Co to jest R&D pozabilansowe zapasów i warrantów (SWORD)?
Pozabudżetowe badania i rozwój w zakresie zapasów i warrantów (SWORD) to forma finansowania, która pomaga firmom biotechnologicznym w dostępie do finansowania badań i rozwoju, jednocześnie zmniejszając ryzyko dla firmy. Innowacje są kluczową cechą firm biotechnologicznych, aby pozostać konkurencyjnym na rynku, a finansowanie SWORD zapewnia młodym firmom możliwość tworzenia i kontrolowania własnych sponsorów badawczych.
Zrozumienie MIECZA
Pozabudżetowe badania i rozwój w zakresie zapasów i warrantów (SWORD) to opcja finansowania opracowana w celu ułatwienia firmom biotechnologicznym dostępu do kapitału na badania i rozwój. Finansowanie SWORD ustanawia odrębny podmiot w celu pozyskiwania funduszy na badania i rozwój.
Finansowanie SWORD przynosi korzyści firmom biotechnologicznym, w szczególności młodym firmom z niewielkim kapitałem, ułatwiając projekty rozwojowe, na które inaczej nie byłyby one stać, oraz zmniejszając ryzyko dla obecnych akcjonariuszy. Miecze pozwalają firmom zminimalizować wpływ wydatków na badania i rozwój na wynik firmy.
Inwestorzy, często inwestorzy instytucjonalni lub zamożne osoby spekulujące na temat powstających technologii, zazwyczaj korzystają z podejścia SWORD, otrzymując część praw do wyników badań i rozwoju. W niektórych przypadkach inwestorzy otrzymają również warranty na akcje spółki macierzystej.
Typowa umowa SWORD ustanawia podmiot pośredniczący między firmą biotechnologiczną a inwestorami w badania i rozwój. SWORD będzie właścicielem praw własności do badań i rozwoju, zwykle udzielając wieczystej licencji firmie biotechnologicznej na korzystanie z technologii podczas opracowywania produktów i projektów. Zobowiązania finansowe SWORD pozostają całkowicie odrębne od firmy macierzystej, a finansowanie tego odrębnego podmiotu ostatecznie pochodzi z oferty publicznej. MIECZ posiadający udaną technologię mógłby następnie zostać skutecznie odkupiony przez spółkę dominującą, wzywając akcje zwykłe.
Wpływ SWORD na biotechnologię i innowacje
Jak widzieliśmy, finansowanie SWORD stanowi ważną warstwę bezpieczeństwa finansowego dla firm biotechnologicznych, które polegają na badaniach i rozwoju, aby zachować konkurencyjność. Sektor biotechnologii składa się z firm działających w wielu różnych branżach, w tym w medycynie, farmacji, żywności i paliwach. Ugruntowana w zasadach zrozumienia i manipulowania funkcjonowaniem organizmów żywych, biotechnologia była odpowiedzialna za ogromny postęp w takich obszarach, jak zwalczanie chorób, plony, kontrola zanieczyszczeń i długość życia ludzi.
Jako sektor gospodarczy innowacje są kluczowym aspektem dla firm biotechnologicznych, aby pozostały konkurencyjne na rynku. Ryzyko jest wysokie, a marże niewielkie, zwłaszcza dla młodych firm. Bardziej tradycyjne formy finansowania badań i rozwoju, w tym kapitał podwyższonego ryzyka, strategiczne sojusze, finansowanie kapitałem własnym lub finansowanie dłużne, stanowią nieatrakcyjne bariery dla małych firm chcących zachować kontrolę nad swoją firmą i jej zyskami.
