Kiedy zmienność na rynku akcji gwałtownie rośnie, tak jak miało to miejsce na początku lutego, inwestorzy mogą być podatni na akcje i fundusze notowane na giełdzie (ETF), które podlegają jurysdykcji czynnika o niskiej zmienności. To rozsądne podejście, ale inne inteligentne ETF-y beta mogą pomóc inwestorom zwiększyć ochronę przed zmiennością.
Fundusze, które podkreślają czynnik jakości, takie jak iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), mogą pomóc inwestorom przetrwać okresy podwyższonej zmienności. Filary wysokiej jakości akcji często obejmują między innymi niskie zadłużenie, dywidendy, silne zespoły zarządzające i solidny zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC). Ze swojej strony udziały QUAL są oceniane na podstawie zwrotu z kapitału własnego, zmienności zysków i zadłużenia do kapitału własnego, zgodnie z iShares.
Jak do tej pory, QUAL wzrósł o 4, 61%, co jest w większości zgodne z wynikami S&P 500. Akcje wysokiej jakości oferują inwestorom kilka istotnych zalet do rozważenia. „Po pierwsze, jakość dawniej gwarantowała wyższą stopę zwrotu, tj. Szansę na lepsze wyniki w długim horyzoncie czasowym. Od 1990 r. Indeks Jakości MSCI pobił S&P 500 średnio o około 0, 10% miesięcznie”, powiedział BlackRock ostatnia notatka.
QUAL, który ma prawie pięć lat, śledzi indeks neutralności jakości sektora MSCI USA. Fundusze ETF o wartości 4, 58 mld USD wykonują godną podziwu pracę polegającą na zmniejszaniu zmienności. Trzyletnie odchylenie standardowe QUAL na poziomie 9, 76% jest nieco poniżej porównywalnego wskaźnika na S&P 500. ETF może być jednym z czynników, które należy rozważyć, jeśli akcje amerykańskie zmienią się w 2018 roku. (Więcej: patrz QUAL vs. PRF: Porównywanie Smart Fundusze Beta .)
„Ponadto jakość zwykle działa najlepiej, gdy inne style i szerszy rynek walczą”, powiedział BlackRock, Inc. (BLK). „Jakość zwykle przewyższa pęd w okresach turbulencji. Podczas ostatniego wycofania jakość ponownie przewyższyła, choć stosunkowo niewielką marżę. Najprawdopodobniej jedną z przyczyn, dla których jakość nie zapewniała większej ochrony, była natura sprzedaży”.
QUAL posiada 125 akcji, z czego 25, 7% to nazwy technologii. ETF poświęca 28, 1% łącznej masy usług finansowych i zasobów opieki zdrowotnej. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) i NVIDIA Corporation (NVDA) należą do 10 największych funduszy ETF.
Chociaż od kilku lat czynniki wzrostowe i dynamika wygrywają, dane historyczne sugerują, że jakość może nagradzać długoterminowych inwestorów. „W dłuższej perspektywie jakość sprawdziła się, szczególnie w okresach charakteryzujących się rosnącą zmiennością”, według BlackRock. „Od 1990 r., W miesiącach, w których VIX wzrósł o 20% lub więcej, jakość pokonała S&P 500 średnio o około 60 punktów bazowych (bps lub 0, 60%). Średnia nie jest też funkcją kilku, bardzo dobrych miesięcy. Kiedy gwałtownie rosła zmienność, jakość pokonała rynek w 75% przypadków ”. (Więcej lektur można znaleźć w: Strategie zapewniające odporność portfela na zmienność ).
