Rynek jest ostatecznie definiowany przez kupujących i sprzedających towar lub usługę. W kontekście nowoczesnych platform finansowych i platform wymiany posiadanie przez kupujących i sprzedających rynku po obu stronach zbywalnych aktywów jest instrumentalnym aspektem płynności. Zdolność do skracania aktywów lub skutecznego pożyczania aktywów w celu późniejszej sprzedaży i odkupu po niższej cenie jest uważana za istotne narzędzie procesu odkrywania cen. Ponieważ rynek kryptowalut stopniowo ewoluował i zyskiwał coraz szersze uznanie, funkcja ta została dodana do niektórych giełd, poprawiając płynność na niedojrzałym rynku, który często cierpi z powodu nagłego znikania ofert i ofert.
Jednak tylko dlatego, że szybki wzrost liczby kryptowalut sprawia, że niektóre krótkie tezy są szczególnie soczyste, niekoniecznie oznacza to, że zwieranie tych instrumentów jest pozbawione ryzyka. Jedną z konkretnych walut, która niedawno znalazła się na celowniku spekulantów, jest Ripple. Pierwotnie zaprojektowany jako przydatne narzędzie dla instytucji finansowych do przeprowadzania transakcji transgranicznych po znacznie obniżonych kosztach, Ripple jest sercem szybkiego wzrostu liczby monet alternatywnych, gdy inwestorzy dywersyfikują swoje zasoby. Pomimo atrakcyjnego stopnia praktyczności i funkcjonalności, niekoniecznie oznacza to, że Ripple ma nieustannie rosnąć. Niemniej jednak zajmowanie krótkich pozycji, choć potencjalnie korzystne w odpowiednich momentach, może nie zawsze być dobrą strategią.
Uwolnienie szortów
W miarę jak coraz więcej giełd dodaje większą liczbę kryptowalut do swoich zestawień zbywalnych aktywów i krzyżuje się z innymi monetami, popularność zyskała możliwość skrócenia tego, co wielu postrzega jako bańkę lub manię. W przypadku Ripple istnieje kilka atrakcyjnych powodów, aby potencjalnie zająć bardziej upartą postawę w stosunku do XRP, a mianowicie ze względu na wykorzystanie go jako scentralizowanego rozwiązania infrastrukturalnego. Chociaż niektórzy uważają, że jego centralizacja jest szkodliwa, co sugeruje możliwość manipulacji, jeden z jej istniejących atrybutów może teoretycznie być korzystny dla inwestorów poszukujących krótkich pozycji.
Powodem, dla którego Ripple wyróżnia się na tle innych monet, jest to, że XRP nie jest wydobywany jak inne kryptowaluty i nie wszystkie wybite monety XRP są obecnie w obiegu. W rzeczywistości 55 miliardów XRP było pierwotnie zablokowanych w inteligentnych kontraktach, z 1 miliardem wydawanym pierwszego dnia każdego miesiąca. Z punktu widzenia podaży i popytu, dodanie podaży może teoretycznie obniżyć ceny, pomagając wzmocnić tezy.
Jednak pomimo pojawienia się dodatkowej podaży w Internecie, jednym z głównych powodów przeciwdziałania zwarciu XRP jest deflacyjny charakter skończonego składnika aktywów, który z czasem stopniowo maleje. Charakterystyczną cechą Ripple w porównaniu z innymi monetami jest to, że za każdym razem, gdy XRP jest używany do transakcji, niewielka część każdej monety jest niszczona lub „spalana”. Oznacza to, że z czasem, pomimo ograniczonej podaży, całkowita ilość XRP krążenie ma spaść, a dokładne terminy zależą od tego, jak często Ripple jest używany do transakcji.
„Przyszłość wygląda bardzo dobrze dla Ripple Labs jako firmy, ale tokeny XRP, którymi ludzie obecnie handlują, to zupełnie inna sprawa” - mówi Mati Greenspan z etoro, sieci inwestycji społecznościowych, która wspiera inwestycje XRP. „Wiele osób błędnie traktuje XRP tak, jakby to był udział kapitałowy w Ripple Labs, co nie może być dalsze od rzeczywistości. Tokeny XRP, które stworzyliśmy, aby płacić za transakcje na głównym blockchainie Ripple”.
Greenspan kontynuował: „Jeśli przeniesiesz 1 milion USD z Banku A do Banku B, niewielka ilość XRP zostanie spalona jako płatność za przelew. Jednak wiele nowych partnerstw, które Ripple zawiera, nie wykorzystując głównego łańcucha bloków ani tokenów XRP. Ogólnie rzecz biorąc, ekonomia tego unikalnego tokena jest super deflacyjna. Oznacza to, że w miarę spalania większej liczby XRP podaż spada, a cena rośnie, ale ponieważ zaczęły się od ogromnych 100 miliardów tokenów, przejście przez nie może zająć trochę czasu. „
Czy nieograniczone ryzyko jest warte nagrody?
