Co to jest przeniesienie ryzyka emerytalnego?
Przeniesienie ryzyka emerytalnego następuje, gdy dostawca świadczeń emerytalnych ze zdefiniowanym świadczeniem odciąża część lub całość ryzyka związanego z programem (np. Zobowiązania z tytułu dochodów emerytalnych wobec byłych pracowników-beneficjentów). Sponsor planu może to zrobić, oferując uczestnikom programu emerytalnego wypłatę ryczałtu za dobrowolne wcześniejsze opuszczenie planu (wykupienie emerytur pracowniczych) lub negocjując z towarzystwem ubezpieczeniowym, aby wziąć na siebie odpowiedzialność za wypłatę świadczeń gwarantowanych.
Jak działa transfer ryzyka emerytalnego
Firmy przenoszą ryzyko emerytalne, aby uniknąć zmienności zarobków i umożliwić sobie skoncentrowanie się na swojej podstawowej działalności. Całkowity roczny koszt planu emerytalnego może być trudny do przewidzenia ze względu na zmienne zwroty z inwestycji, stopy procentowe i długowieczność uczestników. Duże firmy wykazywały tendencję do przenoszenia odpowiedzialności za planowanie emerytur na pracowników, ale sytuacja zaczęła się zmieniać w 2012 r., Gdy wielu graczy z listy Fortune 500 próbowało przenieść ryzyko emerytalne. Obejmowały one Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. i PepsiCo Inc. (która oferowała byłym pracownikom opcjonalną płatność ryczałtową), a także General Motors Co. i Verizon Communications Inc., który nabywał renty dla emerytów.
Rodzaje ryzyka uwzględnione w transakcjach przeniesienia ryzyka obejmują:
- Ryzyko, że uczestnicy będą żyć dłużej niż obecne tabele umieralności dożywotniej, wskazywałoby (ryzyko długowieczności) Ryzyko, że fundusze przeznaczone na wypłatę świadczeń emerytalnych nie osiągną oczekiwanych stóp zwrotu z inwestycji (ryzyko inwestycyjne) Ryzyko, że zmiany w otoczeniu stopy procentowej spowoduje znaczące i nieprzewidywalne wahania zobowiązań bilansowych, kosztów okresowych netto i wymaganych składek (ryzyko stopy procentowej) Ryzyko, że zobowiązania emerytalne sponsora programu staną się nieproporcjonalnie duże w stosunku do pozostałych aktywów / zobowiązań sponsora
Firmy w przeszłości przyjmowały plany emerytalne z różnych powodów, takich jak przyciąganie i zatrzymywanie wykwalifikowanych pracowników, zarządzanie pracownikami, paternalizm, oczekiwania pracowników i korzystne polityki podatkowe. W świetle dobrowolnego charakteru sponsorowania, sponsorzy programów ogólnie uważają, że możliwość zamknięcia planu dla nowych uczestników, zmniejszenia lub zamrożenia świadczeń lub całkowitego zakończenia programu (po uwzględnieniu wszystkich naliczonych korzyści) była i pozostaje niezbędna, aby zachęcić do przyjęcia i kontynuacja planów.
Kluczowe dania na wynos
- Przeniesienie ryzyka emerytalnego ma miejsce wtedy, gdy dostawca usług emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniu (DB) stara się znieść część lub całość swoich zobowiązań w zakresie wypłacania gwarantowanego dochodu emerytalnego uczestnikom programu. oraz byłych pracowników. Usługodawca emerytalny może ewentualnie starać się przenieść pewne ryzyko na firmy ubezpieczeniowe na podstawie umów renty lub w drodze negocjacji ze związkami zawodowymi w celu restrukturyzacji warunków emerytury.
Rodzaje transferów ryzyka emerytalnego
Istnieje kilka sposobów przeniesienia przez ubezpieczyciela ryzyka, które poniosło w związku z obowiązkiem wypłacania pracownikom gwarantowanych dochodów emerytalnych:
- Zakup renty od zakładu ubezpieczeń, który przenosi zobowiązania dla niektórych lub wszystkich uczestników programu (eliminując wspomniane powyżej ryzyko dotyczące tej odpowiedzialności od sponsora programu). Płatność płatności ryczałtowych (wykupy) uczestnikom programu emerytalnego, którzy spełniają zobowiązanie plan dla tych uczestników. Restrukturyzacja inwestycji planowych w celu zmniejszenia ryzyka dla sponsora planu.
