DEFINICJA Luźnego Kredytu
Luźny kredyt to praktyka ułatwiania pozyskiwania kredytu poprzez złagodzenie kryteriów udzielania pożyczek lub obniżenie oprocentowania pożyczek. Luźny kredyt często odnosi się do polityki pieniężnej bankowości centralnej i tego, czy chce ona zwiększyć podaż pieniądza (kredyt luźny), czy ją zaciągnąć (kredyt zaciągnięty).
Luźne otoczenie kredytowe można również nazwać „akomodacyjną polityką pieniężną” lub „luźną polityką pieniężną”.
PRZEŁAMANIE Luźnego kredytu
Rynki amerykańskie zostały uznane za luźne otoczenie kredytowe w latach 2001-2006, ponieważ Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy Fed, a stopy procentowe osiągnęły najniższy poziom od ponad 30 lat. W 2008 r. Podczas kryzysu gospodarczego Fed obniżył stopę referencyjną do 0, 25% i pozostał na tym poziomie do grudnia 2015 r., Kiedy to Fed podniósł ją do 0, 5%. Okresy luźnego kredytu, między 2001 a 2006 r., A następnie od 2008 r. Do chwili obecnej, pozwoliły na rozwój gospodarki, ponieważ więcej osób było w stanie pożyczyć. Doprowadziło to również do zwiększenia inwestycji w aktywa oraz wydatków na towary i usługi. W ostatnim posunięciu w marcu Fed podniósł stopę funduszy federalnych o ćwierć punktu do 1, 75%.
Banki centralne różnią się mechanizmami, którymi dysponują, aby stworzyć luźne lub ciasne otoczenie kredytowe. Większość z nich ma centralną stopę procentową (taką jak stopa funduszy Fed lub stopa dyskontowa), która wpływa najpierw na największe banki i kredytobiorców; oni z kolei przekazują zmiany stawek swoim klientom. Zmiany te ostatecznie docierają do indywidualnych klientów poprzez oprocentowanie karty kredytowej, oprocentowanie kredytu hipotecznego i oprocentowanie podstawowych inwestycji, takich jak fundusze rynku pieniężnego i certyfikaty depozytowe (CD).
Złagodzenie ilościowe i kredyt luzem
Podczas kryzysu finansowego, który rozpoczął się w 2008 r., Fed zainicjował luzowanie ilościowe (QE), kolejny mechanizm polityki pieniężnej mający na celu poluzowanie kredytu i zwiększenie podaży pieniądza. Dzięki luzowaniu ilościowemu bank centralny kupuje rządowe papiery wartościowe lub inne papiery wartościowe z rynku, aby obniżyć stopy procentowe i zwiększyć podaż pieniądza. Służy do stymulowania gospodarki, umożliwiając firmom pożyczanie pieniędzy w atrakcyjnym tempie. Rozluźnienie ilościowe jest rozważane, gdy krótkoterminowe stopy procentowe są bliskie zeru lub bliskie zeru, i nie obejmuje drukowania nowych banknotów. Fed podjął ambitny wysiłek QE, dodając do podaży pieniądza prawie 2 bln USD i podwoił zadłużenie w bilansie o 2 bln USD do prawie 4, 5 bln USD w latach 2008-2014.
