S&P 500: indeks, który musisz znać

Co jest w imieniu?

Po pierwsze, etymologia tego terminu. „S&P” to Standard and Poor's. Henry Poor był analitykiem finansowym z XIX wieku, który opracował roczną książkę, w której notowano spółki kolejowe. Jego publikacja połączyła się z publikacją „Standardu” Biuro Statystyki w 1941 r. I „500” to liczba akcji, które zawierają indeks.

Otóż ​​to. Indeks obejmuje 500 największych (niekoniecznie 500 największych) spółek, których akcje notowane są na NYSE lub NASDAQ. Podobnie jak papieże i laureaci Oscara, elementy S&P 500 są wybierane przez komisję. Podobnie jak College of Cardinals i Academy of Motion Picture Arts & Sciences, komitet S&P 500 działa według określonych kryteriów. Aby zakwalifikować się do indeksu, firma musi mieć:

• kapitalizacja rynkowa w wysokości 5, 3 miliarda USD w centrali w USA wartość obrotu kapitalizacją rynkową rocznie co najmniej ćwierć miliona akcji w każdym z ostatnich sześciu miesięcy, większość swoich akcji w rękach publicznych co najmniej pół roku od pierwszej oferty publicznej Cztery proste kwartały dodatnich zysków zgłoszonych.

Między nimi NYSE i NASDAQ wymieniają 5900 firm (mniej, jeśli ograniczysz je do akcji zwykłych, w przeciwieństwie do spółek komandytowych i innych podmiotów). Ale samo pierwsze kryterium zmniejsza tę liczbę do 975 i eliminuje tak znane nazwiska, jak AOL Inc (AOL) i Tupperware Brand Corp. (TUP). Dodaj jeszcze kilka punktów odniesienia, a łatwo będzie zobaczyć, jak S&P może obniżyć do 500 akcji o dużej kapitalizacji odpowiednich do włączenia. ( Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jaka jest różnica między średnią przemysłową Dow Jones a S&P 500? )

Złożona matematyka

W przeciwieństwie do Dow, który obliczasz, sumując ceny akcji składowych i mnożąc przez stałą, S&P 500 jest bardziej złożony. Zamiast dodawać ceny zapasów składników, S&P 500 dodaje kapitalizację rynkową spółek skorygowaną o zmienne stawki. „Skorygowane o zmienność pływaka” oznacza zliczanie tylko akcji dostępnych nam zwykłym ludziom, z wyłączeniem akcji posiadanych przez kierownictwo, rządy i inne firmy. Istnieją setki pozornie „notowanych na giełdzie” spółek, które utrzymują większość swoich akcji w firmie. ( Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jak obliczana jest wartość S&P 500? )

Pokazano drzwi

Przy tak wielu komponentach i tak rygorystycznych kryteriach S&P 500 jest dynamiczny. S&P Dow Jones Indices, spółka zależna McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI), która określa składniki indeksu, nie ma zbytniej cierpliwości dla zwolenników. United States Steel Corp. (X), jeden ze stalwarts przemysłu XX wieku, był notowany na S&P 500 od samego początku. W rzeczywistości w pewnym momencie US Steel była największą firmą na świecie. Niestety, od lat nie przyniósł zysku. Gdy w 2013 r. Spadł poniżej progu 4 miliardów dolarów, indeks uruchomił go i stworzył miejsce dla Martina Marietty Materials Inc. (MLM), producenta kruszyw budowlanych. Tylko na Wall Street epoka żelaza ustępuje epoce kamienia łupanego. ( Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Gdzie mogę znaleźć listę wszystkich zapasów w S&P 500? )

Niski obrót

Ale nawet biegłe technologicznie firmy muszą spełnić listę wymagań S&P 500 lub zginąć. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) jest drugim co do wielkości producentem mikroprocesorów na świecie, ale również spadł z indeksu w 2013 roku. Ponownie z powodu problemów z kapitalizacją rynku. Obroty w S&P 500 są niższe, niż mogłoby się wydawać - w tym roku zastąpiono tylko osiem problemów:

Data (2014)	W	NA ZEWNĄTRZ
14 sierpnia	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 czerwca	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	United States Steel Corp. (X)
24 czerwca	Affiliated Managers Group Inc. (AMG)	Leśne laboratoria
12. czerwca	Cimarex Energy Co. (XEC)	International Game Technology (IGT)
1 maja	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 marca	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 marca	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 stycznia	Tractor Supply Co. (TSCO)	Technologie życiowe