Co to jest ponowne zakażenie?
Ponowna hipoteza to praktyka banków i brokerów polegająca na wykorzystywaniu do własnych celów aktywów, które zostały zabezpieczone przez ich klientów. Klienci, którzy zezwalają na przejęcie zabezpieczenia, mogą otrzymać rekompensatę w postaci niższego kosztu pożyczki lub rabatu na opłaty. W typowym przykładzie ponownej hipotezy papiery wartościowe, które zostały ustanowione jako główny dom maklerski jako zabezpieczenie przez fundusz hedgingowy, są wykorzystywane przez dom maklerski do zabezpieczenia własnych transakcji i transakcji.
Rehypothecation
Zrozumienie ponownej hipotezy
Rehypothecation była powszechną praktyką do 2007 r., Ale fundusze hedgingowe stały się o wiele bardziej ostrożne po upadku Lehman Brothers i późniejszej zapaści kredytowej w latach 2008-09. W Stanach Zjednoczonych przejmowanie zabezpieczenia przez pośredników-maklerów jest ograniczone do 140% kwoty pożyczki udzielonej klientowi, zgodnie z regułą 15c3-3 SEC.
Ponowna hipoteza ma miejsce, gdy pożyczkodawca wykorzystuje składnik aktywów, dostarczony przez pożyczkobiorcę jako zabezpieczenie długu, i stosuje jego wartość do pokrycia własnych zobowiązań. W tym celu pożyczkodawca może mieć dostęp do szeregu aktywów obiecanych jako zabezpieczenie, w tym rzeczowych aktywów trwałych i różnych papierów wartościowych.
Elementy hipoterapii i hipoterapii
Ponowna hipoteza ma miejsce, gdy klient zostawia pewną liczbę papierów wartościowych z brokerem jako depozyt, najczęściej na rachunku depozytowym, a następnie makler wykorzystuje papiery wartościowe jako zastaw na depozycie zabezpieczającym na swoim własnym rachunku depozytowym lub jako zabezpieczenie pożyczki.
Hipoteza występuje, gdy pożyczkobiorca obiecuje prawo do składnika aktywów jako formę zabezpieczenia w zamian za fundusze. Jeden typowy przykład występuje na pierwotnym rynku mieszkaniowym, gdzie pożyczkobiorca wykorzystuje zakupiony dom jako zabezpieczenie kredytu hipotecznego.
Mimo że pożyczkobiorca zapewnia poziom własności nieruchomości, pożyczkodawca może przejąć aktywa, jeśli płatności nie zostaną dokonane zgodnie z wymaganiami. Podobne sytuacje występują w przypadku innych zabezpieczonych pożyczek, takich jak pożyczka na samochód, a także przy zakładaniu kont zabezpieczających w celu obsługi innych działań handlowych.
Dzięki ponownej hipotezie przedmiotowy składnik aktywów został obiecany instytucji spoza pierwotnego zamiaru pożyczkobiorcy.
Na przykład, jeśli nieruchomość funkcjonuje jako zabezpieczenie kredytu hipotecznego, a pożyczkodawca zastawia składnik aktywów w innej instytucji finansowej w zamian za pożyczkę, jeżeli kredytodawca hipoteczny upadnie, druga instytucja finansowa może wystąpić z roszczeniem do nieruchomości.
Kluczowe dania na wynos
- Ponowna hipoteza ma miejsce, gdy pożyczkodawca wykorzystuje swoje prawa do zabezpieczenia, aby uczestniczyć we własnych transakcjach, często z nadzieją na zysk finansowy. Hipoteza występuje, gdy pożyczkobiorca obiecuje prawo do aktywów jako formy zabezpieczenia w zamian za fundusze. powszechna praktyka do 2007 r., ale fundusze hedgingowe stały się o wiele bardziej ostrożne po upadku Lehman Brothers i późniejszej zapaści kredytowej w latach 2008-09.
