DEFINICJA Relacji ceny do zysków
Relacja ceny do zysków odnosi się do stosunku ceny do zysków akcji podzielonego przez stosunek ceny do zysków szerszej miary rynkowej. Wskaźnik cena / zysk, często zapisywany jako P / E, jest równy cenie rynkowej akcji lub szerokiego rynku podzielonej przez miarę zysków akcji lub rynku. Istnieje wiele metod pomiaru wielkości zarobków stosowanych w mianowniku formuły, chociaż praktykujący zwykle stosują miarę przyszłych zarobków, czyli prognoz zarobków lub końcowych zarobków, czyli rzeczywistych zgłoszonych zarobków w okresie 12 miesięcy. Miara względnej ceny i zysków ma na celu określenie względnej zawyżenia lub zaniżenia wartości spółki w stosunku do jej branży, sektora finansowego, szerokiego rynku lub innej szerokiej grupy porównawczej.
Jak obliczyć stosunek ceny do zysków?
ŁAMANIE W DÓŁ Zyski cen Względne
Relatywna wartość cena-zysk to metoda oceny, czy stosunek cena-zysk jest rozsądny w stosunku do warunków rynkowych. Relatywna wartość cena / zysk mniejsza niż 1 wskazuje, że akcje mają niższy wskaźnik P / E niż ich szersza grupa rówieśnicza. Relatywna wartość ceny do zysku wynosząca 1 wskazuje, że akcje mają ten sam wskaźnik P / E, co ich grupa rówieśnicza. Relatywna wartość zysku do ceny większa niż 1 wskazuje, że akcje mają wyższy wskaźnik P / E niż ich grupa rówieśnicza. Na przykład na dzień 25 maja 2018 r. Apple Inc. (AAPL) miał wskaźnik P / E 18, 2, podczas gdy S&P 500 miał stosunek P / E 20, 6. Relatywna wartość ceny do zysków dla AAPL wynosi 0, 88.
Interpretacja wartości względnej zysków i cen
Wskaźnik P / E jest często określany przy ustalaniu, czy akcje stanowią okazję do zakupu, czy nie. Na poziomie podstawowym wartość P / E niższa niż w grupie rówieśniczej i odpowiadająca jej relatywna relatywna wartość zysku do wartości mniejsza niż 1 mogą wskazywać, że akcje są tanie, co oznacza dobry moment na zakup. Uzasadnieniem tego wniosku jest to, że niższy P / E wskazuje, że każdy dolar zarobków kosztuje mniej dla tego stada niż dla przeciętnego stada w grupie rówieśniczej. Odwrotna sytuacja jest prawdą, jeśli wskaźnik P / E dla akcji jest większy niż w grupie rówieśniczej, a relatywna wartość ceny do zysku jest większa niż 1, co może wskazywać, że zarobki akcji są droższe niż średnia wartość akcji w Grupa rówieśnicza.
Warto jednak zauważyć, że wskaźnik P / E i relatywna wartość ceny do zysku są tylko jednym kawałkiem dużej mozaiki danych, które należy wykorzystać do sformułowania opinii na temat akcji. Niska relatywna wartość ceny do zysków może wskazywać, że firma znajduje się w trudnej sytuacji finansowej i niekoniecznie jest dobrym zakupem. I odwrotnie, wysoka relatywna wartość zysku do ceny może wskazywać, że firma ma znacznie lepsze perspektywy wzrostu i może być wart wyższej ceny. Względne wartości ceny do zysku są punktem wyjścia do fundamentalnej oceny.
