Dla inwestorów poszukujących korzyści podatkowych wynikających ze struktury partnerstwa i płynności spółek notowanych na giełdzie kapitalne spółki komandytowe (MLP) są atrakcyjną opcją. MLP często angażują się w produkcję, przetwarzanie lub transport zasobów energetycznych. Fundusze w obrocie giełdowym (ETF) i banknoty w obrocie giełdowym (ETN) są instrumentami, które umożliwiają inwestorom uzyskanie zróżnicowanej ekspozycji poprzez zakup pojedynczego papieru wartościowego. Istnieje wiele ETF-ów MLP, które zostały ustanowione dla inwestorów poszukujących zarówno korzyści z ETF-ów, jak i ETN-ów i MLP. Pięć największych aktywów pod zarządzaniem (AUM) na dzień 14 listopada 2016 r. To Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Alerian MLP Index ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN (NYSEARCA: MLPI), First Trust North American Energy Infrastructure Fund (ARCA: EMLP) i Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF to ETF śledzący indeks, który posiada udziały 25 MLP infrastruktury energetycznej. ETF śledzi Alerian MLP Infrastructure Index, którego wszystkie partnerstwa składają się ze Stanów Zjednoczonych. Według Morningstar jest to największy fundusz w swojej kategorii z 8, 9 mld USD w AUM na dzień 14 listopada 2016 r. Fundusz ma strukturę korporacji typu C, co uniemożliwia przekazanie pełnego zwrotu bez opodatkowania. Ma to znaczący wpływ na opublikowaną strukturę opłat, ponieważ w tych obliczeniach uwzględniono koszty podatkowe. Jednak wypłaty podlegają odroczeniu podatkowemu. Według stanu na 14 listopada 2016 r. Akcje wyniosły 12, 19 USD przy średnim dziennym wolumenie obrotu wynoszącym 13, 74 miliona. Rentowność po 12 miesiącach wyniosła 8, 76%.
Alerian MLP Index ETN
Indeks JP Morgan Alerian MLP ETN śledzi indeks Alerian MLP. W przeciwieństwie do AMLP, AMJ jest ETN, którego wartość nie jest zabezpieczona bazowymi papierami wartościowymi, a wypłaty są opodatkowane jako zwykły dochód. Fundusz ma 3, 6 mld USD w AUM, a średni dzienny wolumen obrotu wynosi 3, 0 mln banknotów na dzień 14 listopada 2016 r., Przy obrocie banknotami 30, 43 USD. Rentowność AMJ wyniosła 12 miesięcy wynosząca 7, 15%, a wskaźnik kosztów 0, 85%.
ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN
Indeks infrastruktury Alerian MLP UBS ETRACS jest także narzędziem do śledzenia ważonej kapitalizacji rynkowej 25 firm w indeksie infrastruktury Alerian MLP. MLPI śledzi MLP zajmujące się magazynowaniem, transportem i przetwarzaniem towarów energetycznych, które jest nieco bardziej wąskie niż inne ETF i ETN śledzące ten sam indeks. Ponieważ jest to ETN, wypłaty są opodatkowane jako zwykły dochód. Fundusz miał 2, 2 miliarda USD w AUM i średni dzienny wolumen obrotu w wysokości 218 654 banknotów na dzień 14 listopada 2016 r., Przy obrocie banknotami 27, 01 USD. MLPI miał 12-miesięczną wydajność 7, 03% i wskaźnik kosztów 0, 85%.
Fundusz infrastruktury energetycznej Ameryki Północnej
First Trust North American Energy Infrastructure Fund inwestuje w północnoamerykańskie MLP infrastruktury i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. EMLP jest aktywnie zarządzany, co jest rzadkie w tej kategorii. Aby zachować zgodność z przepisami, fundusz zdywersyfikował swoje udziały, aby objąć niektóre inne korporacje C, trusty królewskie i instytucjonalne akcje MLP, co oznacza, że nie jest to czysta gra MLP. Fundusz bierze również udziały z niektórych udziałów zamiast wypłat gotówkowych, co negatywnie wpływa na wskaźnik dochodowości. EMLP miał 1, 33 miliarda USD w AUM i średni dzienny wolumen obrotu 890 774 akcji na dzień 14 listopada 2016 r., Przy wartości akcji wynoszącej 23, 81 USD. Wydajność EMLP wyniosła 12 miesięcy wynosząca 3, 78%, a stosunek kosztów 0, 95%. Morningstar przyznał funduszowi pięć gwiazdek.
Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastruktura ETN
Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN śledzi równie ważony indeks Cushing 30 MLP, który składa się z 30 publicznych spółek infrastruktury energetycznej w Ameryce Północnej. Jako ETN noty nie są zabezpieczone podstawową własnością papierów wartościowych, a wypłaty podlegają zwykłemu podatkowi dochodowemu. Fundusz miał 507, 61 mln USD w AUM i średni dzienny wolumen obrotu w wysokości 1, 5 mln banknotów na dzień 14 listopada 2016 r., Przy obrocie banknotami na poziomie 20, 83 USD. MLPN miał 12-miesięczną wydajność 7, 53% i stosunek kosztów 0, 85%.
