Co to jest bezpieczny zasób?
Bezpieczne aktywa to aktywa, które same w sobie nie niosą ze sobą wysokiego ryzyka straty we wszystkich rodzajach cykli rynkowych. Niektóre z najbardziej popularnych rodzajów bezpiecznych aktywów historycznie obejmują nieruchomości, gotówkę, bony skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i fundusze wspólnego inwestowania w amerykańskie obligacje skarbowe.
Najbezpieczniejsze aktywa są znane jako aktywa wolne od ryzyka, takie jak długowe instrumenty dłużne emitowane przez rządy krajów rozwiniętych.
Zrozumienie bezpiecznych aktywów
Bezpieczne aktywa można również nazwać bezpiecznymi rajami, oferując inwestorom bezpieczne inwestycje, które pozwalają zachować kapitał i wytrzymać wysoki poziom zmienności rynku. Większość inwestorów zatrzyma pewną część bezpiecznych aktywów w ramach zbilansowanego portfela, a wielu konserwatywnych inwestorów może zatrzymać większość tych aktywów w swoim portfelu, aby zapewnić ochronę kapitału. Nieruchomości, gotówka i bony skarbowe to niektóre z aktywów, które inwestorzy mogą uznać za bezpieczne.
Bezpieczna inwestycja w aktywa dywersyfikuje portfel inwestora i jest korzystna w czasach niestabilności rynku, gdzie często zapewnia płynność. W większości przypadków, gdy rynek rośnie lub spada, dzieje się to przez krótki czas. Są jednak chwile, na przykład podczas recesji gospodarczej, kiedy pogorszenie koniunktury na rynku jest przedłużone. Gdy rynek jest zawirowany, wartość rynkowa większości inwestycji gwałtownie spada.
Bony skarbowe są wspierane przez rząd USA i uważane za wolne od ryzyka. Inwestorzy w USA mogą postrzegać te inwestycje jako bezpieczne aktywa, ponieważ stopa domyślna wynosi prawie zero. Bony skarbowe są oferowane z różnym terminem zapadalności, a rentowności mogą się różnić w zależności od cykli rynkowych. W Stanach Zjednoczonych bony skarbowe są uważane za aktywa wolne od ryzyka, a stopa procentowa przypisywana do nich jest wolną od ryzyka stopą zwrotu.
Kluczowe dania na wynos
- Bezpieczne aktywa to aktywa, które same w sobie nie niosą ze sobą wysokiego ryzyka straty we wszystkich rodzajach cykli rynkowych. Zwykłe bezpieczne aktywa to gotówka, skarbce, fundusze rynku pieniężnego i złoto. Najbezpieczniejsze aktywa są znane jako wolne od ryzyka aktywa, takie jak państwowe instrumenty dłużne emitowane przez rządy krajów rozwiniętych.
Amerykańskie fundusze wzajemne Treasuries
Wielu inwestorów decyduje się na wykorzystanie bezpiecznych aktywów funduszu wspólnego inwestowania jako środków zamiatania gotówki w celu uzyskania wolnych środków w swoich portfelach. Amerykańskie fundusze inwestycyjne rządowe mogą stanowić idealną inwestycję dla tego pakietu. Fundusze te są zdywersyfikowane wśród papierów rządowych USA. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego należą do najpopularniejszych pojazdów zamiatających pieniądze. Fundusze te mogą zaoferować inwestorom nieco wyższe zwroty niż standardowe konta czekowe i oszczędnościowe, pozostając jednak bez ryzyka. Fundusze wspólnego inwestowania na rynku pieniężnym rządu USA będą przechowywać krótkoterminowe papiery wartościowe rządu USA. Fundusze te mają obowiązkową wartość aktywów netto wynoszącą 1 USD.
Bezpieczne aktywa są produktem czasu i okoliczności. Na przykład podczas kryzysu finansowego w latach 2008–2009 fundusze rynku pieniężnego „złamały banknoty” i handlowały poniżej 1 USD za akcję, powodując, że wielu kwestionowało ich status bezpiecznych aktywów w tym czasie.
Kolejne bezpieczne aktywa mogą stanowić fundusze rządowe USA spoza kategorii rynku pieniężnego, ponieważ przechowują również rządowe papiery wartościowe pozbawione ryzyka. Fundusze te mają strukturę podobną do tradycyjnych funduszy wspólnego inwestowania. Można je budować z rządowych papierów wartościowych o różnym terminie wykupu. Zasadniczo długoterminowe fundusze inwestycyjne rządu Stanów Zjednoczonych będą oferować wyższe zwroty niż portfele krótkoterminowe lub średnioterminowe.
Dwa najpopularniejsze długoterminowe fundusze inwestycyjne rządu Stanów Zjednoczonych to Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund oraz Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund. Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund to pasywny fundusz, który ma na celu śledzenie wyników Bloomberg Barclays US Treasury STRIPS od 20 do 30 lat Equal Par Bond Index. Fundusz ten uzyskał roczny zwrot w wysokości 7, 81% do 31 stycznia 2018 r. Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund jest również funduszem indeksowym i ma na celu śledzenie amerykańskiego indeksu długiego skarbu Bloomberg Barclays. Na dzień 31 stycznia 2018 r. Fundusz indeksowy długoterminowych obligacji skarbowych Fidelity uzyskał zwrot w wysokości 4, 49%.
