Jaka jest wartość rynkowa zwrotu z kapitału?
Zwrot z wartości rynkowej kapitału (ROME) jest miarą porównawczą zwykle stosowaną przez analityków do identyfikacji firm, które generują dodatnie zwroty z wartości księgowej i handlują przy skądinąd niskich wycenach. Ogólnie przyjmuje się, że wartość rynkowa kapitału własnego jest synonimem kapitalizacji rynkowej spółki, a zwrot z wartości rynkowej kapitału jest w rzeczywistości zyskiem z ceny akcji spółki.
Zrozumienie zwrotu z rynkowej wartości kapitału (ROME)
Zwrot rynkowej wartości kapitału mierzy zysk z kapitalizacji rynkowej spółki, który jest funkcją jej ceny akcji i liczby akcji pozostających w obrocie. Niektóre fundusze hedgingowe stosują strategię zwrotu z wartości rynkowej strategii akcji w celu zidentyfikowania niedowartościowanych akcji do zakupu. Strategia ta ocenia wewnętrzną wartość firmy i porównuje tę wartość z bieżącą obserwowaną ceną rynkową jej akcji.
Wartość wewnętrzna jest postrzeganiem wartości aktywów przez inwestora. Wartość wewnętrzną oblicza się jako różnicę między bieżącą ceną akcji a ceną wykonania opcji pomnożoną przez liczbę akcji, które opcja jest uprawniona do zakupu.
Wartość wewnętrzna (opcje) = (cena akcji - cena wykonania) x liczba opcji.
Zwrot z wartości rynkowej strategii opartej na instrumentach kapitałowych jest uważany za narzędzie stosowane przez inwestorów wycenianych, ale uważa również, że przyszły wzrost jest ważnym elementem oceny wewnętrznej wartości akcji.
Obliczanie wartości rynkowej kapitału własnego
Wartość rynkowa kapitału własnego, zwana również kapitalizacją rynkową lub kapitalizacją rynkową, jest obliczana poprzez pomnożenie bieżącej ceny akcji spółki przez liczbę dostępnych akcji w obrocie. Wartość rynkowa kapitału własnego firmy stale się zmienia, ponieważ jej cena akcji zmienia się, a liczba akcji ulega zmianie. Liczba zaległych akcji zmienia się, gdy spółki emitują więcej akcji lub, na przykład, następuje odkup akcji. Wartość rynkowa kapitału własnego spółki zasadniczo różni się od jej wartości księgowej kapitału własnego, ponieważ wartość księgowa nie uwzględnia potencjału wzrostu spółki, który teoretycznie jest uwzględniony w cenie akcji.
Co ROME mówi o firmie
Firma o wysokiej wartości rynkowej kapitału własnego sugeruje, że może być zaniżona i warta zakupu, ponieważ jej rentowność jest duża w stosunku do ceny akcji. Z drugiej strony, jeśli firma ma wyższą cenę akcji przy podobnych zyskach, może nie być tak atrakcyjna jak zakup wartościowy. Zwrot z wartości rynkowej kapitału własnego jest również użyteczną miarą do porównywania wartości w spółkach różnej wielkości, które mają różne kapitalizacje rynkowe, ponieważ jest to zysk, a nie miara bezwzględna.
