Co to jest data nieparzysta?
Termin nieparzysty odnosi się do terminu zapadalności kontraktu futures, który nie przypada dokładnie na czas określony, taki jak trzy miesiące, ale przypada kilka dni wcześniej lub później. Można to uzgodnić z wyprzedzeniem lub wynikać z terminu wakacji, tak aby wpłynęło to na długość umowy.
Dziwna data nieparzysta
Termin nieparzysty, znany również jako termin zerwania, dotyczy inwestycji takich jak obligacje, kontrakty futures i opcje, w przypadku których uzgodniono z wyprzedzeniem, że termin zapadalności może być bardziej elastyczny niż w przypadku większości kontraktów futures. Większość inwestycji w obligacje opiera się na ustalonych terminach zapadalności w ramach przewidywalności inwestycji. Ta przewidywalność jest ważna dla inwestorów, którzy chcą stworzyć zrównoważone portfele zawierające pewną liczbę wiarygodnych inwestycji o różnym czasie trwania.
Na przykład obligacja 90-dniowa zakupiona 1 maja wygasa 1 sierpnia. Kontrakt z nieparzystym terminem wygaśnięcia może wygasnąć kilka dni przed lub po 1 sierpnia. Te nieparzyste daty mogą być wynikiem wakacji przypadających w okresie obowiązywania umowy lub innymi czynnikami administracyjnymi. Wyzwaniem związanym z nieparzystymi datami umownymi są dodatkowe koszty administracyjne zwykle obserwowane z powodu niezgodności daty końcowej. Ponieważ są wyjątkiem od większości umów stałych, wymagają większej uwagi administracyjnej. Kontrakty terminowe można znaleźć w świecie instrumentów pochodnych i kontraktów zagranicznych, a także w wielu innych kontraktach futures.
Inne rodzaje terminów zapadalności obejmują datę spot, datę deklaracji i datę transakcji. Data spot odnosi się do daty rozliczenia transakcji i wypłaty środków. Data deklaracji jest ostatnim terminem, w którym posiadacz opcji musi zadeklarować, czy chce skorzystać z opcji. Datą handlu jest miesiąc, dzień i rok, w którym dokonano transakcji.
Zwracając uwagę na nieparzyste daty
Inwestorzy muszą mieć świadomość, że termin zapadalności opcji ma nieparzystą datę, ponieważ może to wpłynąć na otrzymaną cenę. Rzadko się zdarza, ale zdarza się, że kilkudniowa różnica może znacząco wpłynąć na otrzymaną cenę w porównaniu z ceną oczekiwaną.
Na przykład w świecie wymiany walut obcych nieparzyste daty są powszechne, a rynki walutowe mają tendencję do podążania za wiadomościami światowymi lub krajowymi, co może przynieść niespodzianki tak szybko, jak z dnia na dzień.
Dziwne daty mogą prowadzić do niespodzianek na rynkach towarowych. Na przykład na kontrakt futures na soję mogą mieć negatywny wpływ wiadomości o światowych taryfach w wojnie handlowej. Wystarczy kilkudniowa różnica w terminie zapadalności w porównaniu z oczekiwanymi stratami dla nieświadomego inwestora.
