Spis treści
- Co to jest analiza techniczna?
- Podstawy analizy technicznej
- Podstawowe założenia analizy technicznej
- Jak używana jest analiza techniczna
- Analiza fundamentalna
- Ograniczenia
Co to jest analiza techniczna?
Analiza techniczna to dyscyplina handlowa stosowana do oceny inwestycji i identyfikacji możliwości handlowych poprzez analizę trendów statystycznych zebranych z działalności handlowej, takich jak ruch cen i wolumen. W przeciwieństwie do fundamentalnych analityków, którzy próbują oszacować wartość wewnętrzną papieru wartościowego, analitycy techniczni koncentrują się na wzorcach ruchów cen, sygnałach handlowych i różnych innych narzędziach do tworzenia wykresów analitycznych w celu oceny siły lub słabości papieru wartościowego.
Analizę techniczną można zastosować do dowolnego zabezpieczenia z historycznymi danymi handlowymi. Obejmuje to akcje, kontrakty futures, towary, środki o stałym dochodzie, waluty i inne papiery wartościowe. W tym samouczku zwykle analizujemy zapasy w naszych przykładach, ale pamiętaj, że te koncepcje można zastosować do dowolnego rodzaju zabezpieczeń. W rzeczywistości analiza techniczna jest znacznie bardziej rozpowszechniona na rynkach towarów i rynku Forex, na których handlowcy koncentrują się na krótkoterminowych ruchach cen.
Kluczowe dania na wynos
- Analiza techniczna jest dyscypliną handlową stosowaną do oceny inwestycji i identyfikowania możliwości handlowych w trendach i wzorcach cenowych przedstawionych na wykresach. Analitycy techniczni uważają, że przeszłe działania handlowe i zmiany cen papierów wartościowych mogą być cennymi wskaźnikami przyszłych ruchów cen papierów wartościowych. Analiza techniczna może być w przeciwieństwie do analizy fundamentalnej, która koncentruje się na danych finansowych firmy, a nie na historycznych wzorcach cen lub trendach giełdowych.
Zrozumienie fundamentalnych vs. Analiza techniczna
Podstawy analizy technicznej
Analiza techniczna, jaką znamy dzisiaj, została po raz pierwszy wprowadzona przez Charlesa Dow i Theory Theory pod koniec 1800 r. Kilku godnych uwagi badaczy, w tym William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould i John Magee, przyczyniło się do powstania koncepcji Dow Theory, pomagając stanowią jego podstawę. We współczesnych czasach analiza techniczna ewoluowała, obejmując setki wzorów i sygnałów opracowanych przez lata badań.
Analitycy techniczni uważają, że przeszłe transakcje i zmiany cen papierów wartościowych mogą być cennymi wskaźnikami przyszłych zmian cen papierów wartościowych. Mogą wykorzystywać analizę techniczną niezależnie od innych wysiłków badawczych lub w połączeniu z niektórymi koncepcjami wewnętrznych rozważań dotyczących wartości, ale najczęściej ich przekonania opierają się wyłącznie na statystycznych wykresach bezpieczeństwa. Stowarzyszenie CMT jest jedną z najpopularniejszych grup wspierających analityków technicznych w ich inwestycjach z oznaczeniem Chartered Market Technicians (CMT), popularnym certyfikatem wielu zaawansowanych analityków technicznych.
Podstawowe założenia analizy technicznej
Istnieją dwie podstawowe metody analizy papierów wartościowych i podejmowania decyzji inwestycyjnych: analiza fundamentalna i analiza techniczna. Analiza fundamentalna obejmuje analizę sprawozdań finansowych spółki w celu ustalenia wartości godziwej działalności, natomiast analiza techniczna zakłada, że cena papieru wartościowego odzwierciedla już wszystkie publicznie dostępne informacje, a zamiast tego koncentruje się na analizie statystycznej zmian cen. Analiza techniczna próbuje zrozumieć nastroje na rynku za trendami cenowymi, szukając wzorców i trendów, a nie analizując podstawowe atrybuty bezpieczeństwa.
