Wiele zapasów konopi spadło w tym roku nawet o 50% w związku ze spowolnieniem sprzedaży, a w niektórych przypadkach gwałtownymi stratami finansowymi. Ale jest jeden duży wyjątek. Firma z branży marihuany Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) jest opłacalna, wypłaca dywidendę, a jej zapasy wzrosły o prawie 69% w 2019 r. To około trzy razy więcej niż S&P 500 (SPY).
Innowacyjne właściwości przemysłowe wyróżniają się w branży konopi indyjskich dzięki wyjątkowej zdolności do czerpania korzyści nawet w trudnych czasach, zgodnie z najnowszą historią Barron opisaną poniżej. Zamiast uprawiać i sprzedawać marihuanę, firma kupuje nieruchomość od producentów konopi, a następnie wynajmuje ją na podstawie długoterminowych umów.
Znaczenie dla inwestorów
Ta usługa jest niezbędna dla żądnych pieniędzy firm marihuany, które muszą szybko się rozwijać, ale mają niewielki kapitał. Jako fundusz inwestycyjny w nieruchomości (REIT), Innovative Industrial Properties współpracuje z licencjonowanymi firmami zajmującymi się marihuaną medyczną i innymi producentami w celu zapewnienia nieruchomości do uprawy, przechowywania i innych. Firma działa na zasadzie „leasingu zwrotnego”, w ramach którego kupuje nieruchomości od firm konopi indyjskich, a następnie oddaje je w leasing firmom na podstawie długoterminowych umów.
Kluczowe dania na wynos
- Innowacyjne nieruchomości przemysłowe są opłacalne i dają dywidendę, a ich akcje wzrosły w tym roku trzykrotnie szybciej niż rynek. Firma kupuje nieruchomości, a następnie oddaje je w leasing firmom konopnym.
Jest to bardzo dochodowe dla Innovative Industrial, zapewniając jednocześnie plantatorom konopi napływ kapitału, dopóki nie będą w stanie zgromadzić dochodu. Według analityka BTIG, Thomasa Catherwooda, w raporcie, według Barrona, wiele firm marihuany „starało się zdobyć udział w rynku” wcześnie, wydając duże pieniądze, zakładając, że osiągną „masę krytyczną” później. Teraz niektóre z tych firm „nadal potrzebują kapitału, aby osiągnąć różnicę między rozwojem platformy a zyskownością”. Tutaj wkraczają innowacyjne właściwości przemysłowe.
Innowacyjne nieruchomości przemysłowe pochłaniają nieruchomości, kupując w tym roku aktywa o wartości około 360 milionów dolarów. Nieruchomości to także bezpieczniejszy zakład dla inwestorów instytucjonalnych zainteresowanych badaniem branży konopi indyjskich, ponieważ blisko 60% akcji innowacyjnych nieruchomości przemysłowych znajduje się w posiadaniu klientów instytucjonalnych, takich jak BlackRock Fund Advisors.
Co dalej
Oczywiście innowacyjne właściwości przemysłowe nie są w pełni izolowane od trendów w branży marihuany, mimo że w tym roku drastycznie przewyższyły. Akcje spółki spadły o około 40% w stosunku do najwyższego poziomu w 2019 r., Co odzwierciedla szersze obawy dotyczące branży i obawy inwestorów o rozwodnienie, gdy tego lata wyemitowała więcej akcji. Mimo niedawnego wycofania zapasy Innovative Industrial wciąż dramatycznie wzrosły w ubiegłym roku i w 2019 r., Co stanowi wyraźny kontrast do rzezi doświadczanej przez producentów konopi indyjskich.
