Ruchy rynkowe
Indeksy giełdowe w USA pozostały w wąskim przedziale handlowym i generalnie zamknęły się dziś nieco powyżej dnia poprzedniego. W takich dniach zwykle jest całkiem przewidywalne, że wskaźnik zmienności CBOE (VIX) S&P 500 zamknie się nieco niżej. Jest to szczególnie prawdziwe w dzień po znaczącym wydarzeniu informacyjnym, które wstrząsa rynkami, ponieważ odzwierciedla zachowanie inwestorów, którzy początkowo bardzo się denerwują z powodu takiego wydarzenia, ale następnego dnia może zacząć się uspokajać.
Nic więc dziwnego, że VIX zamknął sesję nieco niżej. Ale tym, co zaskoczyło doświadczonych obserwatorów rynku, było to, że iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ), fundusz giełdowy, który odzwierciedla zmiany cen w 90-dniowych kontraktach terminowych na zmienność, zamknął dzień znacznie wyżej. Wydaje się to wskazywać, że handlowcy i inni dobrze poinformowani uczestnicy rynku dostrzegają rosnące oznaki ryzyka, które - choć nie natychmiastowe - muszą zostać uwzględnione w cenach oczekiwanej przyszłej zmienności.
Tę akcję cenową łatwo wyjaśnić wiadomościami o atakach dronów w Arabii Saudyjskiej oraz obawami handlowców, że może to prowadzić do większej niepewności cen aktywów. Wąski zakres handlu na dzień można łatwo wytłumaczyć z nadchodzącego oświadczenia Fed, który ma zostać wydany jutro w południe.
Inwestorzy gotowi przenieść pieniądze z akcji na obligacje
Nie da się łatwo wyjaśnić, co mogą zrobić inwestorzy, jeśli zrobią to lub nie, tak jak mają do powiedzenia dyrektorzy Fed. Jednym z prawdopodobnych ruchów jest jednak to, że inwestorzy mogą przenosić pieniądze z akcji na obligacje. Jest to historycznie konsekwentna reakcja i podczas gdy akcje pchają się do nowych szczytów, obligacje wydają się odbijać w ramach długiej tendencji wzrostowej.
Pod wpływem spadających stóp procentowych, które nie pobudziły inflacji, akcje i obligacje wykazują tendencję wzrostową, podczas gdy towary spadają. Ostatnie działania cenowe mogą odwrócić trend na towary, ale jaki wpływ może to mieć na akcje lub obligacje?
