Co to jest metoda funduszu tonięcia?
Metoda polegająca na zapadnięciu funduszu jest techniką amortyzacji składnika aktywów przy jednoczesnym generowaniu wystarczającej ilości pieniędzy, aby zastąpić go pod koniec okresu użytkowania. Ponieważ koszty amortyzacji są ponoszone w celu odzwierciedlenia spadku wartości składnika aktywów, inwestuje się odpowiednią kwotę gotówki. Fundusze te znajdują się na koncie tonącego funduszu i generują odsetki.
Zrozumienie metody funduszu tonięcia
Firmy stosują amortyzację do kosztu składnika aktywów w czasie, nie tylko w okresie, w którym został zakupiony. Innymi słowy, amortyzacja polega na rozciągnięciu kosztu aktywów na wiele różnych okresów obrachunkowych, umożliwiając przedsiębiorstwom czerpanie z nich korzyści bez odliczania pełnego kosztu od dochodu netto (NI).
Jednym z największych wyzwań związanych z amortyzacją jest ustalenie wysokości kosztu. W przypadku firm, które chcą odłożyć pieniądze na zakup zastępczego składnika aktywów po pełnej amortyzacji starej, opłacalną metodą może być metoda polegająca na zapadaniu środków.
Zgodnie z tą metodą kwota pieniędzy dodawanych do funduszu zastępującego aktywa każdego roku jest obliczana poprzez określenie kosztu zastąpienia składnika aktywów, liczby lat, przez które oczekuje się trwałości składnika aktywów, oraz oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji jako potencjalne zyski z efektów powiększania odsetek.
W większości przypadków tonące fundusze inwestują w papiery wartościowe wspierane przez rząd, takie jak bony skarbowe, bony i obligacje. Zazwyczaj wykorzystuje się inwestycje odpowiadające okresowi użytkowania składnika aktywów, ale inwestycje krótkoterminowe można reinwestować. Harmonogram amortyzacji środka określa kwoty inwestycji.
Kluczowe dania na wynos
- Metoda polegająca na zapadnięciu funduszu jest techniką amortyzacji stosowaną do finansowania wymiany składnika aktywów na koniec jego okresu użytkowania. W miarę dokonywania amortyzacji inwestuje się odpowiednią ilość środków pieniężnych, zwykle w papiery wartościowe wspierane przez rząd. Firmy rzadko stosują metodę amortyzacji z wykorzystaniem funduszu tonącego ze względu na swoją złożoność.
Metodę polegającą na zapadaniu funduszy stosuje się głównie w dużych branżach, takich jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, które do działania wymagają drogich, długoterminowych aktywów.
Dodatkowo, firmy mogą również stosować metodę amortyzacji dla funduszy nieruchomości. Do nieruchomości mogą mieć zastosowanie różne scenariusze, ale jednym z najczęstszych jest amortyzacja w przypadku przedłużenia umowy najmu. W tej sytuacji harmonogram amortyzacji oparty jest na okresie leasingu i oczekiwanych odsetkach.
Uwagi specjalne
Większość firm rzadko korzysta z metody tonięcia funduszy, woląc zamiast tego zastosować prostsze techniki amortyzacji liniowej lub malejącej.
Metoda polegająca na wykorzystaniu tonącego funduszu jest postrzegana jako złożona, zwłaszcza że wymaga użycia osobnego funduszu zastępczego dla każdego składnika aktywów. Co więcej, firmy zdają sobie sprawę, że koszt wymiany starego składnika aktywów może się zmieniać z upływem czasu, a także pamiętają, że trudno jest odłożyć wystarczającą ilość gotówki na bok, gdy stopy procentowe są nieprzewidywalne i stale się zmieniają.
Ważny
Gdy nie można racjonalnie przewidzieć stóp procentowych, metoda polegająca na wykorzystaniu tonącego funduszu jest generalnie niepożądana.
Oprócz dodatkowej złożoności metody tonącego funduszu istnieją inne powody, dla których ta metoda nie jest odpowiednia. Na przykład niektóre firmy wolą inwestować zasoby kapitałowe w innych obszarach, uzyskując bardziej obiecujące zwroty.
Chociaż tonący fundusz przewiduje zakup nowego środka trwałego pod koniec okresu użytkowania poprzedniego, niektóre firmy wolą zamiast tego wykorzystać kapitał obrotowy na ten zakup. Również firmy, które chcą utrzymać niskie koszty amortyzacji, uważają tę metodę za niekorzystną.
