Jakie są rezerwy nie pożyczone?
Nie pożyczone rezerwy to rezerwy bankowe - to znaczy środki, które instytucja finansowa posiada w gotówce - które są ich własnymi, a nie pieniądze pożyczone z banku centralnego.
Kluczowe dania na wynos
- Nie pożyczone rezerwy to fundusze, które instytucja finansowa posiada w gotówce; fundusze są własne, a nie pożyczone z banku centralnego. W praktyce zdecydowana większość rezerw w USA nie jest pożyczona; zaciąganie pożyczek z Rezerwy Federalnej jest stosunkowo drogie i niesie ze sobą piętno. Niewypożyczone rezerwy banku pokrywają się, ale nie są dokładnie takie same, jak nadwyżki rezerw lub wolne rezerwy.
Zrozumienie rezerw nie pożyczonych
W ramach systemu bankowości z rezerwą cząstkową instytucje finansowe będące depozytariuszami (które większość z nas uważa za banki) przechowują jedynie ograniczoną ilość swoich środków w płynnej formie w danym momencie. Zamiast tego inwestują lub pożyczają większość depozytów otrzymywanych od klientów.
Aby jednak zwiększyć stabilność finansową - na przykład zniechęcając banki do działania - banki centralne narzucają wymogi dotyczące rezerw, zmuszając te instytucje do zatrzymania pewnej części swoich funduszy w formie gotówki lub na rachunkach w banku centralnym.
Aby spełnić te wymogi dotyczące rezerw, banki mogą zaciągać pożyczki w banku centralnym, jeśli potrzebują wlewu gotówki. W Stanach Zjednoczonych tym bankiem centralnym jest Rezerwa Federalna. Fed, a ściślej jeden z 12 banków Rezerwy Federalnej, udziela pożyczek jednodniowym bankom komercyjnym ze stopą dyskontową. Kredyt banku centralnego mający pomóc bankom komercyjnym w zarządzaniu krótkoterminowymi potrzebami w zakresie płynności nazywa się oknem dyskontowym.
Rezerwy własne banku, a nie pożyczone w ten sposób, są rezerwami niespożyczonymi. Niew pożyczone fundusze rezerwowe są obliczane co tydzień.
W praktyce zdecydowana większość rezerw w USA nie jest pożyczana, ponieważ pożyczki w oknie dyskontowym są stosunkowo drogie i niosą piętno. Oznacza to, że bank nie jest dobrze zarządzany, pozwalając sobie na kryzys.
Rezerwy nie pożyczone a nadwyżki rezerw a rezerwy wolne
Niewypożyczone rezerwy banku pokrywają się, ale nie są dokładnie takie same, jak nadwyżki rezerw lub rezerw wolnych.
Nadwyżki rezerw odnoszą się do wszelkich rezerw, które bank przekracza rezerwy Fed, bez względu na to, czy są pożyczone, czy nie. Odejmowanie pożyczonych rezerw od nadwyżek rezerw daje bankom wolne rezerwy, które można pożyczyć (dlatego nazywane są „wolnymi”). Innymi słowy, wolne rezerwy obejmują środki pieniężne w banku przekraczające rezerwy obowiązkowe, pomniejszone o wszelkie pieniądze pożyczone od banku centralnego.
Tradycyjnie rezerwy bankowe zmniejszają się w okresach ekspansji gospodarczej i rosną podczas recesji.
Od kryzysu finansowego z lat 2008–2009 Fed wypłacił odsetki od nadwyżek rezerw. W połączeniu z prawie zerową stopą funduszy federalnych polityka ta doprowadziła poziom nadwyżki rezerw do bezprecedensowych poziomów w następnej dekadzie, co oznacza, że niewiele instytucji musiało pożyczyć, aby uzupełnić niedobór.
Więcej wolnych rezerw oznacza więcej dostępnych kredytów bankowych, co teoretycznie obniża koszty pożyczek i ostatecznie prowadzi do presji inflacyjnej. Tym razem jednak tak się nie stało z powodu panującego środowiska deflacyjnego.
