Akcje NVIDIA Corp. (NVDA) spadły o prawie 30% od początku października, gdy wzrosła zmienność na szerszym rynku. Transakcje opcjami wskazują, że zmienność najprawdopodobniej dramatycznie wzrośnie w ciągu następnego miesiąca, prowadząc do dzikich, 18% wahań akcji.
Oczekuje się, że firma odnotuje silny wzrost zysków i przychodów w połowie listopada. Ale to może niewiele zrobić, aby zwiększyć udziały NVIDIA. Szerszy sektor układów scalonych został zmiażdżony w ostatnich tygodniach, ciągnąc za sobą NVIDIA. Indeks półprzewodników PHLX (SOXX) spadł o 12% od początku października w związku z obawami przed wojną handlową i obawami o spowolnienie globalnego wzrostu.
Dane NVDA według YCharts
Rosnące poziomy zmienności
W naszej analizie przyjrzeliśmy się strategii opcji znanej jako długi przedział, który polega na zakupie jednej opcji kupna i jednej rozmowy po tej samej cenie wykonania. Na podstawie tej analizy akcje NVIDIA mogą wzrosnąć lub spaść o 18% w porównaniu z ceną wykonania 205 USD wygasającą 21 grudnia. Umieszcza to akcje w ogromnym przedziale 72, 50 USD za akcję w przedziale od 169 do 242 USD.
Implikowane poziomy zmienności dla opcji w tej samej cenie wykonania wynoszą 62%, co jest bardzo wysokim odczytem. To więcej niż trzykrotność implikowanej zmienności dla S&P 500 w tym samym okresie ważności.
Spodziewane dobre wyniki
Niepewność inwestorów jest wysoka, mimo że NVIDIA ma dobry kwartał. Analitycy szukają firmy, która powiedziałaby, że zyski wzrosły o 44% do 1, 92 USD za akcję w trzecim kwartale podatkowym. Tymczasem przewiduje się, że przychody wzrosną o 23% do 3, 2 mld USD. Historycznie NVIDIA przekroczyła szacunki.
Kwartalne dane szacunkowe EPS NVDA według YCharts
Szacunki na cały rok
Te jasne kwartalne szacunki pojawiają się, gdy analitycy obniżyli swoje prognozy dochodów i dochodów na 2020 rok o 1% od końca września. Obniżyli również swoje prognozy dochodów i dochodów w roku budżetowym 2021.
Szacunki EPS NVDA dla danych na następny rok obrotowy według YCharts
Obniżanie cen docelowych
Pomimo dużej zmienności i niepewności co do wydajności NVIDII, docelowe ceny akcji spadły o 2% w ciągu ostatniego miesiąca do średnio 284, 86 USD. Cel ten jest o 38% wyższy niż bieżąca cena akcji. O ile NVIDIA nie ogłosi wybuchu kwartału, docelowe ceny dla analityków - i akcje - mogą jeszcze spaść.
