Co to jest formularz SEC 424B4?
Formularz SEC 424B4 to formularz prospektu emisyjnego, który firma musi złożyć w celu ujawnienia informacji, do których się odwołuje w formularzach SEC 424B1 i 424B3. Reguła 424 (b) (4) Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Stanowi o tym.
Zrozumienie formularza SEC 424B4
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Pomaga inwestorom podejmować bardziej świadome decyzje, wymagając od emitentów papierów wartościowych wypełnienia i złożenia oświadczeń rejestracyjnych (w tym informacji finansowych i innych istotnych informacji) w SEC przed udostępnieniem ich papierów wartościowych do publicznego zakupu. Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Często wymaga podobnych oświadczeń rejestracyjnych.
Firmy złożą Formularz SEC 424B1 w celu dostarczenia dodatkowych informacji, które pominęły w początkowym złożeniu prospektu emisyjnego po rejestracji. Formularz SEC 424B3 to formularz prospektu emisyjnego, który Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od spółki emitującej do złożenia, wyszczególniając informacje, które spowodowały istotną zmianę w stosunku do wcześniej dostarczonych informacji.
Wstępny prospekt emisyjny (obejmujący zarówno wersję wstępną, jak i końcową) zawiera kluczowe szczegóły dotyczące oferty inwestycyjnej, takie jak dokładna liczba akcji lub certyfikatów, które zostaną wydane, oraz uzgodniony przedział ceny oferty. W przypadku funduszy inwestycyjnych prospekt emisyjny funduszu zawiera szczegółowe informacje na temat jego celów, strategii inwestycyjnych, ryzyka, wyników, polityki dystrybucji, opłat i wydatków oraz zarządzania funduszem.
Formularz SEC 424B4 i wstępne oferty publiczne
Firmy składają formularz SEC 424B4 w tandemie z pierwszą ofertą publiczną (IPO). Pierwsza oferta publiczna to pierwsza sprzedaż akcji, którą spółka oferuje publicznie. (W przeciwieństwie do tego, druga oferta jest kontynuacją transakcji, która ma miejsce po tym, jak akcje spółki są już w obrocie na rynkach publicznych.) Firmy często decydują się na publiczność, pomimo pewnych przeszkód regulacyjnych i dużego nakładu pracy, w celu zebrania pieniędzy i więcej szumu na temat ich produktów i usług. Jeśli transakcja zakończy się sukcesem, wejście na giełdę przyniesie więcej pieniędzy niż pozostanie prywatnym.
Kluczowe etapy IPO obejmują:
- Utworzenie zewnętrznego zespołu pierwszej oferty publicznej, składającego się z subemitenta lub syndykatu subemitentów, prawników, certyfikowanych księgowych (CPA) i ekspertów SEC. Kompilacja bardzo szczegółowych informacji dotyczących spółki lub emitenta, w tym wyników finansowych, niuansów operacji, dyskusja kierownictwa na temat wyników i celów oraz przypisy, takie jak bieżące lub toczące się postępowania sądowe. Wszystko to staje się częścią prospektu emisyjnego spółki, który zespół IPO rozpowszechnia wśród inwestorów instytucjonalnych w celu przeglądu. Formalne przedłożenie sprawozdań finansowych do audytu. Złożenie prospektu emisyjnego spółki do SEC i decyzja o terminie oferty.
