DEFINICJA Ex-Distribution
Ex-dystrybucja odnosi się do papieru wartościowego lub inwestycji, która handluje bez prawa do określonej dystrybucji lub płatności. Kiedy inwestycja ex-dystrybucji, taka jak fundusz wspólnego inwestowania lub fundusz powierniczy, rozpoczyna handel na zasadzie ex-dystrybucji, sprzedawca (lub poprzedni właściciel), a nie nabywca, jest uprawniony do otrzymania dystrybucji. W dniu ex-dystrybucji papier wartościowy ogólnie spadnie o kwotę równą kwocie dystrybucji w dolarach.
ŁAMANIE W DÓŁ Dystrybucja
Załóżmy na przykład, że fundusz wspólnego inwestowania o wartości aktywów netto na akcję (NAVPS) 10 USD deklaruje przydział 50 centów. W dniu byłej dystrybucji NAVPS funduszu wyniesie 9, 50 USD, ponieważ jednostki funduszu są w obrocie bez praw do dystrybucji. Jest to podobne do spadku wartości akcji, gdy rozpoczyna się ona na zasadzie ex-dywidendy. Handel funduszami wspólnego inwestowania na zasadzie ex-dystrybucji jest oznaczony w tabelach transakcji w gazetach symbolem d.
Ex-Distribution vs. Ex-Dividend
Ex-podział jest podobny do ex-dywidendy. Kiedy firma ogłasza dywidendę, ustala datę, w której musisz być w księgach spółki jako akcjonariusz, aby otrzymać dywidendę. Jeśli kupisz akcje w dniu wypłaty dywidendy lub później, nie otrzymasz następnej wypłaty dywidendy. Zamiast tego sprzedawca otrzymuje dywidendę. Jeśli kupisz przed datą wcześniejszej dywidendy, otrzymasz dywidendę.
Przykład ex-dywidendy
W dniu 8 września 2017 r. Spółka XYZ ogłasza dywidendę wypłaconą akcjonariuszom w dniu 3 października 2017 r. XYZ informuje również, że akcjonariuszom zapisanym w księgach spółki w dniu 18 września 2017 r. Lub przed tym dniem przysługuje dywidenda. Akcje zostałyby wówczas wypłacone bez dywidendy na jeden dzień roboczy przed datą rejestracji.
W tym przykładzie data nagrania przypada w poniedziałek. Z wyłączeniem weekendów i świąt, ex-dywidenda ustalana jest na jeden dzień roboczy przed datą rejestracji lub otwarciem rynku - w tym przypadku w poprzedni piątek. Oznacza to, że każdy, kto kupił akcje w piątek lub później, nie otrzymałby dywidendy. W przypadku znacznej dywidendy cena akcji może spaść o tę kwotę w dniu, w którym nie była dywidenda.
Czasami firma wypłaca dywidendę w formie akcji, a nie gotówki. Dywidendą akcji mogą być dodatkowe akcje spółki lub spółka zależna podlegająca wydzieleniu. Procedury dotyczące dywidend od akcji mogą różnić się od dywidend gotówkowych. Data byłej dywidendy jest ustalana pierwszego dnia roboczego po wypłacie dywidendy z akcji (a także po dacie dywidendy).
