Icahn Enterprises (IEP), konglomerat kierowany przez inwestora miliardera Carla Icahna, podobno sprzedaje producenta części samochodowych Federal Mogul. Według CNBC handel odbywa się z konkurencyjnym producentem części samochodowych Tenneco Inc. (TEN). Tenneco kupi Federal Mogul za 5, 4 miliarda dolarów w gotówce i akcjach. Po zakończeniu transakcji, raport sugeruje, że Tenneco planuje podzielić połączone spółki na dwa odrębne akcje w ramach zwolnienia od podatku, przy czym jedna firma koncentruje się na „rynku części zamiennych i wydajności”, a druga koncentruje się na „technologii układu napędowego.. ”
Icahn oczekuje, że związek będzie trwał
W oświadczeniu dotyczącym umowy Icahn wyraził nadzieję, że jego relacje inwestycyjne z Tenneco pozostaną w przyszłości. „Oczekujemy, że w przyszłości będziemy znaczącymi akcjonariuszami Tenneco i jesteśmy podekscytowani perspektywami stworzenia dodatkowej wartości” - powiedział. „Ta transakcja jest doskonałym przykładem naszego ogólnego sposobu działania w Icahn Enterprises, w ramach którego staramy się nabywać niedowartościowane aktywa, pielęgnować, prowadzić i poprawiać ich stan i działalność, a ostatecznie przekształcać je w bardziej wartościowe przedsiębiorstwa, co znacznie podnosi wartość dla wszystkich akcjonariusze ”.
Icahn Enterprises ma otrzymać 800 mln USD w gotówce i 29, 5 mln TEN akcji zwykłych w ramach umowy. Wartość kapitału transakcji wynosi 2, 4 mld USD, biorąc pod uwagę, że dług federalny Mogul miał 3, 1 mld USD. Icahn po raz pierwszy kupił obligacje zamienne w Federal Mogul w 2001 roku, inwestując w spółkę 1, 1 miliarda dolarów. W końcu w ubiegłym roku wziął go do prywatnego, finalizując zakup ostatnich 18% firmy, której nie był właścicielem. Oczekuje się, że umowa przyniesie 200 milionów USD rocznego zysku, a także 250 milionów USD kapitału obrotowego.
Perspektywy długoterminowe
Raport Reutersa sugeruje, że „nowa firma zajmująca się technologią układu napędowego z dużym prawdopodobieństwem skorzysta na tym, że producenci silników spalinowych i technologia oczyszczania spalin przez długi czas będą potrzebni producentom samochodów”, biorąc pod uwagę, że samochody w pełni elektryczne i inne alternatywy wciąż pozostają odległym celem. Jednocześnie druga firma Tenneco, producent części zamiennych, powinna zapewnić potencjalnie stały przepływ gotówki.
B. Analityk Riley, Christopher Van Horn, zasugerował, że umowa ta może być postrzegana jako najnowszy krok w szeregu konsolidacji wśród dostawców samochodów. Na wieść o transakcji akcje TEN wzrosły o 5, 8% do 58, 78 USD na akcję, podczas gdy akcje IEP wzrosły o 2, 7%, osiągając nawet 61, 29 USD.
Prezes wykonawczy Tenneco, Gregg Sherrill, wyraził podekscytowanie związane z tą transakcją, sugerując, że „wejście na rynek z dobrze rozpoznawalnymi markami, większą liczbą kategorii produktów, większym zasięgiem i rozszerzonymi możliwościami dystrybucji jest silną formułą umożliwiającą osiągnięcie wzrostu, szczególnie w Chinach”.
