CO TO JEST obligacja obligacyjna
Obligacja obligacyjna to rodzaj obligacji komunalnej, która zabezpiecza hipotekę na nieruchomości lub innym składniku rzeczowym. Wartość nominalna obligacji obligacyjnej przekracza wartość jej zabezpieczenia.
ZŁAMANIE Obligacji obligacyjnej
Obligacja obligacyjna jest szczególnym rodzajem obligacji komunalnej. Obligacja stanowi osobisty obowiązek pożyczkobiorcy do zrekompensowania pożyczkodawcy kosztów przekraczających wartość nieruchomości lub aktywów objętych hipoteką, takich jak koszty zamknięcia lub koszty transakcji.
Obligacje obligacyjne to podzbiór obligacji komunalnych, które są dłużnymi papierami wartościowymi emitowanymi przez państwo, gminę lub powiat w celu sfinansowania wydatków inwestycyjnych, w tym budowy autostrad, mostów lub szkół. Obligacje obligacyjne, podobnie jak wszystkie obligacje komunalne, są zwolnione z podatków federalnych oraz większości podatków stanowych i lokalnych, co czyni je szczególnie atrakcyjnymi dla osób o wysokich dochodach. Wyemitowane przez organizację non-profit, korporację z sektora prywatnego lub inny podmiot publiczny korzystający z pożyczki na projekty publiczne obligacje komunalne są klasyfikowane na podstawie źródła wypłat odsetek i spłat kapitału. Obligacje komunalne dzielą się na dwie kategorie: obligacje obligacyjne lub obligacje przychodowe.
Obligacja przychodowa, w przeciwieństwie do obligacji, zabezpiecza spłatę kapitału i odsetek za pośrednictwem emitenta lub sprzedaży, paliwa, obłożenia hotelu lub innych podatków.
Inwestowanie w obligacje komunalne
Ryzyko niewykonania zobowiązania jest niskie w przypadku obligacji komunalnych w porównaniu do obligacji korporacyjnych. Obligacje przychodowe są jednak bardziej podatne na zmiany upodobań konsumentów lub ogólne pogorszenie koniunktury gospodarczej niż obligacje generalne. Na przykład obiekt dostarczający wodę, oczyszczający ścieki lub świadczący inne podstawowe usługi ma bardziej niezawodny dochód niż powierzchnia schronienia do wynajęcia w parku.
Fundusze obligacji komunalnych są preferowane przez inwestorów, ponieważ obligacje komunalne są jedną z niewielu inwestycji na rynku, które oferują zwolnienia podatkowe. Dla inwestorów oferują zysk i mogą być dobrą opcją o stałym dochodzie przy zachowawczych alokacjach portfela. Takimi poszukiwanymi przez inwestorów o wysokiej wartości netto w wyższych przedziałach podatkowych ze względu na ich korzyści zwolnienia z podatku i bardziej konserwatywne portfele o stałym dochodzie, obligacjami tymi można zarządzać z różnymi celami, często opartymi na lokalizacji, jakości kredytowej i czasie trwania.
Jako zabezpieczenie o stałym dochodzie cena rynkowa obligacji komunalnych zmienia się wraz ze zmianami stóp procentowych: gdy stopy procentowe rosną, ceny obligacji maleją; gdy stopy procentowe spadają, rosną ceny obligacji. Ponadto obligacja o dłuższym terminie zapadalności jest bardziej podatna na zmiany stóp procentowych niż obligacja o krótszym terminie zapadalności, co powoduje jeszcze większe zmiany dochodów inwestora w obligacje komunalne. Ponadto większość obligacji komunalnych jest niepłynna; inwestor potrzebujący natychmiastowej gotówki musi zamiast tego sprzedać inne papiery wartościowe.
