Gwałtowny kryzys na giełdzie i rosnąca zmienność skłaniają wielu inwestorów do poszukiwania akcji, które najprawdopodobniej osłabią koniunkturę w krótkim okresie. Mogą rozważyć najnowszą listę „wyroków skazujących” Morgana Stanleya. „Nasi analitycy uważają, że jedno lub więcej nieuchronnych zdarzeń spowoduje istotny wzrost ceny akcji w ciągu najbliższych 15–60 dni” w przypadku akcji z tej listy, pisze firma w raporcie.
Ze względu na zbliżający się sezon zysków za trzeci kwartał analitycy Morgan Stanley mają najwyższe „przekonanie” o możliwych krótkoterminowych zyskach w odniesieniu do tych 10 akcji: Anthem Inc. (ANTM), AT&T Inc. (T), Diamondback Energy Inc. (FANG), DXC Technology Co. (DXC), Eaton Corp. PLC (ETN), Garmin Ltd. (GRMN), Liberty Formula One (FWONK), Occidental Petroleum Corp. (OXY), PG&E Corp. (PCG) i SVB Financial Group (SIVB).
| Zbiory | Katalizator |
| Hymn | Przyspieszenie wzrostu przychodów |
| AT&T | Synergia kosztów z Time Warner, wzrostem bezprzewodowym i konsolidacją branży |
| Diamondback | Zarabianie na aktywach poprzez podziały na LP |
| DXC | Poprawa marż, wzrost dywidend i wykupów |
| Eaton | Przyspieszenie sprzedaży sprzętu elektrycznego, wzrost marży |
| Garmin | Wzrost udziału w rynku w lotnictwie przewyższa konsensus |
| Formuła 1 wolności | Więcej wyścigów, nowe oferty reklamowe i sponsorskie |
| Zachodni | Duże wykupy akcji |
| PG&E | Odpowiedzialność za 2017 Tubbs Fire będzie prawdopodobnie znacznie mniejsza niż przewidywano |
| SVB Financial | Silniejszy wzrost kredytów i wzrost marży odsetkowej netto niż porównywalne |
Znaczenie dla inwestorów
Zespół ds. Strategii kapitału amerykańskiego w Morgan Stanley oczekuje, że zyski i przychody przedsiębiorstw za trzeci kwartał będą mocne, zgodnie z konsensusowymi prognozami rocznych stóp wzrostu (RRRR), które wynoszą odpowiednio 19% i 7, 2% dla S&P Indeks 500 (SPX). Niemniej jednak oczekują oni, że rynek będzie „silniej skoncentrowany” na wszelkich przyszłych wskazówkach kierownictwa pochodzących z połączeń zarobkowych. W szczególności oczekują, że obszarami najbardziej zainteresowanymi będą: presja kosztowa i kierunek marży zysku; wpływ taryf na zyski; oraz wytyczne dotyczące perspektywy 4 kwartału.
Jak pokazano w powyższej tabeli, Morgan Stanley widzi kilka katalizatorów dla swoich 10 „przekonujących” zapasów, w tym lepszy niż oczekiwano wzrost sprzedaży; zwiększenie marży zysku; większy zwrot kapitału dla akcjonariuszy poprzez dywidendy i wykup akcji; i poprawiona pozycja konkurencyjna.
Trzy zapasy ilustrują to bardziej szczegółowo.
Windwinds for Anthem. Zapisy i marże wzrosły w kilku kluczowych segmentach biznesowych dla ubezpieczyciela zdrowotnego. Przeniesienie wewnętrznego zarządzania świadczeniami aptecznymi (PBM) z Express Scripts stwarza „znaczącą szansę na zysk”, częściowo poprzez integrację z istniejącymi planami.