Charles Dow opublikował serię artykułów wstępnych omawiających teorię analizy technicznej. Jego pisma zawierały dwa podstawowe założenia, które nadal stanowią ramy dla handlu analizami technicznymi.
- Rynki są efektywne, a wartości reprezentują czynniki wpływające na cenę papieru wartościowego, ale zmiany cen rynkowych nie są wyłącznie przypadkowe, ale zmieniają się w możliwych do zidentyfikowania wzorcach i trendach, które z czasem się powtarzają.
Skuteczna hipoteza rynkowa (EMH) zasadniczo oznacza, że cena rynkowa papieru wartościowego w danym momencie dokładnie odzwierciedla wszystkie dostępne informacje, a zatem reprezentuje prawdziwą wartość godziwą papieru wartościowego. To założenie opiera się na założeniu, że cena rynkowa odzwierciedla sumę całkowitej wiedzy wszystkich uczestników rynku. Chociaż ogólnie uważa się, że to założenie jest prawdziwe, mogą na nie wpływać wiadomości lub ogłoszenia dotyczące papieru wartościowego, które mogą mieć różny wpływ krótko- lub długoterminowy na cenę papieru wartościowego. Analiza techniczna działa tylko wtedy, gdy rynki są słabo wydajne.
Drugie podstawowe założenie leżące u podstaw analizy technicznej, pojęcie, że zmiany cen nie są przypadkowe, prowadzi do przekonania analityków technicznych, że trendy rynkowe, zarówno krótko-, jak i długoterminowe, można zidentyfikować, umożliwiając handlowcom rynkowym czerpanie zysków z inwestowania w oparciu o analiza trendów.
Dzisiaj analiza techniczna opiera się na trzech głównych założeniach:
1: Rynek dyskontuje wszystko
Wielu ekspertów krytykuje analizę techniczną, ponieważ uwzględnia ona jedynie zmiany cen i ignoruje podstawowe czynniki. Analitycy techniczni uważają, że wszystko, od podstaw firmy po szerokie czynniki rynkowe po psychologię rynkową, jest już wycenione w magazynie. Eliminuje to potrzebę osobnego rozpatrzenia czynników przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Pozostaje tylko analiza zmian cen, które analitycy techniczni postrzegają jako iloczyn podaży i popytu na określone zapasy na rynku.
2: Zmiany cen w trendach
Analitycy techniczni uważają, że ceny zmieniają się w trendach krótko-, średnio- i długoterminowych. Innymi słowy, cena akcji jest bardziej skłonna do kontynuowania trendu z przeszłości niż do zmiany nieregularnej. Większość technicznych strategii handlowych opiera się na tym założeniu.
3: Historia się powtarza
Analitycy techniczni uważają, że historia się powtarza. Powtarzalny charakter ruchów cenowych często przypisuje się psychologii rynku, która zwykle jest bardzo przewidywalna na podstawie emocji takich jak strach lub podniecenie. Analiza techniczna wykorzystuje wzorce wykresów do analizy tych emocji i późniejszych ruchów rynku w celu zrozumienia trendów. Chociaż od ponad 100 lat stosuje się wiele form analizy technicznej, nadal uważa się je za istotne, ponieważ ilustrują one wzorce ruchów cen, które często się powtarzają.
Jak używana jest analiza techniczna
Analiza techniczna próbuje prognozować ruch cen praktycznie każdego zbywalnego instrumentu, który generalnie podlega siłom podaży i popytu, w tym akcji, obligacji, kontraktów terminowych i par walutowych. W rzeczywistości niektórzy uważają analizę techniczną za po prostu badanie sił podaży i popytu odzwierciedlone w zmianach cen rynkowych papierów wartościowych. Analiza techniczna najczęściej dotyczy zmian cen, ale niektórzy analitycy śledzą liczby inne niż cena, takie jak wolumen obrotu lub dane o otwartym oprocentowaniu.
