Powiedziano, że najważniejszym czynnikiem w budowaniu kapitału własnego na rachunku handlowym jest wielkość pozycji, którą zajmujesz w swoich transakcjach. W rzeczywistości zmiana pozycji uwzględni najszybsze i najbardziej powiększone zwroty, jakie może wygenerować transakcja. Tutaj kontrowersyjnie przyglądamy się ryzyku i określaniu wielkości pozycji na rynku Forex oraz udzielamy wskazówek, jak z niego korzystać na swoją korzyść.
Niezróżnicowany portfel
W książce „The Zurich Axioms” (2005) autor Max Gunther stwierdza, że aby oderwać się od „wielkiego bogatego” inwestor musi unikać pokusy dywersyfikacji. Jest to kontrowersyjna porada, ponieważ większość porad finansowych zachęca inwestorów do dywersyfikacji portfeli w celu zapewnienia ochrony przed katastrofą. Niestety nikt się nie wzbogaca na skutek dywersyfikacji. W najlepszym wypadku dywersyfikacja zazwyczaj równoważy zwycięzców z przegranymi, zapewniając w ten sposób mierny zysk.
Autor mówi dalej, że inwestorzy powinni „przechowywać wszystkie jajka w jednym lub dwóch koszach”, a następnie „bardzo dobrze dbać o te kosze”. Innymi słowy, jeśli chcesz dokonać prawdziwych postępów w handlu, będziesz musiał „grać o sensowne stawki” w tych obszarach, w których masz wystarczające informacje, aby podjąć decyzję inwestycyjną.
Aby zmierzyć trafność tej koncepcji, wystarczy spojrzeć na dwóch najbardziej udanych inwestorów na świecie, Warrena Buffeta i George'a Sorosa. Obaj inwestorzy grają o sensowne stawki. W 1992 roku George Soros postawił miliardy dolarów, że funt brytyjski zostałby zdewaluowany, a zatem sprzedał funty w znacznych ilościach. Ten zakład przyniósł mu ponad 1 miliard dolarów praktycznie z dnia na dzień. Innym przykładem jest zakup Burren Railroad przez Warren Buffet za 26 miliardów dolarów - co najmniej znaczący pakiet. W rzeczywistości Warren Buffett wyśmiewa pojęcie dywersyfikacji, mówiąc, że „nie ma to większego sensu dla tych, którzy wiedzą, co robią”.
Wysokie stawki na rynku Forex
W szczególności rynek Forex jest miejscem, w którym można obstawiać duże zakłady dzięki zdolności do pozyskiwania pozycji i 24-godzinnemu systemowi handlu, który zapewnia stałą płynność. W rzeczywistości dźwignia jest jednym ze sposobów „gry o sensowne stawki”. Za pomocą stosunkowo niewielkiej inwestycji początkowej możesz kontrolować dość dużą pozycję na rynkach walutowych; Dźwignia 100: 1 jest dość powszechna. Ponadto płynność rynku w głównych walutach umożliwia zawarcie lub likwidację pozycji z prędkością cybernetyczną. Ta szybkość realizacji sprawia, że inwestorzy muszą również wiedzieć, kiedy wyjść z transakcji. Innymi słowy, należy zmierzyć potencjalne ryzyko dowolnej transakcji i ustawić stop, które szybko wyciągną Cię z transakcji i nadal zapewnią wygodną pozycję do podjęcia kolejnej transakcji. Wprawdzie wchodzenie w duże pozycje lewarowane zapewnia możliwość generowania dużych zysków w krótkim czasie, ale oznacza także narażenie na większe ryzyko.
Ile ryzyka jest wystarczające?
Jak więc trader powinien zacząć grać o sensowne stawki? Przede wszystkim wszyscy inwestorzy muszą ocenić własne apetyty na ryzyko. Handlowcy powinni grać na rynkach wyłącznie za pomocą „ryzykownych pieniędzy”, co oznacza, że jeśli straciliby wszystko, nie byliby bez środków do życia. Po drugie, każdy inwestor musi określić - w kategoriach pieniężnych - ile gotów jest stracić na pojedynczym handlu. Na przykład, jeśli trader ma do dyspozycji 10 000 USD, musi zdecydować, jaki procent z tych 10 000 USD jest skłonny zaryzykować w dowolnej transakcji. Zwykle odsetek ten wynosi około 2-3%. W zależności od zasobów i apetytu na ryzyko możesz zwiększyć ten odsetek do 5%, a nawet 10%, ale nie zaleciłbym więcej.
Gra o sensowne stawki nabiera więc znaczenia w zarządzaniu spekulacjami, a nie w dzikim hazardzie. Jeśli stosunek ryzyka do zysku w potencjalnym handlu jest wystarczająco niski, możesz zwiększyć swoją stawkę. To oczywiście prowadzi do pytania: „Ile kosztuje ryzyko związane z danym handlem?” Prawidłowa odpowiedź na to pytanie wymaga zrozumienia metodologii lub „oczekiwań” systemu. Zasadniczo oczekiwanie jest miarą niezawodności systemu, a zatem poziomem zaufania, jaki będziesz mieć przy zawieraniu transakcji.
Ustawianie przystanków
Parafrazując George Soros: „Nie chodzi o to, czy masz rację, czy nie, ale o to, ile zarabiasz, gdy masz rację i ile tracisz, gdy się mylisz”.
Aby ustalić, ile powinieneś postawić na swoją transakcję i uzyskać maksymalny zwrot z każdej zainwestowanej złotówki, zawsze powinieneś obliczyć liczbę pipsów, które stracisz, jeśli rynek pójdzie przeciwko tobie, jeśli twój stop zostanie trafiony. Korzystanie z przystanków na rynkach Forex jest zwykle bardziej krytyczne niż w przypadku inwestycji kapitałowych, ponieważ niewielkie zmiany w relacjach walutowych mogą szybko spowodować ogromne straty.
Powiedzmy, że określiłeś swój punkt wejścia do transakcji, a także obliczyłeś, gdzie postawisz stop. Załóżmy, że ten przystanek znajduje się 20 pipsów od punktu wejścia. Załóżmy również, że masz na koncie handlowym 10 000 USD. Jeśli wartość pipsa wynosi 10 USD, zakładając, że handlujesz standardową lotą, to 20 pipsów to 200 USD. Jest to równe 2% ryzyku twoich funduszy. Jeśli jesteś gotów stracić do 4% w dowolnej transakcji, możesz podwoić swoją pozycję i wymienić dwie standardowe lotki. Strata w tym handlu wyniósłaby oczywiście 400 USD, co stanowi 4% dostępnych środków.
Dolna linia
Zawsze powinieneś obstawiać wystarczająco dużo w każdej transakcji, aby skorzystać z największej wielkości pozycji, na jaką pozwala Twój osobisty profil ryzyka, jednocześnie zapewniając, że nadal możesz czerpać zyski i osiągać zyski z korzystnych wydarzeń. Oznacza to podejmowanie ryzyka, które możesz wytrzymać, ale maksymalne za każdym razem, gdy twoja szczególna filozofia handlowa, profil ryzyka i zasoby uwzględniają taki ruch.
Doświadczony inwestor powinien prześladować transakcje o wysokim prawdopodobieństwie, być cierpliwy i zdyscyplinowany, czekając na ich ustanowienie, a następnie obstawić maksymalną dostępną kwotę w ramach ograniczeń własnego profilu ryzyka.
