Kiedy dana osoba przygotowuje się do wejścia w świat profesjonalistów inwestycyjnych, musi zdać i zdać egzamin kwalifikacyjny. Często zanim dana osoba jest przygotowana do pełnego funkcjonowania w swoim zawodzie, istnieje wiele egzaminów, które należy pomyślnie wynegocjować.
Po tym, jak potencjalny zarejestrowany przedstawiciel zda pierwsze „podstawowe” badanie - zwykle Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) seria 6 lub seria 7 - co najmniej jedną przeszkodą pozostaje seria 63, 65 lub 66. Pytanie wielu osób brzmi: „Który muszę przekazać?” pokażemy Ci, jak sam możesz odpowiedzieć na to pytanie. Sprawdź nasze bezpłatne przewodniki do nauki, seria 65, seria 63 i seria 66 .
Co za różnica?
Wszystkie trzy z tych badań zostały opracowane przez Północnoamerykańskie Stowarzyszenie Administratorów Papierów Wartościowych (NASAA) i są zarządzane na podstawie umowy z tej organizacji przez FINRA, wcześniej znaną jako NASD.
NASAA, jak sama nazwa wskazuje, jest organizacją administratorów papierów wartościowych. Termin „administrator” to ogólny tytuł używany do wskazania osoby odpowiedzialnej za egzekwowanie ustawy o jednolitych papierach wartościowych w danym państwie. W różnych stanach osoba ta nazywana jest „komisarzem”, „dyrektorem” lub „sekretarzem stanu ds. Papierów wartościowych”.
NASAA jako organizacja faktycznie wyprzedza najważniejsze federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych, takie jak Securities Act z 1933 r. I Securities and Exchange Act z 1934 r. Została utworzona w Kansas w 1916 r. I podjęła pierwsze wysiłki w celu ujednolicenia przepisów dotyczących papierów wartościowych w stanach wkrótce potem. Cele organizacji obejmowały ochronę społeczeństwa i opracowały wzorcowe przepisy. Poszczególne państwa mogą przyjąć te przepisy, aby zapobiec oszustwom i zarejestrować osoby zaangażowane w działalność związaną z papierami wartościowymi.
Cytując sprawiedliwość Sądu Najwyższego w Kansas we wczesnych dniach regulacji dotyczących papierów wartościowych, powiedziano, że ludzie przychodzą do jego stanu i sprzedają programy, które nie mają więcej treści niż „… tyle stóp niebieskiego nieba”. W związku z tym ustawa o jednolitych papierach wartościowych jest powszechnie określana jako „przepisy dotyczące błękitnego nieba”.
Różnica między seriami 63, 65 i 66
Wspólne warunki dla kandydatów do egzaminu
Przed kontynuowaniem pomocne może być wyjaśnienie kilku definicji. Ustawa o jednolitych papierach wartościowych definiuje pojęcie przedstawiciela doradcy inwestycyjnego (IAR) jako:
IAR pracuje dla doradcy inwestycyjnego (IA), podobnie jak agent pracuje dla brokera-dealera. IAR nie został zdefiniowany w oryginalnym USA z 1956 roku. Ta definicja pochodzi z wersji ustawy z 2002 r., Która jak dotąd przyjęła tylko garstka państw. Protokół ustaleń NASAA z 1997 r. Na ten temat dotyczy zarówno federalnego doradcy inwestycyjnego (firmy zarejestrowanej w SEC), jak i przedstawicieli doradców inwestycyjnych, którzy pracują dla firmy.
Niniejszy protokół ustaleń odnosi się do Ustawy o poprawie rynków papierów wartościowych z 1966 r. (NSMIA) i określa wymagania dotyczące testowania osób, które mają być IAR.
IAR są zawsze zarejestrowane w państwie, jeśli mają miejsce prowadzenia działalności w tym stanie. Firmy, dla których pracują, IA, mogą, ale nie muszą być zarejestrowane, w zależności od ich statusu określonego przez NSMIA. Jednym z podstawowych narzędzi wykorzystywanych do rozróżnienia jest wartość aktywów w dolarach zarządzanych przez firmę.
Pamiętaj: Doradcą inwestycyjnym jest firma. IAR to osoba, która reprezentuje firmę i musi zdać egzamin.
