DEFINICJA Halloweenowej masakry
Halloweenowa masakra odnosi się do decyzji Kanady o opodatkowaniu wszystkich funduszy powierniczych z siedzibą w Kanadzie. W październiku 2006 r. Minister finansów Kanady, Jim Flaherty, ogłosił, że wszystkie fundusze powiernicze będą opodatkowane w podobny sposób jak korporacje według stawki ponad 30% dochodu podlegającego opodatkowaniu, powodując gwałtowny spadek wartości posiadaczy jednostek uczestnictwa z dnia na dzień.
PRZEŁAMANIE Halloweenowej masakry
Fundusze powiernicze, które zgodnie z wcześniejszymi kanadyjskimi przepisami dotyczącymi podatku dochodowego mogły dokonywać wypłat na rzecz posiadaczy jednostek na podstawie przedpłaty, były popularnym narzędziem inwestycyjnym na początku XXI wieku, szczególnie w Kanadzie. Zmiana ta najbardziej dotknęła kanadyjski sektor energetyczny i poniósł szacunkową stratę w wysokości około 35 miliardów dolarów dla inwestorów, co spowodowało powstanie terminu „masakra”.
Zdenerwowanie finansowe
Canadian Income Trust to fundusz inwestycyjny, który utrzymuje aktywa generujące dochód i regularnie przekazuje płatności podmiotom prywatnym lub udziałowcom. Dystrybucje są zwykle dokonywane kwartalnie lub miesięcznie. Canadian Income Trust musi rozdzielić co najmniej 90% swoich przepływów pieniężnych netto. Korzyści podatkowe związane z inwestowaniem w Canadian Income Trust obejmują korzyści zarówno dla inwestora, jak i samego podmiotu.
Inwestor otrzymuje część płatności okresowej jako zwrot kapitału, a część jako wypłatę podlegającą opodatkowaniu. Podmiot powierniczy przekazuje większość swoich środków pieniężnych udziałowcom lub podmiotom nieposiadającym majątku, pozostawiając niewiele pozostawionego podmiotowi, więc niewiele pozostaje do opodatkowania. Fundusz powierniczy wypłaca większość zysków posiadaczom jednostek przed zapłaceniem podatków i zwykle jest przedmiotem publicznego obrotu na giełdzie papierów wartościowych.
Ta zmiana kanadyjskiego prawa podatkowego, która była w dużej mierze przedmiotem debaty po tym fakcie, miała na celu zaradzenie domniemanej utracie dochodów podatkowych. Jak zauważył Bloomberg News, na giełdzie w Toronto notowano około 250 trustów, z których wiele oferuje kuszące stopy zwrotu w wysokości 10%. Niespodziewany ruch rządu zszokował inwestorów i spowodował natychmiastowy spadek wartości trustów o 12%.
W ciągu dekady stopy procentowe były niskie w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych, ponieważ inwestorzy domagali się większych zysków, takich jak te, którym ufają dochody. Jednak od 2018 r. Fundusze dochodowe były nadal dostępne, głównie fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT). Podmioty te posiadają i utrzymują nieruchomości generujące dochód, w tym budynki biurowe, centra handlowe i hotele, a Kanada nadal oferuje specjalne traktowanie podatkowe. Kiedy dochód przepływa do posiadaczy jednostek, nie płacą oni dużo, jeśli w ogóle, podatku od osób prawnych, a większość wypłat jest opodatkowana jako zwykły dochód.