Obecnie istnieje kilka sposobów na zerwanie Ripple, albo przez zwarcie par, w których XRP jest walutą bazową, lub przejście długich par, w których XRP jest walutą kwotowaną. Jednak ryzyko takiej gry jest znaczne z kilku powodów. Jednym z podstawowych problemów z zwarciem waluty jest to, że wzrost takiej transakcji jest ograniczony. Krótkie pozycje są z natury zakładami, że cena instrumentu zmierza do zera. Ceny nie mogą spaść, więc strona nagrody w równaniu ryzyko-nagroda jest ostatecznie ustalana w odległości od cen bieżących do zera. Dla porównania, ryzyko nieograniczonej straty jest możliwe przy zajmowaniu krótkiej pozycji, tworząc czynnik zniechęcający na potencjalnie niestabilnym rynku, na którym Ripple może poruszać się o dwucyfrowe stopy procentowe w jednej sesji.
Oprócz dość oczywistego kompromisu związanego z nagrodą za ryzyko w przypadku krótkiej pozycji, potencjał krótkich wycisków powinien dać inwestorom przerwę, szczególnie na tak młodym rynku, na którym codziennie pojawiają się tysiące nowych uczestników. Co więcej, ciągłe starania wielu początkujących użytkowników kryptowalut mające na celu dywersyfikację ich zasobów mogą być postępem, który pomaga podtrzymywać ceny. Podczas gdy krótkoterminowe możliwości zajmowania krótkich pozycji mogą być bardzo atrakcyjne, długoterminowe krótkie przypadki są bardzo cienkie.
Chociaż spekulacje przyniosły ostatnie zyski, co czyni atrakcyjną krótką konfigurację, ostatecznie, jeśli Ripple jest udanym rozwiązaniem, może zyskać większy impet w miarę przyspieszania wydatków XRP. Silny przypadek użycia w połączeniu z przyjęciem przez niektóre z największych instytucji finansowych na świecie oznacza, że jego użyteczność znacznie przewyższa użyteczność niektórych spośród jego znaczących konkurentów, takich jak bitcoin i Ethereum. Niemniej jednak, pomimo swojej przydatności w stosunku do innych monet, które są bardziej powolne i borykają się z problemami ze skalowaniem, najnowsza seria Ripple mogła zostać przekroczona, co stanowi wyjątkową perspektywę dla agresywnych handlowców, którzy nie boją się podjąć znacznego ryzyka.
Plucie w wiatr
Chociaż perspektywa zwarcia instrumentu gwałtownie rosnącego na wartości może być atrakcyjna dla niektórych handlowców i spekulantów, nie jest pozbawiona znacznego ryzyka. Dla tradera w ciągu dnia nagrody mogą być ogromne, o czym świadczy gwałtowny kryzys po posunięciu CoinMarketCap w celu zmiany sposobu pomiaru łącznych cen XRP. Jednak atrakcyjność nagród nie powinna negować nieodłącznego ryzyka nieograniczonej potencjalnej straty. Ponadto, jeśli zniknie płynność, wyjście z krótkiej pozycji może okazać się trudne, co zwiększa obawy, że krótki uścisk może spowodować, że inwestor całkowicie straci na wartości.
Po zwróceniu ponad 35 000% w 2017 r. Nic dziwnego, że inwestorzy ślinią się na myśl o zwarciu XRP. Ale zaleca się ostrożność wraz z bardzo skróconym horyzontem czasowym handlu. Przy zdumiewającej codziennej zmienności zwarcie niesie ze sobą znaczące ryzyko. Ponadto, w perspektywie długoterminowej, zwarcie deflującego składnika aktywów jest wysoce niewskazane, szczególnie w przypadku Ripple, w której część każdej monety ulega zniszczeniu po każdej transakcji, co zmniejsza podaż w czasie.
Chociaż długoterminowy przypadek jest równoznaczny z wypluciem na wiatr, okazjonalni inwestorzy dnia z zamiłowaniem do podejmowania ryzyka mogą być dobrze wynagrodzeni za dyscyplinę, jeśli transakcje są dobrze zaplanowane i wykonane. Ostatecznie kwestia „za krótkie lub za krótkie” Ripple sprowadza się do preferowanego przez inwestorów horyzontu czasowego handlu.
