Co to jest grupa rówieśnicza?
Grupa rówieśnicza to grupa osób lub podmiotów o podobnych cechach i zainteresowaniach. Grupy rówieśnicze, w przypadku ludzi, mają cechy, które obejmują podobieństwa, takie jak status społeczno-ekonomiczny, poziom wykształcenia, pochodzenie etniczne i tak dalej wśród poszczególnych członków. W kontekście firm grupa rówieśnicza odnosi się do firm, które są konkurentami w tym samym sektorze przemysłu i mają podobną wielkość.
Kluczowe dania na wynos
- Grupa rówieśnicza odnosi się do podobnych osób lub organizacji, które mają kilka podobieństw, co czyni je łatwo porównywalnymi jako grupa. Indywidualne grupy rówieśnicze obejmują osoby o podobnych cechach, takich jak dochód, położenie geograficzne, wiek lub rasę. sektor branżowy lub konkurenci i mogą być wykorzystywane do analizy rówieśniczej.
Zrozumienie grup rówieśniczych
W badaniach inwestycyjnych analiza grup rówieśniczych jest istotną częścią ustalania wyceny dla poszczególnych akcji. Nacisk kładziony jest tutaj na porównanie „jabłek z jabłkami”, co oznacza, że składniki grupy rówieśniczej powinny być mniej więcej podobne do badanej firmy, szczególnie pod względem ich głównych obszarów działalności i kapitalizacji rynkowej.
Analiza grupy rówieśniczej może umożliwić inwestorom wykrycie anomalii wyceny dla określonego akcji. Na przykład akcje notowane na wielokrotności zysku 15x - w porównaniu ze średnią wielokrotnością 10x dla swojej grupy rówieśniczej - można zasadnie uznać za zawyżone. Alternatywnie inwestorzy mogą odkryć potencjalne przyczyny wielokrotności wyższych zysków i ostatecznie ustalić, że jest to zasłużone.
Jeśli nie jest to od razu oczywiste, grupy rówieśnicze są czasami identyfikowane przez daną firmę w jej segregacji 10-K i prawie zawsze w jej archiwizacji przez pełnomocnika (Formularz DEF14A), chociaż ta ostatnia może być bardziej ekspansywna pod względem określonych sektorów biznesowych i służy do ustawiania plany wynagrodzeń dla kadry kierowniczej. Lockheed Martin, na przykład, wymienia General Dynamics, Raytheon i Northrup Grumman jako rówieśników; wymienia także Caterpillar, United Parcel Service i 3M.
Korzystanie z grup rówieśniczych
Porównywanie równań jest jedną z najczęściej stosowanych i akceptowanych metod analizy kapitału akcyjnego stosowaną przez profesjonalnych analityków i inwestorów indywidualnych. Okazało się wydajne i skuteczne, szybko pokazując, które akcje mogą być zawyżone, a które mogą stanowić dobre uzupełnienie portfela. Chociaż istnieją inne metody określania, kiedy akcje są warte zakupu, takie jak zdyskontowane przepływy pieniężne lub analizy techniczne, analiza porównawcza pozostaje kluczowym narzędziem do odkrywania niedowartościowanych zapasów. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tym, jak korzystać z porównywania równorzędnego, a także o tym, jak ta metoda wypada w porównaniu z innymi rodzajami analiz. Ponieważ dane niezbędne do przeprowadzenia analizy są ogólnie dostępne publicznie i łatwo dostępne na finansowych stronach internetowych, każdy może łatwo rozpocząć stosowanie tej metody analizy.