Egzaminy
W większości stanów nowy zarejestrowany przedstawiciel musi - przynajmniej - zaliczyć Serię 63, aby spełnić wymagania rejestracji stanowej. Seria 63 (formalnie zwana egzaminem stanowym jednolitego agenta papierów wartościowych) składa się z 65 pytań. Z tej liczby 60 wlicza się do wyniku kandydata. Pozostałe pięć pytań to pytania eksperymentalne wykorzystane przez NASAA do oceny ich potencjalnego wykorzystania w przyszłości, dlatego nie liczą się do wyniku kandydata. Egzamin ma limit 75 minut. Egzamin dotyczy rejestracji osób i papierów wartościowych w USA oraz etyki w branży papierów wartościowych.
Pierwszym badaniem stworzonym przez NASAA w celu przetestowania kompetencji osób, które chcą świadczyć odpłatne usługi doradztwa inwestycyjnego, była seria 65. W tym czasie koncentrowała się przede wszystkim na Ustawie o jednolitych papierach wartościowych, poprawkach NASAA i praktykach etycznych w branży papierów wartościowych.
Seria 65 Makeover
Egzamin z serii 65 przeszedł dramatyczną zmianę, która zaczęła obowiązywać w 2000 r. Był to egzamin składający się z 75 pytań, który koncentrował się przede wszystkim na stanowych przepisach dotyczących papierów wartościowych (Ustawa o jednolitych papierach wartościowych) i etyce, ale stał się 130-pytaniowym „egzaminem kompetencyjnym” z limit czasu 180 minut. Podobnie jak seria 63, egzamin z serii 65 ma pytania eksperymentalne, które zostaną uwzględnione w każdym teście - jest ich 10. Aby zdać egzamin, kandydat musi poprawnie odpowiedzieć na 94 ze 130 pytań (72%). Oprócz pytań na temat USA i etyki, egzamin z serii 65 obejmuje pytania dotyczące ekonomii, instrumentów inwestycyjnych, strategii inwestycyjnych, analiz i etyki.
Obecnie większość osób biorących udział w Serii 65 to specjaliści od papierów wartościowych, którzy nie zdali Egzaminu z Ogólnego Przedstawiciela Papierów Wartościowych Serii 7, lub specjaliści z powiązanych dziedzin w branży usług finansowych - np. Księgowi - którzy chcą prowadzić działalność doradztwo inwestycyjne dotyczące opłat. Dotyczy to oczywiście również tych, którzy pracują dla firm doradztwa inwestycyjnego i chcą zostać IAR.
Seria 66
Egzamin z serii 66 jest stosunkowo nowy. Został stworzony przez NASAA w odpowiedzi na prośby maklerów i innych firm świadczących usługi finansowe. Zasadniczo jest to połączenie Serii 63 i Serii 65, ale ponieważ warunkiem przystąpienia do egzaminu jest pomyślne zdanie egzaminu z Serii 7, nie obejmuje on pytań dotyczących produktu, analizy i strategii, które stanowią dużą część Serii 65. Test z serii 66 obejmuje 100 pytań, które liczą się do wyniku kandydata oraz 10 pytań eksperymentalnych. Termin egzaminu wynosi 150 minut. Aby zdać egzamin, kandydat musi poprawnie odpowiedzieć na 73 (73%) pytań.
Aby uniknąć nakładania się na serię 7, NASAA zwołała komitet ekspertów branży papierów wartościowych, aby wyeliminować pytania z serii 66, które byłyby duplikatem pytań z serii 7. W rezultacie egzamin z serii 66 jest uważany przez większość za „ łatwiejszy test. Będzie, podobnie jak seria 65, kwalifikować osobę do działania jako IAR i spełnia wymogi USA dotyczące rejestracji państwowej. Pamiętaj, że kandydaci mogą wziąć 66 lub 7 w dowolnej kolejności, ale oba muszą zostać wypełnione, aby się zarejestrować.
Dolna linia
Zdanie egzaminu z Serii 63 na rejestrację w danym państwie jest wymogiem dla wszystkich zarejestrowanych przedstawicieli. Ci, którzy chcą zostać IAR, muszą przejść Serię 66 i Serię 7. Seria 66 jest równoważna z wzięciem zarówno Serii 63, jak i Serii 65. Jeśli dana osoba nie ma jeszcze Serii 7 i chce być IAR, Seria 65 to egzamin kompetencyjny NASAA.
