Co to jest firma działająca na rynku nieruchomości (REOC)?
Firma zarządzająca nieruchomościami (REOC) to firma, która prowadzi inwestycje w nieruchomości i której akcje są przedmiotem obrotu giełdowego.
Kluczowe dania na wynos
- Firma zarządzająca nieruchomościami (REOC) to firma, która angażuje się w inwestycje w nieruchomości i której akcje są przedmiotem obrotu giełdowego. REOC są podobne do REIT, z tą różnicą, że REOC mogą reinwestować zyski w działalność, a nie przekazywać je posiadaczom jednostek REIT są do tego zmuszone. REOC mają potencjalnie większe perspektywy wzrostu niż REIT, ale mogą nie generować tak dużego bezpośredniego dochodu.
Zrozumienie Real Estate Operating Company (REOC)
Firma zarządzająca nieruchomościami (REOC) jest podobna do trustu inwestycyjnego nieruchomości (RIET), z tym wyjątkiem, że REOC może reinwestować swoje zyski w działalność, a nie przekazywać je posiadaczom jednostek, tak jak robią to REIT. REOC są również bardziej elastyczne niż REIT pod względem rodzajów inwestycji w nieruchomości, które mogą poczynić.
Ponieważ firmy działające na rynku nieruchomości inwestują zyski zamiast wypłacać dywidendy posiadaczom jednostek, nie uzyskują takich samych korzyści z niższego opodatkowania osób prawnych, które są wspólną cechą REIT. Firmy działające na rynku nieruchomości również nie podlegają tym samym ograniczeniom regulacyjnym, które muszą spełniać REIT.
Firma działająca na rynku nieruchomości (REOC) vs. REIT
Istnieją funkcjonalne i strategiczne różnice między spółkami zarządzającymi nieruchomościami a REIT. Wiele REIT koncentruje swoją strategię inwestycyjną i portfelową na generowaniu przepływów pieniężnych poprzez czynsz lub dzierżawę generowane przez posiadane nieruchomości. Inwestycje dokonane przez REIT w projekt budowlany i przejęcia mogą mieć na celu generowanie przychodów z wynajmu nieruchomości. Ten dochód netto przeznaczony jest głównie na wypłaty dla inwestorów.
Firma zarządzająca nieruchomościami może sfinansować nową budowę, a następnie sprzedać nieruchomość za zwrot. Firma mogła również kupić nieruchomość, wyremontować budynek, a następnie odsprzedać nieruchomość z zyskiem. REOC może również służyć jako firma zarządzająca, która nadzoruje nieruchomości. Zyski generowane przez spółkę działającą na rynku nieruchomości można w dużej mierze ponownie zainwestować w projekty, takie jak przejęcia, remonty i nowe budownictwo. Pozwala to REOC stosunkowo szybko wypełnić swój portfel potencjalnymi perspektywami długoterminowymi. Jest to porównywalne z przepisami, które wymagają od REIT przekazywania większości dochodów netto akcjonariuszom. Może istnieć potencjał dla większych perspektyw wzrostu z REOC, ale mogą one nie generować tak dużego dochodu natychmiastowego jak REIT.
Inwestorzy REOC dążą raczej do zysków kapitałowych niż do pasywnych przepływów pieniężnych. Analizując potencjalną inwestycję REOC, inwestor powinien szukać względnie wysokiego zwrotu z kapitału inwestycyjnego, zwrotu z kapitału własnego i zwrotu z aktywów, a także rozsądnej wyceny. Są to wszystkie wskaźniki tego, jak dobrze firma wykorzystuje zainwestowany kapitał, kapitał własny i aktywa do generowania zysków. Im wyższe są te zyski, tym bardziej prawdopodobne jest, że firma będzie nadal rentowna.