W całej branży istnieją setki wzorów i sygnałów, które zostały opracowane przez naukowców w celu wsparcia handlu analizami technicznymi. Analitycy techniczni opracowali również wiele rodzajów systemów transakcyjnych, aby pomóc im prognozować ruchy cen i handlować nimi. Niektóre wskaźniki koncentrują się przede wszystkim na określeniu obecnego trendu rynkowego, w tym na obszarach wsparcia i oporu, podczas gdy inne koncentrują się na określeniu siły trendu i prawdopodobieństwa jego kontynuacji. Powszechnie stosowane wskaźniki techniczne i wzorce wykresów obejmują linie trendu, kanały, średnie kroczące i wskaźniki pędu.
Ogólnie rzecz biorąc, analitycy techniczni analizują następujące szerokie typy wskaźników:
- Trendy cenowe Wzory wykresów Wskaźniki objętości i pędu Poziomy wsparcia i oporu
Różnica między analizą techniczną a analizą fundamentalną
Analiza fundamentalna i analiza techniczna, główne szkoły myślenia, jeśli chodzi o podejście do rynków, znajdują się na przeciwnych krańcach spektrum. Obie metody są wykorzystywane do badania i prognozowania przyszłych trendów cen akcji i podobnie jak każda strategia inwestycyjna czy filozofia, obie mają swoich zwolenników i przeciwników.
Analiza fundamentalna to metoda wyceny papierów wartościowych poprzez próbę pomiaru wewnętrznej wartości akcji. Podstawowi analitycy badają wszystko, od ogólnej gospodarki i warunków branżowych po kondycję finansową i zarządzanie przedsiębiorstwami. Zyski, wydatki, aktywa i pasywa są ważnymi cechami fundamentalnych analityków.
Analiza techniczna różni się od analizy fundamentalnej tym, że cena i wolumen akcji są jedynymi danymi wejściowymi. Podstawowym założeniem jest to, że wszystkie znane fundamenty są uwzględnione w cenie; dlatego nie trzeba zwracać na nie uwagi. Analitycy techniczni nie próbują mierzyć wewnętrznej wartości zabezpieczeń, ale zamiast tego używają wykresów giełdowych do identyfikowania wzorców i trendów, które sugerują, co akcje zrobią w przyszłości.
Ograniczenia analizy technicznej
Główną przeszkodą dla zasadności analizy technicznej jest ekonomiczna zasada hipotezy efektywnych rynków. Według EMH ceny rynkowe odzwierciedlają już wszystkie bieżące i przeszłe informacje, dlatego nie ma możliwości skorzystania z wzorców lub błędnych wycen w celu uzyskania dodatkowych zysków lub alfa. Ekonomiści i fundamentalni analitycy, którzy wierzą w efektywne rynki, nie wierzą, że jakiekolwiek historyczne informacje o cenach i wolumenie zawierają jakiekolwiek przydatne informacje, a ponadto historia się nie powtarza; raczej ceny zmieniają się jak losowy spacer.
Drugą krytyką analizy technicznej jest to, że działa ona w niektórych przypadkach, ale tylko dlatego, że stanowi samospełniającą się przepowiednię. Na przykład wielu handlowców technicznych złoży zamówienie stop-loss poniżej 200-dniowej średniej kroczącej określonej firmy. Jeśli zrobi to duża liczba handlowców, a zapasy osiągną tę cenę, pojawi się duża liczba zleceń sprzedaży, które zepchną zapasy w dół, potwierdzając oczekiwany ruch handlowców.
Następnie inni inwestorzy zobaczą spadek cen, a także sprzedadzą swoje pozycje, wzmacniając siłę trendu. Ta krótkoterminowa presja sprzedaży może być uznana za samospełniającą się, ale będzie miała niewielki wpływ na to, gdzie cena aktywów będzie za tygodnie lub miesiące. Podsumowując, jeśli wystarczająca liczba osób korzysta z tych samych sygnałów, mogą spowodować ruch przewidziany przez ten sygnał, ale w dłuższej perspektywie ta jedyna grupa handlowców nie może wpływać na cenę.
