Co to jest Shadow Banking System?
System równoległego systemu bankowego to grupa pośredników finansowych, którzy ułatwiają tworzenie kredytów w całym systemie finansowym, ale których członkowie nie podlegają nadzorowi regulacyjnemu. System równoległego systemu bankowego odnosi się również do nieuregulowanych działań instytucji regulowanych. Przykłady pośredników niepodlegających regulacji obejmują fundusze hedgingowe, nienotowane instrumenty pochodne i inne nienotowane instrumenty, podczas gdy przykłady nieuregulowanych działań instytucji regulowanych obejmują swapy ryzyka kredytowego.
Kluczowe dania na wynos
- System równoległego bankowości składa się z kredytodawców, brokerów i innych pośredników kredytowych, którzy nie są objęci tradycyjną bankowością regulowaną. Zasadniczo jest nieuregulowany i nie podlega takim samym rodzajom ryzyka, płynności i ograniczeniom kapitałowym jak tradycyjne banki. System równoległego systemu bankowego odegrał znaczącą rolę w ekspansji kredytu mieszkaniowego przed kryzysem finansowym w 2008 r., Ale powiększył się i od tego czasu w dużej mierze umknął kontroli rządu.
Shadow Banking System
Zrozumienie Shadow Banking Systems
System równoległego systemu bankowego uniknął regulacji przede wszystkim dlatego, że w przeciwieństwie do tradycyjnych banków i kas, instytucje te nie akceptują tradycyjnych depozytów. Instytucje cień bankowości powstały jako innowatorzy na rynkach finansowych, którzy byli w stanie finansować pożyczki na nieruchomości i inne cele, ale nie podlegali zwykłemu nadzorowi regulacyjnemu i przepisom dotyczącym rezerw kapitałowych i płynności, które są wymagane od tradycyjnych pożyczkodawców, aby zapobiec upadłości banków, działa na banki i kryzysy finansowe.
W rezultacie wiele instytucji i instrumentów było w stanie poradzić sobie z wyższym ryzykiem rynkowym, kredytowym i płynnościowym w swoich pożyczkach i nie ma wymogów kapitałowych współmiernych do tego ryzyka. Wiele równoległych instytucji bankowych było mocno zaangażowanych w kredyty związane z boomem kredytów hipotecznych subprime i sekurytyzacją kredytów na początku 2000 roku. Po krachu podwykonawczym w 2008 r. Działalność równoległego systemu bankowego podlegała coraz większej kontroli ze względu na jego rolę w nadmiernym przedłużaniu ryzyka kredytowego i systemowego w systemie finansowym i wynikającym z niego kryzysie finansowym.
System bankowości Shadow of the Shadow
Bankowość równoległa to ogólny termin opisujący działalność finansową, która ma miejsce wśród niebankowych instytucji finansowych poza zakresem federalnych organów regulacyjnych. Należą do nich banki inwestycyjne, kredytodawcy hipoteczni, fundusze rynku pieniężnego, firmy ubezpieczeniowe, fundusze hedgingowe, fundusze private equity i pożyczkodawcy, z których wszystkie są znaczącym i rosnącym źródłem kredytu w gospodarce.
Pomimo wyższego poziomu kontroli instytucji bankowych równoległych po kryzysie finansowym sektor znacznie się rozrósł. W maju 2017 r. Szwajcarska Rada Stabilności Finansowej opublikowała raport szczegółowo określający zakres globalnego finansowania pozabankowego. Wśród ustaleń Rada stwierdziła, że niebankowe aktywa finansowe wzrosły do 92 bilionów USD w 2015 r. Z 89 bilionów USD w 2014 r. Wzrósł bardziej wąski miernik w raporcie, stosowany do wskazania działalności równoległej bankowości, która może powodować ryzyko stabilności finansowej do 34 bln USD w 2015 r., co stanowi wzrost o 3, 2% w porównaniu z rokiem poprzednim, z wyłączeniem danych z Chin. Większość działań koncentruje się na tworzeniu zabezpieczonych pożyczek i umów odkupu wykorzystywanych do krótkoterminowych pożyczek między instytucjami niebankowymi a maklerami-dealerami. Kredytodawcy niebankowi, tacy jak Quicken Loans, mają coraz większy udział w hipotekach w Stanach Zjednoczonych. Jednym z najszybciej rozwijających się segmentów równoległego sektora bankowego jest pożyczanie peer-to-peer (P2P), z popularnymi pożyczkodawcami, takimi jak LendingClub.com i Prosper.com. Pożyczkodawcy P2P zainicjowali w 2015 r. Ponad 1, 7 mld USD pożyczek.
Kto ogląda banki cieni?
Sektor bankowości cień odgrywa kluczową rolę w zaspokajaniu rosnącego popytu na kredyt w Stanach Zjednoczonych. Chociaż argumentowano, że dezintegracja bankowości równoległej może zwiększyć efektywność ekonomiczną, jej działanie poza tradycyjnymi przepisami bankowymi budzi obawy dotyczące ryzyka systemowego, jakie może ona stanowić dla systemu finansowego. Reformy wprowadzone w drodze ustawy o reformie i ochronie konsumentów z 2010 r. Dodda-Franka na Wall Street koncentrowały się przede wszystkim na sektorze bankowym, pozostawiając sektor bankowości równoległej w dużej mierze nietknięty. Chociaż ustawa nakłada większą odpowiedzialność na firmy finansowe sprzedające egzotyczne produkty finansowe, większość działań pozabankowych jest nadal nieuregulowana. Zarząd Rezerwy Federalnej zaproponował, aby podmioty niebankowe, takie jak maklerzy, działały zgodnie z podobnymi wymogami marży jak banki. Tymczasem poza Stanami Zjednoczonymi Chiny zaczęły wydawać w 2017 r. Dyrektywy bezpośrednio ukierunkowane na ryzykowne praktyki finansowe, takie jak nadmierne zaciąganie pożyczek i spekulacje na akcjach.
