Jest to również kurs walutowy związany ze stałą częścią wymiany walut.
- Stopa swap oznacza stałą stopę, o którą prosi strona umowy swap w zamian za obowiązek zapłaty stopy krótkoterminowej, takiej jak stopa pracy lub funduszy federalnych. Po wprowadzeniu swapu stała stopa będzie równa wartość płatności o zmiennym oprocentowaniu, obliczona na podstawie uzgodnionej wartości przeciwnej. Swapy są zwykle kwotowane w spreadach swapowych, które obliczają różnicę między stopą swapową a stopą kontrahenta.
Jak działa stopa wymiany?
Stawki swapów są stosowane do różnych rodzajów swapów. Swap stopy procentowej odnosi się do zamiany zmiennej stopy procentowej na stałą stopę procentową. Swap walutowy odnosi się do wymiany płatności odsetkowych w jednej walucie na te w innej walucie. W obu typach transakcji element stały nazywany jest kursem swap.
Co mówi Ci zamiana stóp procentowych?
W zamianie stóp procentowych jedna strona będzie płatnikiem, a druga odbiorcą stałej stopy. Przepływy pieniężne części stopy swapowej o stałej stopie procentowej ustala się w momencie podjęcia transakcji. Przepływy pieniężne dla części zmiennej stopy procentowej ustalane są okresowo w dniach zerowania stopy procentowej, które są określane przez okres resetowania części zmiennej stopy procentowej.
Najczęstszym indeksem dla zmiennej stopy procentowej jest trzymiesięczny wskaźnik Libor. Może to być wypłacane kwartalnie lub składane i wypłacane co pół roku. Stopa powyżej lub poniżej wybranego Libor odzwierciedla krzywą dochodowości i marżę kredytową do naliczenia.
Płatności z tytułu odsetek między częściami o stałej i zmiennej stopie procentowej są kompensowane na koniec każdego okresu płatności i wymieniana jest tylko różnica.
Co mówi Ci zamiana walut?
Istnieją trzy rodzaje wymiany stóp procentowych dla swapów walutowych:
- Stały kurs jednej waluty dla stałego kursu drugiej waluty. Stały kurs jednej waluty dla zmiennego kursu drugiej waluty. Zmienny kurs jednej waluty dla zmiennego kursu drugiej waluty.
Swap może obejmować lub wykluczać pełną wymianę kwoty głównej waluty zarówno na początku, jak i na końcu wymiany. Płatności z tytułu odsetek nie są kompensowane, ponieważ są obliczane i wypłacane w różnych walutach. Bez względu na to, czy główny kapitał jest wymieniany, należy ustawić kurs wymiany na konwersję kapitału.
Jeżeli nie ma wymiany kwoty głównej, wówczas stopa swapowa jest po prostu stosowana do obliczania dwóch hipotetycznych kwot w walucie głównej, na których opierają się płatności z tytułu odsetek. Jeżeli istnieje giełda, w której ustala się kurs wymiany, może to mieć wpływ finansowy, ponieważ kurs wymiany może się zmieniać między początkiem umowy a jej zawarciem.
