Inwestorzy poszukujący zapasów ropy naftowej, które mogą się rozwijać w związku z prognozą płaskich cen ropy w 2019 r., Powinni rozważyć zakup akcji spółek, w tym producentów energii Pioneer Natural Resources (PXD) i Cimarex Energy Co. (XEC), a także firm usługowych Keane Group Inc. (FRAC) i ProPetro Holding Corp. (PUMP), zgodnie z najnowszym raportem badawczym Stifel. Analitycy uważają, że wszystkie cztery z tych firm mają duże szanse na wzrost. Stifel woli większe, lepiej skapitalizowane spółki naftowe i gazowe, takie jak akcje poszukiwawczo-wydobywcze Pioneer i Cimarex, uważane za lepiej przygotowane do osiągania lepszych wyników na słabszym rynku energii. W międzyczasie firmy takie jak Keane i ProPetro zostały wyróżnione jako silne, „amerykańskie nazwy oparte na ukończeniu”, biorąc pod uwagę, że wykonują ostatnią pracę związaną z wprowadzeniem nowych odwiertów naftowych do produkcji, według Barrona.
4 zapasy ropy naftowej, które mogą się rozwijać
· Pionierskie zasoby naturalne (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Po niestabilnym roku na ropę w 2018 r., W którym cena towaru spadła prawie o 50% z 77 USD za baryłkę do 42 USD za baryłkę od października do grudnia, w tym roku wygląda na to, że przemysł będzie spokojniejszy. SPDR ETF (XLE) w sektorze Energy Select Sector wzrósł o 11, 2% rok do roku (YTD) w porównaniu do 8, 1% wzrostu S&P 500 w tym samym okresie.
Podczas gdy płaskie lub spadające ceny ropy naftowej są zwykle postrzegane jako nieatrakcyjne dla firm takich jak górnicy i producenci energii, biorąc pod uwagę, że ich ceny akcji są zwykle skorelowane z cenami towarów, Stifel twierdzi, że kilka firm to wyjątki.
Producenci ropy i gazu
Zarówno Pioneer, jak i Cimarex handlują z 50% dyskontem w stosunku do swoich historycznych wycen i oferują niską dźwignię finansową na jednego Stifela. Broker oczekuje, że akcje Pioneera wzrosną ponad dwukrotnie w stosunku do ich obecnej ceny, aby osiągnąć docelowy poziom 12 miesięcy na 303 USD. Jeśli chodzi o Cimarex, cena docelowa Stifel w wysokości 174 USD oznacza ponad 140% wzrost.
Usługi naftowe
Analityk Stifel Stephen Gengaro widzi dla inwestorów okazję do wykorzystania rosnącej liczby odwiertów, które są „wiercone, ale nieukończone”, zwane DUC. Zjawisko to jest dobre dla dostawców usług pompowania ciśnienia, takich jak ProPetro i Keane, których wzrostu oczekuje odpowiednio 45% i 64% w ciągu 12 miesięcy.
IMO 2020
Nowe rozporządzenie o nazwie IMO 2020 może również wpłynąć na przemysł, zauważa Stifel. Analitycy wskazują, że inwestorzy powinni znać zasadę, która obniży dopuszczalny poziom siarki w paliwie bunkrowym napędzającym statki, obowiązująca w przyszłym roku. Zwiększony popyt na bunkier o niższej zawartości siarki, będący produktem o wartości dodanej, byłby korzystny dla rafinerii z USA.
Wielka Piątka
Pięć największych na świecie spółek naftowych notowanych na giełdzie również dobrze sobie radzi, nawet w świetle niskich cen ropy na Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) i BP plc (BP) przekroczyły konsensus szacunkowy dla zysków w pierwszym kwartale, wskazując, że nowe podejście do najtańszych beczek, które mogą przynieść zyski w okresach gwałtownej zmienności rynku, okazało się skuteczną taktyką.
„Ludzie budzą się z faktu, że firmy te mogą działać przy niskiej cenie ropy”, stwierdził analityk JPMorgan Chase & Co, Christyan Malek, w wywiadzie dla Bloomberg. „Nadal jesteśmy uparty w grupie”.
Analityk JPM zwrócił uwagę na kilka pozytywnych czynników dla graczy nafto- wych, w tym wysoki poziom gotówki w kasie i najwyższy poziom łącznych przepływów pieniężnych Wielkiej Piątki od co najmniej ośmiu lat. Mniejsze znaczenie dla rezerw ropy naftowej pomogło również firmom naftowym, udowadniając, że mogą zrobić mniej, więcej. Innymi pozytywnymi przyczynami są aktywne zmniejszanie dźwigni finansowej w branży i poprawa zwrotu z kapitału.
Patrząc w przyszłość
Wybór zapasów ropy Stifel dowodzi, że wymagający inwestor może nadal znaleźć mocne pozycje w radarach, nawet w branży o słabych trendach makro. Analitycy ostrzegają, że jeśli inwestorzy zaczekają na wzrost cen ropy, zanim zainwestują w przemysł, mogą stracić część wartości sektora.
