Termin zapadalności to dzień, w którym kończy się okres życia transakcji lub instrumentu finansowego, po upływie którego musi zostać odnowiony lub przestanie istnieć. Termin ten jest powszechnie stosowany w przypadku depozytów, kasowych transakcji walutowych i transakcji terminowych, swapów stóp procentowych i towarów, opcji, pożyczek i instrumentów o stałym dochodzie, takich jak obligacje. Czasami są one zmieniane o stawki bonusowe w ramach promocji.
Breaking Down Maturity
Niektóre instrumenty finansowe, takie jak depozyty i pożyczki, wymagają spłaty kapitału i odsetek w terminie wymagalności; inne, takie jak transakcje wymiany walut, przewidują dostawę towaru. Jeszcze inne, takie jak swapy procentowe, składają się z szeregu przepływów pieniężnych, z których ostatni występuje w terminie zapadalności.
Termin zapadalności depozytu
Termin zapadalności depozytu to data zwrotu inwestora kwoty głównej. Odsetki są czasami wypłacane okresowo przez cały okres lokaty lub w terminie zapadalności. Wiele depozytów międzybankowych jest jednodniowych, w tym większość depozytów w euro, a termin zapadalności przekraczający 12 miesięcy jest rzadki.
Więź
W terminie zapadalności inwestycji o stałym dochodzie, takiej jak obligacja, pożyczkobiorca jest zobowiązany do spłaty pełnej kwoty niespłaconej kwoty głównej plus wszelkie należne odsetki dla pożyczkodawcy. Brak płatności w terminie zapadalności może stanowić niewykonanie zobowiązania, co negatywnie wpłynęłoby na rating kredytowy emitenta. Termin zapadalności inwestycji jest dla inwestora najważniejszy, ponieważ musi on pasować do jego horyzontu inwestycyjnego. Na przykład osoba, która oszczędza pieniądze na zaliczkę na dom, który zamierza kupić w ciągu roku, odradza się inwestowanie w pięcioletnią lokatę terminową i zamiast tego powinna rozważyć fundusz rynku pieniężnego lub fundusz pieniężny -rok lokata terminowa.
Pochodne
Terminu zapadalności można również używać w odniesieniu do instrumentów pochodnych, takich jak opcje i warranty, ale ważne jest, aby odróżnić termin zapadalności od daty wygaśnięcia. W przypadku opcji data wygaśnięcia jest ostatnim dniem, w którym można wykonać opcję w stylu amerykańskim, i jedyną datą, w której można wykonać opcję w stylu europejskim; data zapadalności jest datą rozliczenia transakcji bazowej w przypadku wykonania opcji. Termin zapadalności lub wygaśnięcia warrantu jest ostatnim terminem, w którym można dokonać zakupu akcji bazowych po cenie wykonania.
Termin zapadalności swapu stopy procentowej jest datą rozliczenia końcowego zestawu przepływów pieniężnych.
Wymiana zagraniczna
Termin zapadalności spotowej transakcji walutowej to dwa dni robocze, z wyjątkiem transakcji dolar amerykański vs. dolar kanadyjski, które są rozliczane następnego dnia roboczego. W tym dniu firma A wypłaca walutę A firmie B i otrzymuje w zamian walutę B.
Terminem zapadalności terminowego lub zamiany walut obcych jest data ostatecznej wymiany walut; może być cokolwiek dłuższego niż miejsce.