Jasność „nowego AT&T”. Pierwszym pełnym kwartałem, który obejmuje wkład Time Warner, będzie trzeci kwartał. Zbliża się wielka data, 29 listopada, kiedy AT&T przedstawi swoje wieloletnie perspektywy finansowe. Podczas gdy wojny cen bezprzewodowych trwają, „konkurencja zracjonalizowała się”, a przychody z usług znów rosną w branży. Oczekuje się, że potencjalna konsolidacja od 4 do 3 głównych graczy bezprzewodowych zapewni „możliwości wzrostu”, przy założeniu, że proponowane połączenie T-Mobile i Sprint zostanie zatwierdzone, pozostawiając AT&T i Verizon jako pozostałe. Wypłata dywidendy wydaje się trwała.
SVB Financial. „Jeden z niewielu banków, który naszym zdaniem może przekroczyć oczekiwania”, mówi Morgan Stanley. SVB pokonało oczekiwania dotyczące wzrostu kredytów od kilku lat, a obecne wytyczne mogą być zbyt konserwatywne, wzywając do wzrostu pożyczek o 3, 4% w trzecim kwartale w porównaniu z poprzednim okresem, podczas gdy wzrost w ujęciu kwartalnym wyniósł średnio 5, 2% w pierwszej połowie 2018 r. Perspektywa wzrostu marży odsetkowej netto (NIM) jest znacznie wyższa niż w przypadku swoich konkurentów, ponieważ „SIVB jest najbardziej wrażliwym na aktywa bankiem, który pokrywamy, biorąc pod uwagę, że około 90% jego kredytów jest oprocentowanych według zmiennej stopy procentowej (w większości powiązanej z Prime)”.
Patrząc w przyszłość
Inwestorzy muszą być czujni i zręczni w wyborze tych akcji w oczekiwaniu na krótkoterminowe zyski, biorąc pod uwagę, że mogą pojawić się różne pozytywne katalizatory przedstawione przez Morgana Stanleya. Alternatywnie, kilka z nich może być lepiej dostosowanych do długoterminowych inwestorów, w oparciu o długie pozytywne trendy, które Morgan Stanley spodziewa się kontynuować, podobnie jak w przypadku Anthem i SVB Financial, lub potencjalnie AT&T.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Dyby
Dlaczego Bank of America to okazja
Analiza sektorów i branż
Co to jest sektor telekomunikacyjny?
Więzy
Rynek pieniężny a obligacje krótkoterminowe: jaka jest różnica?
Hipoteka
Czy firma hipoteczna może zmienić warunki?
Przepisy i regulacje podatkowe
Długoterminowe a krótkoterminowe stopy zysków kapitałowych - które są bardziej korzystne?
Swing Trading
3 najlepsze akcje dla początkujących inwestorów na huśtawce
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Inwestowanie w wartości: jak inwestować jak Warren Buffett Inwestorzy w wartości, jak Warren Buffett, wybierają akcje o zaniżonej wartości po wartości niższej niż ich wewnętrzna wartość księgowa, która ma potencjał długoterminowy. więcej Zysk krótkoterminowy Zysk krótkoterminowy to zysk kapitałowy zrealizowany w wyniku sprzedaży lub wymiany składnika aktywów trwałych, który był utrzymywany przez dokładnie rok lub krócej. więcej Inwestycje krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe to płynne aktywa zaprojektowane w celu zapewnienia bezpiecznej przystani dla środków pieniężnych, podczas gdy oczekuje się ich przyszłego wykorzystania w możliwościach o wyższym zysku. więcej Krótkoterminowe Krótkoterminowe oznacza trzymanie aktywów przez krótki okres lub jest to składnik aktywów, który ma zostać przekształcony w gotówkę w następnym roku. więcej Definicja krótkiej sprzedaży Krótka sprzedaż ma miejsce, gdy inwestor pożycza papier wartościowy, sprzedaje go na otwartym rynku i oczekuje, że odkupi go później za mniejsze pieniądze. więcej Zasada zysków z krótkich wahań Zasada zysków z krótkich wahań ogranicza zdolność pracowników firmy do osiągania zysków z szybkiego zakupu i sprzedaży akcji spółki. więcej